(Bloomberg) – Mis juhtub, kui palute maailma kuumimal tehisintellekti tööriistal kujundada ETF, mis suudaks lüüa USA aktsiaturu? See ütleb teile sama, mida teeb iga pettunud aktsiahaldur.
Enim loetud Bloombergist
Püüdes näha, kui lähedal on tehnoloogia Wall Streeti analüütikute, ekspertide ja rahajooksjate armee asendamisele, esitasime väljakutse ChatGPT-le, tehisintellekti tööriistale, mis vallutab Internetti, et luua meile USA aktsiaturu jaoks võidukas portfell.
Tulemus: klassikaline aia istumise harjutus, mille tööriist selgitab, et turg on sellise fondi kujundamiseks liiga ettearvamatu, hoiatades samas vajadusest valida investeeringud, mis vastavad meie eesmärkidele ja riskivalmile.
Siin oli täielik vastus, kui andsime ChatGPT-le korralduse "kavandada ETF, et võita USA aktsiaturgu ja öelda meile, millised aktsiad sellel on."
Andke inimestele üks skoor. Tundub, et AI pole veel päris valmis aktsiate kogumise maailma vallutama.
Loe lisaks: ChatGPT – kõnekas robot või valeinformatsiooni masin?
Teisest küljest võib-olla teab ChatGPT turu võitmise saladust, kuid on piisavalt intelligentne, et seda mitte käest anda? Kogu Wall Streetil on juba tehisintellekti juhitud investeeringuid – sealhulgas ETF-i areenil – ja mõned neist löövad praegu turgu.
Praegu on silmapaistev AI Powered Equity ETF (ticker AIEQ), 102 miljoni dollari suurune sõiduk, mis on 9.9. aastal kuni kolmapäevani tootnud umbes 2023%, võrreldes S&P 4.7 kogutuluindeksi 500%-ga.
AIEQ kasutab kvantitatiivset mudelit, mis töötab ööpäevaringselt IBM Corp. Watsoni platvormil, et hinnata iga päev rohkem kui 24 USA börsil noteeritud ettevõtet. See kraabib regulatiivseid dokumente, uudiseid, juhtimisprofiile, sentimentimõõtjaid, finantsmudeleid, hinnanguid ja palju muud.
Toode, mille on välja töötanud EquBot LLC ja mida jälgib ETF Managers Group LLC, võib kiiresti muuta osalusi ja kokkupuute taset, muutes selle vaatlejate tundebaromeetriks.
See sisenes 2023. aastasse segaeraldisega. Peamised osalused hõlmavad praegu kodusisustusfirmat RH, Las Vegas Sands Corp., säästva elektrienergia ettevõtet Constellation Energy Corp. ja JPMorgan Chase & Co.
Tootlusanalüüs näitab, et ETF-i tarbijate suvalised osalused – sealhulgas aktsiad sellistes ettevõtetes nagu Caesars Entertainment Inc., Kohl's Corp. ja meemiaktsiate lemmik GameStop Corp. – on sel aastal olnud suurimaks jõudluse tõukejõuks.
Laiendage aga ajahorisonti ja AIEQ turupeksuvõime saab olematuks. Alates 2017. aasta loomisest on ETF andnud investoritele umbes 41%, selgub Bloombergi koostatud andmetest. S&P 500 Total Return Index on samal perioodil toonud rohkem kui 72%.
"See toimib kõige paremini siis, kui see suudab kasvuruumis hoogu juurde võtta," ütles DataTrek Researchi kaasasutaja Jessica Rabe. "Eelmisel aastal oli väga volatiilsel aktsiaturul raskusi nimede leidmisega ja kui see on saavutanud parimaid tulemusi, on see olnud pulliturgude ajal, kui see soosib tehnilisi nimesid."
Nii et võib-olla oli ChatGPT tark, kui keeldus katsest turgu lüüa. Et anda sellele veel üks võimalus, palusime tööriistal – nagu ka teistel, kes testivad ChatGPT võimeid hüpoteetiliselt – aidata kaasa teistsugusele lõputule rahahalduse otsingule: investeering, mis pakub laiemalt turult selget hajutamist.
Siin on see, mida saime, kui käskisime ChatGPT-l "kujundada ETF, et pakkuda USA aktsiaturuga mittekorreleeruvat tulu."
Mitut vara hõlmav lähenemisviis, mis hõlmab mõningaid alternatiive. Bloomberg Intelligence'i ETF-i vanemanalüütiku Eric Balchunase sõnul pole see halb tulemus – isegi kui ajalugu näitab, et iniminvestoritele kipub meeldima, et nende varaklassid on erinevad.
"See on otse institutsionaalsest mänguraamatust," ütles Balchunas. "Need on kindlad soovitused varaklasside jaoks, mis pakuvad mittekorreleeruvat tulu. See on see, millesse enamik institutsionaalseid investoreid investeerib. See on selgelt raamatutest läbi lugenud.
Selles vastuses märgib ChatGPT, et korrelatsioonita ETF-i on raske luua, kuna tavaliselt toimub teatud tase kaasliikumist. See nõuab tungivalt, et mis tahes portfell tuleks valida turu analüüsi kaudu, ja – hea uudis finantsringkondadele – julgustab meid veel kord nõustajaga rääkima.
ChatGPT piirangute tunnistamine on meie mitteametliku katse oluline hoiatus. Tööriist on keelepõhine ja optimeeritud dialoogi jaoks – see ei olnud mõeldud turgude ennustamiseks. ChatGPT taga olev ettevõte OpenAI on läbipaistev oma piirangute osas, nagu näiteks piiratud teadmised kõigest pärast 2021. aastat.
Kuna tööriist ei paku meile üksikasjalikult uut masinaga valmistatud portfelli, proovisime parimat asja ja palusime sellel nimetada "parim tehisintellektil töötav ETF". Kuid millegipärast on ChatGPT-l raskusi, et neid üldse tuvastada – vaatamata sellele, et AIEQ-l on selle nimes sõnad „AI Powered”. Ja kuigi seal öeldakse, et "on mõned ETF-id, mis kasutavad tehisintellekti (AI) oma investeerimisprotsessi osana", ei nimetata tööriist ühtegi.
Kui see nimetaks nimesid, mainiks see tõenäoliselt 419 miljoni dollari suurust WisdomTree USA tehisintellekti suurendatud väärtuse fondi (AIVL), mis on üks suurimaid. Lisaks oma sõsarfondile, 82 miljoni dollari suurusele WisdomTree International AI Enhanced Value Fundile (AIVI), tehti aasta tagasi muudatusi, et lisada tehisintellekt ja masinõpe oma strateegiasse ja nime.
AIVL on viimase aasta jooksul tootnud umbes 0.8%, samas kui AIVI on kaotanud 2.6%, võrreldes S&P 6.1 kogutootluse indeksi 500% kaotusega. Nende kahe fondi tootlus võrreldes võrdlusindeksiga on 2023. aastal erinev, kasvades vastavalt 3.7% ja 7.9%.
Juubelile läheneb ka 26 miljoni dollari suurune AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF (LETB), mis saab järgmisel kuul üheaastaseks ja analüüsib erinevaid andmeid, et mõõta nii fundamentaalset meeleolu kui ka tehnilist hinnatõusu. See on alates käivitamisest kaotanud umbes 9.2%, kuid 2023. aastal on see ligikaudu sama.
Üks spetsialiseerunud emitent, Qraft AI, haldab mitut väikest masinaga töötavat fondi. Selle 12 miljoni dollari suurune Qraft AI-Enhanced US Large Cap Momentum ETF (AMOM) on sel aastal tootnud 4.5%.
Samal ajal on 1.7 miljardi dollari suurune SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF (KOMP) kohorti suurim ja pilkupüüdvam. Üks paljudest masinaid sisaldavatest State Street Global Advisorsi fondidest jälgib indeksit, mis kasutab tehisintellekti ja kvantifitseerimismeetodeid, et valida aktsiad, mis saavad muu hulgas kasu AI-st. Tänavu on see 10% suurem.
State Streeti SPDR Americas Researchi juht Matt Bartolini ütleb, et tehisintellekti kasutamine tähendab, et fond saab analüüsida palju suuremaid potentsiaalseid investeeringuid, kui inimesed üksi suudavad hallata.
"AI vaatab tuhandeid lehekülgi vaid sekunditega," ütles Bartolini. "Saate suurendada tootlikkust levialas kui rohkem inimpõhise lähenemisega."
Eksperimendi lõpetamiseks otsustasime olla otsekohesed. Ütlesime ChatGPT-le otse, et "selgitage, kas tehisintellekt suudab varusid paremini valida kui inimene." Siin on see, mida me täielikult tagasi saime:
Seega näib, et Wall Streeti inimestel on veel lootust.
– Matthew Milleri abiga.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/asked-chatgpt-market-beating-etf-130001557.html