Miljardärist investor Stanley Druckenmiller näeb 2023. aasta lõpuks USA majanduse "kõva maandumist", kuna Föderaalreservi agressiivne rahapoliitika karmistamine toob kaasa majanduslanguse.
"Ma olen jahmunud, kui meil ei ole 23. aastal majanduslangust. Ma ei tea aega, aga kindlasti 23. aasta lõpuks. Ma ei imesta, kui see ei ole suurem kui nn keskmine aiasort,” ütles Druckenmiller. CNBC Delivering Alpha Investor Summit kolmapäeval. "Ma ei välista midagi väga halba."
Druckenmiller, üks Wall Streeti hinnatumaid mõtteid, väljendas muret võlakirjaturu likviidsusolukorra pärast pärast seda, kui Föderaalreservi kvantitatiivne lõdvendamine koronaviiruse pandeemia ajal ja nullilähedase intressimäära poliitika viimasel kümnendil on tekitanud varamulli.
Föderaalreserv hoidis aastatel 0–0.25 võetavate fondide sihtintressimäära vahemikus 2008–2015%, kuna see võitles finantskriisi ja selle tagajärgedega. Samuti langetas Fed vastusena COVID-2020 pandeemiale intressimäärasid uuesti nulli lähedale 19. aasta märtsis. Lisaks kahekordistas kümne aasta pikkune kvantitatiivse leevendamise periood keskpanga bilansi peaaegu 9 triljoni dollarini.
Lisades finantssüsteemile täiendavat likviidsust, aitas Fed kaasa ka aktsiate, võlakirjade ning eluaseme- ja muude varade märkimisväärsele kasvule.
Madalama intressimääraga Dow Jonesi tööstuskeskmine
DJIA
tõusis taevasse üle 40%, samas kui S&P 500
SPX
hüppas üle 60% ja Nasdaq Composite
COMP,
Dow Jonesi turuandmete kohaselt kasvas 80. aasta märtsist 2020. aasta detsembrini üle 2021%.
Keskpank alustas aga juunis kvantitatiivset karmistamist ja ka tõstis kolmel järjestikusel koosolekul intressimäärasid 75 baaspunkti võrra. See tähistas Fedi karmimat poliitilist sammu alates 1980. aastatest oodatust kuumema inflatsiooni taltsutamiseks.
Vaata: Investeerimisguru ütleb, et see aktsiaturu murrang näeb välja nagu 2000. aasta dot-com-i krahh
Druckenmilleri sõnul tegi Fed oma tehtud riski-tulu ennustuses vigu ja selle tagajärjed "jäävad meiega pikka, pikka aega".
"Me mõtleme välja selle naeruväärse "ajutise" teooria, nii et meil on 5 triljonit fiskaalstiimulit ja 5 triljonit QE," ütles ta. "Ja kui mäletate, raharaamistikku 2020. aasta sügisel ei kavatsenud nad (Fed) enam prognoosida. Nad pidid olema andmetest sõltuvad ja ootama, kuni nad näevad inflatsiooni silmavalgeid. Nii et arvake ära? Nad nägid oma silmavalgeid."
USA aktsiaindeksid triivisid reedel enamasti madalamale äkilises kaubanduses pärast seda, kui inflatsiooninäit näitas, et inflatsioon kiirenes augustis isegi oodatust rohkem. S&P 500 kukkus neljapäevase sulgemise seisuga 7.9% kuus, samal ajal kui Dow Jonesi tööstuslik keskmine langes 7.2% ja Nasdaq Composite viis Dow Jonesi turuandmete kohaselt oma igakuise kahjumi 9.1%ni.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/we-are-in-deep-trouble-billionaire-investor-druckenmiller-believes-feds-monetary-tightening-will-push-the-economy-into-recession- in-2023-11664383122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo