Mida see investoritele tähendab?

Võtme tagasivõtmine

• Disney+ ületas hiljuti ootusi, ületades Netflixi abonentide arvu kolm aastat enne tähtaega.
• Disney investeerib voogedastusteenusesse suuri investeeringuid eesmärgiga saavutada kasumlikkus.
• Hulu kuuluvad ühiselt Disneyle ja Comcastile ning mõlemad soovivad voogesituse teenust üksi omada.

Disney aktsiad on pikka aega olnud investorite lemmikud, mõned ettevõtted lihtsalt toimivad paremini kui teised ja Disney on olnud üks neist pikka-pikka aega. Kui ettevõte teatas plaanist 2019. aastal voogedastusturule siseneda, siis prognoositi, et 2025. aastaks ületab see Netflixi. Tol ajal arvasid paljud analüütikud, et see on äärmiselt agressiivne prognoos. Netflix ei olnud mitte ainult esimene, kes turule tuli, vaid neil oli suur edumaa ja oma silmapaistev kasvutrajektoor.

Kiiresti tänasesse päeva ja Disney on üle tarninud, ületades ametlikult Netflixi abonentide arvu kolm aastat varem. Vaatame, millist mõju see Disney aktsiatele avaldab.

Netflix vs Disney

Disney voogedastusteenus, mis koosneb Disney+, Hulu ja ESPN+, teatas oma 221. aasta kolmanda kvartali lõpus 2022 miljonist kliendist, ületades samal perioodil Netflixi 220 miljonilist abonentide arvu. Disney+ lisas kvartali jooksul 14.4 miljonit klienti, ületades ootusi vaid 10 miljonile uuele tellijale.

Seevastu Netflix teatas, et kaotas teist kvartalit järjest miljon abonenti. Netflix sai aga oma abonentide baasist kasu, samas kui Disney+ töötab endiselt miinuses. Kuid kasum ei ole kunagi olnud selles valdkonnas, mis on kinnisideeks üleilmsetest tellijatest, olnud esmatähtis, mille edasiliikumisest peaksid investorid rohkem teadlikud olema.

Nende abonentnumbrite aruandluse hall ala on fantoomkontod. Paljud Netflixi abonendid jagavad oma paroole teistega, mis mõjutab üldist abonentide arvu. Disney+ tellijad teevad kindlasti sama. Kuna Netflix on aga hakanud abonente kaotama, on ta teatanud, et hakkab paroolide jagamist piirama, mis on veel üks kindel viis selle trendi jätkamiseks. Küsige kõigilt 90ndate lõpust ja 00ndate algusest pärit üksikute plaadijuhtide käest. Disney+ pole ühtegi teadaannet teinud.

Disney järgnes uudistele nende suurenenud abonentide arvu kohta teatega, et tema teenuste hinnad tõusevad. Reklaamidega Disney+ maksab 7.99 dollarit kuus, mis on praegune reklaamivaba teenuse hind, mis tõstab nende reklaamivaba teenuse hinna 10.99. aasta lõpuks 2022 dollarini.

Olenevalt liitumisplaanist tõuseb Hulu hind 1–2 dollarini. Netflix teatas ka hinnatõusust, mille põhiplaan tõusis 8.99 dollarilt kuus 9.99 dollarile, tavatase tõusis 13.99 dollarilt 15.49 dollarile kuus ja 4K tase 17.99 dollarilt 19.99 dollarile.

Hinnatõus on suhteliselt madal, kuid Netflixil on teiste voogedastusteenuste, näiteks Disney+, konkurentsi rohkem kui kunagi varem. Kui Netflix 2022. aasta märtsis hinnatõusust teatas, hakkasid tarbijad tegelema inflatsiooni varajases staadiumis ja muutusid hinnatõusu suhtes tundlikumaks. Netflix valis oma hindade tõstmiseks vale aja, kuna Disneyl oli väike vastureaktsioon, kui ta järgnes sellele mõne aja pärast inflatsioon on muutunud veelgi silmatorkavamaks.

Miks Netflix ikkagi tellijatelt rohkem raha teenib

Netflix teatas 7.97. aasta teise kvartali tuludest 2022 miljardit dollarit, mis on 8.56% rohkem kui eelmise aasta samal perioodil, hoolimata abonentide vähenemisest. Ettevõte on tegutsenud alates 1997. aastast ja on oma algusest kaugele jõudnud DVD-laenutuse teenusena, mis saatis korraga välja mõne filmide paberkoopiad. Loomulikult sai ettevõte küpseks ja tegi väga häid otsuseid teha koostööd filmistuudiotega, et pääseda juurde uusimatele filmidele ja investeerida raha originaalsisu tootmiseks. Ettevõte sisenes voogedastusturule ka ammu enne seda, kui teised meediaettevõtted valdkonnaga liitusid, andes neile tohutu eelise, mis näib reaalajas kahanevat.

Ettevõttel on 25-aastane kogemus meedia voogesituse vallas ja ta on teinud palju tööd intuitiivse kasutajaliidese väljatöötamiseks, millest kasutajatel on lihtne aru saada. See koos koostööga Interneti-teenuse pakkujatega usaldusväärse magistraalvõimsuse ja meedia tellijatele edastamise nimel on toonud kaasa prognoositavad toimingud ja kulud. Netflix ehitas välja ka oma sisu edastamise võrgu (CDN), et säilitada kontroll tellija vastuvõetava sisu ja video kvaliteedi üle.

Need funktsioonid tähendavad, et Netflixil on hea positsioon kasumi teenimiseks isegi pärast märkimisväärse osa abonentide arvu kaotamist. Seevastu Disney on oma CDN-i kindlustamiseks ja kvaliteetse voogedastussisu usaldusväärse pakkujana positsiooni loomisel ja raha põletamisel alles algusjärgus.

Kuidas Disney+ mõjutab tulusid

Disney voogedastuskanalid läksid 1.1. majandusaasta kolmandas kvartalis Disneyle maksma kokku 2022 miljardit dollarit, mis oli 300 miljonit dollarit oodatust rohkem. Osa kuludest tulenes rahasummast, mille Disney investeerib vaatajate ligitõmbamiseks ja hoidmiseks originaalsisu loomisesse. Teine osa oli investeerimine tehnoloogiasse, et sisu tellijatele edastada. Disney finantsdirektor Christine McCarthy teatas, et Disney+ kahjum saavutab haripunkti 2022. eelarveaastal. Ettevõte loodab, et voogedastusteenused muutuvad kasumlikuks 2024. eelarveaastaks.

Käimasolevas kvartalis langes tulu kasutaja kohta 5%, kuna Põhja-Ameerika kliendid läksid üle odavamatele paketivalikutele. Disney pakub kõiki kolme kanalit komplektina ilma Disney+ reklaamideta ning ESPN+ ja Hulu reklaamidega 14.99 dollari eest kuus, 12.99 dollarit reklaamide komplekti eest ja 19.99 dollarit kõigi kolme voogedastusteenuse eest, kui reklaame pole näha.

Üldiselt on Disney+, Hulu ja ESPN+ Disney tuludele vähe mõju avaldanud, hoolimata sellest, et Disney Media ja Entertainment Distribution segmendi otse tarbijatele suunatud osa tegevustulu on kaotanud 1.06 miljardit dollarit. Tervikuna teatas Disney kasumist, mis ületas Wall Streeti ootusi. Selle eelmise üheksa kuu kogutulu oli 21.5 miljardit dollarit, mis on 26% kasv võrreldes eelmise aasta sama ajaga ja ärikasum 3.6 miljardit dollarit. Disney aktsia tõusis uudise peale 6%. Investorid peavad Disney+ tegevuskahju ajutiseks probleemiks ja on kindlad, et Disney muudab teenuse kasumlikuks.

Disney aktsia tulevik

Disney on pandeemiast kenasti toibunud ning inimesed naasevad parkidesse ja kruiisireisidesse hulgakaupa. Pargid on taas kasumlikud ja jäävad seda ka lähitulevikus. Külastajad jätkavad raha kulutamist Disneylandis ja Disney Worldis, hoolimata sellest, et inflatsiooni tõttu on vöö pingutatud. Väärib märkimist, et teemapargi külastatavus on tsükliline, nii et külastajate arv tõenäoliselt mingil hetkel langeb. Kuid Disney ei toetu kasumlikkuse suurendamiseks ainult oma parkidele ja kruiisidele.

Tähesõdade frantsiisi, Pixari, Marveli ja Muppetsi ostmine laiendas märkimisväärselt Disney haaret meelelahutusmaailma, vaatamata väärtuslikule kataloogile. Samuti omab ta ABC-võrku ja ESPN-i – kaks kinnistut, mis olid Disney ostmise ajaks juba väljakujunenud ja austatud. Disney Studios jätkab uute kinnisvaraobjektide loomist Walt Disney animafilmide vaimus, mis aitab ka tulude voolamist hoida. Ettevõte on meediahiiglane, mida juhivad jätkuvalt nutikad tegevjuhid, kes soovivad pakkuda Disney kogemust oma kliente kurnamata.

ESPN-ist rääkides käivad kuulujutud selle kohta, kas Disney peaks selle ettevõtte osa alles jätma või maha müüma. Paljude aastate jooksul on ESPN olnud Disney jaoks märkimisväärne sissetulekute tõukejõud, mille tulud on hinnanguliselt 11 miljardit dollarit aastas, kuigi Disney ei avalda seda numbrit ametlikult avalikult. Ringhäälinguorganisatsiooniga on probleem selles, et spordi otseülekande õiguste eest kulub rohkem raha ja kanal kaotab tellijaid. See võib kaasa tuua väiksema reklaamitulu ja muuta kasumliku segmendi kaotajaks.

Lõpuks on ülioluline teada, et Hulu on nii Disney kui ka Comcasti ühisomandis ettevõte, kus Disney omab 66% voogedastusteenusest ja Comcast ülejäänud 33%. Selle lepingu osana on Disneyl võimalus Comcast välja osta ja Hulu täielikult omada alates 2024. aastast. Väljaostu hinnasilt on aga järsk, kuna minimaalne kokkulepitud summa on 27.5 miljardit dollarit. Disney ja Comcast on teatanud, et nad tahaksid kogu Hulu omada, seega on huvitav näha, kuidas see välja näeb.

Loosung

Investorite jaoks on Disney aktsia, mis on väärt investeeringut, ja paljud investorid laekuvad, kui aktsia hind langeb. Kuigi Disney tulevik on tugev, on kõikuv, mida ettevõte otsustab ESPN-i ja Huluga teha. Kuigi paljud eksperdid ei usu, et see Disney pikaajalisi väljavaateid märkimisväärselt mõjutaks, võib see tellijaid kaotada, kui Disney pakett kaob ja Disney+ on ainus võimalus.

Nendest suundumustest ja muudest suurtest turutunnetuse muutustest ette jäämiseks otsib meie tehisintellekt turgudelt parimaid investeeringuid, tervitades igasuguseid riskitaluvusi ja majandusolukordi. Seejärel koondab see need kasulikult kokku Investeerimiskomplektid mis muudavad investeerimise lihtsaks ja – julgeme öelda – lõbusaks.

Mis kõige parem, saate aktiveerida Portfelli kaitse igal ajal, et kaitsta oma kasu ja vähendada kahjumit, olenemata sellest, millisesse tööstusharusse investeerite.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele. Kui teete 100 dollari sissemakse, lisame teie kontole veel 100 dollarit.