Mis on tulude langus ja kuidas see mõjutab aktsiahindu?

Peamised kaasavõtmised

• Tululangus võib olla otsekohe, kuna tarbijate kulutused aeglustuvad ja kõrged kulud alandavad Wall Streeti kasumit
• Kuna inflatsioon ja koondamised jätkuvad, on jutud tulude langusest investorid murelikuks teinud
• Investorid saavad end kaitsta, mitmekesistades oma portfelle kaitsvate aktsiatega

Finantsmaailm on viimasel ajal löönud häirekella USA ja maailmamajanduse võimaliku majanduslanguse pärast. Föderaalreserv võitleb endiselt inflatsiooniga, suured tehnoloogiaettevõtted jätkavad koondamisi ja ettevõtted valmistuvad oma 4. kvartali kasumiaruande esitamiseks. Sellega suureneb hirm tulude languse ees.

Morgan Stanley investeerimisjuht hoiatas klientidele, et sissetulevad tuluaruanded õõnestavad investoreid, tõugates potentsiaalselt peamised aktsiaindeksid kahe aasta madalaimale tasemele, isegi kui majandus majanduslangust väldib. Kasumihooajale jõudes jälgivad investorid, kas need ennustused tõeks saavad.

Kui te pole kunagi varem kuulnud terminit "kasumilangus", ärge muretsege. Selgitame allpool, mida see tähendab – lisaks kuidas Q.ai tehisintellektil töötavate investeerimiskomplektidega pinnal püsida.

Mis on tulude langus?

Enne sellele küsimusele vastamist peaksime majanduslanguse üldisemalt määratlema. Majanduslangus on märkimisväärne, laialt levinud ja pikaajaline majandustegevuse langus. Üldlevinud rusikareegel on, et kaks kvartalit järjest negatiivset sisemajanduse koguprodukti (SKT) kasvu näitavad majanduslangust. Kuid pange tähele, et majandusuuringute büroo kasutab majanduslanguse väljakuulutamise üle otsustamisel palju rohkem andmeid kui SKP kasv.

Igas kvartalis peavad börsil noteeritud ettevõtted aru andma oma viimastest majandustulemustest. See on võimalus investoritel hinnata, kuidas ettevõttel on läinud ja kuidas ettevõttel tõenäoliselt tulevikus läheb.

Lihtsamalt öeldes on tulude langus see, kui suurem osa ettevõtte kasumist langeb aasta-aastalt kaks või enam kvartalit järjest. Näiteks kui 251 S&P 500 ettevõtet teatab, et kasum väheneb aasta-aastalt kaks kvartalit järjest, on meie tulude langus. Viimati räägiti tulude langusest laialdaselt 2019. aasta keskel. Pidage meeles, et see oli Covidi eelne ja 2020. aasta alguses langes majandus tegelikku majanduslangusesse.

Süüdlased

Morgan Stanley investeerimisdirektor Michael Wilson ütles investoritele märkuses: "Me ei hammusta seda hiljutist rallit," viidates aktsiaturu rallile eelmise aasta oktoobrist detsembrini. Wilson ennustas, et neljanda kvartali kasum valmistab investoritele pettumuse ja tulude langus on peatselt käes.

Kuid Wilson näeb lootust, et kui kvartaliaruanded näitavad väiksemat kasumit, jõuab karuturg teise kvartali lõpule. Mitmed teised analüütikud usuvad, et tulude langus on sel aastal vältimatu ja loob aluse järgmisele langusele. Seda tulude langust põhjustavad mitmed tegurid, kuid see tuleneb suuresti järgmistest:

• Jätkuvad koondamised tehnoloogiasektoris on muutnud tarbijad kulutamisharjumustest teadlikumaks. Tarbijate kulutused langesid detsembris 0.2% ja säästmismäär tõusis 3.4%ni.
• Intressimäärade tõus on jätkuvalt tähelepanu keskpunktis, kuna Föderaalreserv võitleb aktiivselt inflatsiooniga. Üldine hinnatõus aitab kaasa sellele, et tarbijad kulutavad vähem
• Nägime 2022. aastal turul müüki, kuna investorid olid potentsiaalse majanduslanguse pärast närvis. Pidev hirm kasumi vähenemise ees võib uuendada aktsiate müügihooaega

Praegu on oluline, et investorid ja ettevõtted valmistuksid potentsiaalseks tulu teenimise majanduslanguseks.

Ettevalmistused tulude languseks

Enne paanikasse sattumist peaks investor kaaluma oma investeerimiseesmärke. Mõelge, kas olete lühi- või pikaajaline investor. Kõik tegevussuunad ei tohiks olla ühesugused, kuna igal investoril on iga aktsia jaoks erinevad eesmärgid ja kulubaasid.

Lühiajalised investorid võivad märgata võimalust, et aasta jooksul jätkub tulude langus, mis langetab aktsiahindu veelgi. Need investorid võivad soovida kasumit nõuda enne, kui trend jätkub. Pikaajaline investor võib vastupidi tunda suuremat paindlikkust, kuna ta võib aktsiatega sõita mitu aastat ja anda majandusele aega tagasitulekuks.

Kõik langused ei kesta kaua ja kõiki ettevõtteid ei mõjuta see võrdselt. Pidage meeles vaieldamatult V-kujulist taastumist, mida nägime pärast 2020. aasta majanduslangust, eriti selliste ettevõtete puhul nagu Zoom või Wayfair, kes said kasu kodus viibimise poliitikast. Investorina on üldiselt hea õunu õuntega võrrelda. Ettevõte võib aasta-aastalt kajastada väiksemat tulu, kuid kui eelmine aasta oli nende jaoks ebatavaline, rekordiline aasta, ei tähenda see tingimata, et nende põhinäitajad on praegu languses.

Ettevalmistus mitmekesistamises

Ärge kunagi hoidke kõiki oma mune ühes korvis ja ärge kunagi hoidke portfellis ainult ühte investeeringut. Kui investeerite liiga vähestesse ettevõtetesse liiga palju kapitali, võib see põhjustada suuremaid riske. 2022. aastal said suurima löögi portfellid, mis olid tihedalt seotud tehnoloogiaettevõtetega, samas kui tasakaalustatud portfellid said vähem kahju. Kui tulude langus sel aastal toimub, mõjutab see tõenäoliselt mõnda turusektorit rohkem kui teisi. Majanduslangusekindlate sektorite hulka kuuluvad esmatarbekaubad, tervishoid, kommunaalteenused ja eelarveettevõtted, kui nimetada vaid mõnda.

Sellised tööriistad nagu Q.ai muudavad tasakaalu saavutamise lihtsamaks. Q.ai pakub laia valikut investeerimiskomplekte, mis tasakaalustavad riski- ja tulupotentsiaali. Seal on komplektid pikaajaliseks investeerimiseks, inflatsiooni eest kaitsmiseks ja riskantsema varaga tarade kiikumiseks. Kasutajad saavad valida erinevaid AI-ga juhitavaid funktsioone, mis kaitsevad portfelle turu volatiilsuse eest. AI-toega investeerimiskomplektid eemaldage investeerimisest oletused.

Hindamishirmud

Tehnoloogiasektoris toimus 2020. aasta keskel tohutu kasv, mis jätkus ka 2021. aastani. Kuid kogu 2022. aasta jooksul järgnes langus. Sel perioodil võisid tehnoloogiaettevõtete hinnangud olla eksitavad, kuna kogu sektor kasvas olenemata sellest, kuidas üksiku aktsia toimis. See muutis analüütiku jaoks tehnoloogiaettevõtte väärtuse määramise keeruliseks. Tulude langus võib tuua samu tulemusi. Isegi kui ettevõte teatab oma tulude kohta positiivseid numbreid, võib aktsia hind investorite usalduse kõikumise tõttu langeda.

Alumine rida

Viimased kaks korda ennustas Morgan Stanley mudel senisest keskmisest madalamat kasumit dot-comi krahhi ja suure majanduslanguse ajal. S&P 500 langes vastavalt 34% ja 49%. Nüüd hoiatavad nad investoreid, et ka tänavune ralli tundub haavatav. Arukad investorid peaksid jälgima aasta kasumiootusi ja -prognoose. Tuluhooaeg on juba alanud ja jätkub ka järgmisel kuul. Investorid peaksid meeles pidama, et kaitseinvesteeringute lisamine võib tasakaalustada kõrgeima portfelli.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele.