Warren Buffett teenis oma miljardeid olles a vastupidine investor. "Ole kartlik, kui teised on ahned, ja ahne, kui teised kardavad," ütleb üks Buffetti dogma. "Eemalduge rahvahulgast," ütles ta mujal. Kuid tema hiljutised panused naftaettevõtetele on uuel viisil vastuolulised, kahekordistades fossiilkütuseid, kui ülejäänud maailm üritab sellest loobuda.
2021. aasta lõpuks enam kui 1,400i institutsioonid (pdf), mille hallatavate varade maht on 39.2 triljonit dollarit, olid võtnud kohustuse müüa osa või kõik oma osalused fossiilkütustes. Buffet teeb aga vastupidist. Tema investeerimisfirmast Berkshire Hathawayst sai Chevron suuruselt neljas aktsiate sidusrühm aprillis hüppas tema investeeringu väärtus 25.9. aasta detsembri 4.5 miljardilt dollarilt 2021 miljardile dollarile.
Berkshire on samal ajal ostnud Occidental Petroleumi aktsiaid. Pärast esimest 10 miljardi dollari väärtuses Occidentali eelisaktsiate ostmist 2019. aastal suurendas Buffett sel aastal korduvalt oma osalust, saades ettevõtte suurim aktsionär sellest ligi 19%. Ja vähemalt ühe analüütiku sõnul võib Berkshire soovida et osta kogu Occidental.
Miks Warren Buffett naftavarusid kokku ostab?
Buffetil ei ole sügavat hõngu nafta ja gaasi ega ka ühegi teise sektoriga. Ta on, nagu öeldakse, "väärtusinvestor", valides aktsiaid ainult seetõttu, et ta arvab, et need kauplevad vähemaga, kui nad väärt on. Kuid tal on pikk fossiilkütustesse investeerimise ajalugu -PetroChinas, näiteks või maagaasitorude äri.
Üks tema Buffetti varasemaid artikleid, aastal 1957, väitis, et Oil & Gas Property Management, mis hoolitses nafta- ja gaasirajatiste eest, oli tema lemmik inflatsioonimaandamine. See loogika kehtib sama hästi ka tänapäeval. Tõusev nafta hind on tegelikult üks inflatsiooni põhjusi, seega on Berkshire Hathawayl õigus, et nafta on hinnatõusu ajal hea investeering. Sellised ettevõtted nagu Chevron ja Occidental on raha täis. Lisaks on Buffett Venemaa-Ukraina sõja põhjustatud kaosest energiaturgudel näinud, et maailm ei ole end võõrutanud naftast ja gaasist nii palju kui tahaks uskuda. Buffett teab, et naftaajastu pole veel läbi.
Kuid üks asi, mis kiirendab suurt energiaüleminekut, on see, et investorid, nagu Buffett, nälgivad nafta- ja gaasiettevõtete kapitali – isegi kui kõnealune nafta- ja gaasiettevõte on Occidental, üks kohusetundlikumad erialad ümber. Buffetti kaitsjad võivad väita, et ta seab end positsioonile, et mõjutada Occidentali ja Chevronit – suunata neid rohelise energia sektori poole viisil, mis väldib sügavat äkilist energiapuudust. Näiteks riskifond Engine No. 1, tegi just seda ExxonMobiliga.
Kuid Buffettil pole kogemusi sellise aktivisti investorina. Märtsis anti teist aastat järjest Berkshire'i kliimarekord madalaim võimalik punktisumma Climate Action 100+ rühmitus koos Saudi Aramcoga. Ettevõttel on ka kaua tagasi lükatud aktsionär kutsub üles oma kliimariski avalikustama.
Buffetti naftakasumi püüdlus tohutute kliimamuutuste ajal on vastuolus tema helde heategevusega. Kuid see on ka kahetsusväärne mudel teistele investoritele, kes satuvad fossiilkütustest loobumise aiale ja kes võivad pärast muidu progressiivse Buffetti ja tema hiljutiste panuste vaatamist otsustada räpase energia poolele maanduda.
Allikas: https://qz.com/2186960/warren-buffetts-big-bets-on-oil-are-betraying-the-climate/?utm_source=YPL&yptr=yahoo