Mida tähendab jõuluvana ralli investoritele

Kui ajalugu on teejuht, võivad aktsiainvestorid olla valmis pühade ajal kingituse saama.

USA aktsiad löövad sageli aasta lõpus, pakkudes investoritele suuremat tulu. "Jõuluvanade rallina" tuntud trend hõlmab kalendriaasta viit viimast kauplemispäeva ja uue aasta kahte esimest kauplemispäeva.

Viimase kahe aastakümne jooksul on S&P 500 indeks - USA aktsiate tootluse baromeeter - on FactSeti andmetel tõusnud nende seitsme kauplemispäeva jooksul keskmiselt 0.7% aastas. FactSet leidis, et S&P 500 oli nende seitsme päeva jooksul positiivne 15 aasta jooksul 20-st ehk 75% ajast.

Trend kehtib ka kaugemale tagasi vaadates.

Ritholtz Wealth Managementi juhtivpartneri Michael Batnicki analüüsi kohaselt tõusis S&P 500 sellel konkreetsel seitsmepäevasel kauplemisperioodil alates 1.3. aastast keskmiselt 1950% aastas ja oli positiivne 79% nendest aastatest.

Rohkem isiklikest finantsidest:
401(k) "raskuste" väljavõtmised saavutasid rekordiliselt kõrge, ütleb Vanguard
Pikk Covid moonutab tööturgu – ja see on USA majandusele halb
Kuidas vähendada RMD-de võtmise kipitust langenud turul

Võrdluseks, S&P 500 tootlus oli palju väiksem, 0.24% kõigi teiste seitsmepäevaste kauplemisperioodide jooksul alates 1950. aastast, ütles Batnick. Varud olid neil perioodidel positiivsed 58% juhtudest.

"See on tähendusrikas," ütles Batnick tulude ja positiivsuse määra erinevuse kohta.

Detsember kipub olema USA aktsiate tootluse poolest aasta tugevaimate kuude seas. Morningstar Directi andmetel on alates 1926. aastast ainult juuli ja aprilli tulud ületanud detsembri keskmist – vastavalt umbes 1.9% ja 1.7% versus 1.6%.

Pole täiesti selge, miks aktsiad tavaliselt detsembris ja jaanuaris tõusevad. Võimalik kaasautorite hulka optimism tuleva aasta suhtes, puhkusekulutused, puhkusel olevad aktsiakauplejad ja asutused, kes oma raamatuid lahkavad – isegi pühademeeleolu.

"Kui mõelda jõuluvanade rallile, on see kõik ennetamine või tulevikku vaatamine," ütles New Orleansi JP Morgan Private Banki globaalsete investeeringute spetsialist Terry DuFrene. "Nüüd on teil võimalus vajutada lähtestamisnuppu."

Ed Yardeni, Yardeni Researchi president, ütles CNBC-le et jõuluvanade miitingud on "eriti etteaimatavad ja tugevad" vahevalimiste aastail, mis sageli pakuvad börsile taganttuult – ja üldiselt ei ole vahet, kumb partei võtab kontrolli esikoja või senati üle.  

"Vahevalimised, olenemata sellest, missugused on, kipuvad olema väga bullish ja jõuluvana ralli jätkub järgmise kolme, kuue, 12 kuu jooksul," ütles ta.

Turg üldiselt reageerib jagatud valitsusele positiivselt seadusandliku ummikuga kaasneva suhtelise prognoositavuse tõttu. Vabariiklased võtsid selle aasta vahevalimistel esindajakoja ja demokraadid säilitasid kontrolli senati üle.

Olenemata jõuluvanade ralli põhjusest võivad investorid kasutada häid uudiseid.

S&P 500 on 17. aastal umbes 2022% languses. Võlakirjad, mis on tavaliselt aktsiate languse ajal ballastiks, on samuti olnud madalseisus; USA võlakirjade baromeeter Bloomberg US Aggregate võlakirjade indeks on 11. aastal langenud 2022%.

Muidugi ei tähenda varasem tootlus, et aktsiad tõusevad.

Föderaalreserv on valmis jätkama intressimäärade tõstmise tsüklit järgmisel nädalal toimuval poliitilisel koosolekul. Keskpank alustas selle aasta märtsis agressiivselt laenukulusid tõstma, et taltsutada visalt kõrget inflatsiooni.

Teisipäeval saavad ameeriklased vaadata, kas inflatsioon novembris veelgi leevenes, kui USA tööstatistika büroo avaldab oma viimase igakuise tarbijahinnaindeksi aruande.  

Oodatust suurem intressimäärade tõus või märgid, et inflatsioon oli oodatust kuumem, võivad aasta lõpu poole börsivärinaid õhutada.