OMAHA, Neb. – alles veebruaris
Warren Buffett
kahetses, et ta ei leidnud sealt palju ostmist väärt.
Enam see nii ei ole.
Pärast aastatepikkust lepingulist põuda, hr Buffetti oma
avab taas kulutuste nõela. See sõlmis 11.6 miljardi dollari suuruse tehingu kindlustusandja ostmiseks
, mis on Berkshire'i suurim omandamine kuue aasta jooksul. See ostis miljoneid aktsiaid of
ja
Ja seda dramaatiliselt suurendas oma panust in
, muutes energiaettevõtte suhteliselt väikesest osalusest Berkshire'i nelja suurima aktsiainvesteeringu hulka.
Suur küsimus: miks?
"See on hasartmängusaal," ütles hr Buffett laupäeval viimaste aastate turgude kohta. Ta lisas, et süüdistab finantssektorit investorite riskikäitumise motiveerimises. Kuigi ta peab spekulatiivseid panuseid "nilbeteks", siis kiirendus sisse volatiilsus turgudel Ta ütles, et sellel on olnud üks hea mõju: see on võimaldanud Berkshire'il leida alahinnatud ettevõtteid, kuhu pärast suhteliselt vaikset perioodi uuesti investeerida.
91-aastane hr Buffett jagas oma mõtteid turgude olukorrast, Berkshire'i kindlustusärist ja hiljutistest investeeringutest ettevõtte iga-aastasel aktsionäride koosolekul Omaha kesklinnas. Laupäeval rääkis hr Buffett esimest korda isiklikult aktsionäridega alates 2019. aastast. Covid-19 pandeemia sundis Berkshire'i koosolekuid pidama peaaegu viimased kaks aastat.
Aktsionärid, kes ihkasid parimaid kohti hankida, seisid tundide kaupa rivis, enne kui hr Buffett areenil uksed avati; parem käsi
Charlie Munger,
98; ja aseesimehed
Greg Abel,
59 ja
Ajit Jain,
70, astus lavale. Kui härra Buffett sisenes, kasutas üksildane publiku liige võimalust sõnumi saata. "Me armastame sind," hüüdis inimene.
Hr Buffett näis olevat sama vaimustuses, nähes tuhandeid aktsionäre enda ees istumas.
Ta ütles, et palju parem oli kõigiga isiklikult koos olla.
Berkshire'is oli enne seda aastat suhteliselt vaikne periood. Selle äri õitses; taastuv majandus ja mürisev aktsiaturg aitasid viia puhaskasumi 2021. aastal rekordilisele tasemele. Kuid see ei toonud palju raha tööle, mis pani paljud analüütikud ja investorid mõtlema selle järgmiste sammude üle. Berkshire lõpetas aasta peaaegu rekordilise sularahasummaga.
Hr Buffetti tunne, et Berkshire'i jaoks pole ahvatlevaid investeerimisvõimalusi, muutus veebruari lõpus kiiresti põnevusele, ütles ta laupäeval, kui sai Alleghany tegevjuhi koopia.
Joseph Brandoni oma
aasta raport.
Aruanne äratas temas huvi. Ta otsustas võtta ühendust hr Brandoniga, lennates New Yorki, et rääkida õhtusöögi ajal võimalikust tehingust.
Warren Buffett suundus laupäeval aktsionäridega rääkima Berkshire Hathaway aastakoosolekul Omahas, Neb.
Foto:
SCOTT MORGAN/REUTERS
Kui tegevjuht poleks käega löönud, poleks mul pähe tulnud talle kirjutada ja öelda: "Saame kokku," ütles hr Buffett.
Berkshire'i otsus omandada Occidentalis 14% osalus tuli samuti koos aruandega. Hr Buffett ütles, et on lugenud analüütiku märkust ettevõtte kohta, mille aktsia kaupleb endiselt alla 2011. aasta kõrgeima taseme, ja otsustas, et kasiinolaadsed turutingimused tegid aktsia ostmiseks sobiva hetke.
Vaid kahe nädala jooksul omandas Berkshire miljoneid ettevõtte aktsiaid.
"Ma arvan, et igapäevase hasartmängutegevuse mahu osas pole meil kunagi olnud midagi sellist nagu praegu," ütles hr Munger. "See pole ilus."
JAGA MÕTE
Kas nõustute Warren Buffetti turuväljavaadetega? Miks või miks mitte? Liituge alloleva vestlusega.
Kuid turgudel toimuvate spekulatsioonide hulk on andnud Berkshire'ile võimaluse märgata alahinnatud ettevõtteid, ütles hr Munger, võimaldades ettevõttel oma 106 miljardi dollari suuruse rahareservi tööle panna.
Hr Buffett ja hr Munger ei käsitlenud koosoleku hommikusel istungil konkreetselt Berkshire'i otsust suurendada oma Chevroni osalust. Ettevõtte avalduse kohaselt oli selle väärtus 25.9. märtsi seisuga 31 miljardit dollarit, võrreldes 4.5 miljardi dollariga 2021. aasta lõpus. See teeb Chevronist ühe Berkshire'i neljast suurimast aktsiakapitalist
õun,
American Express Co. ja Bank of America Corp.
Ometi ütles hr Buffett, et tal on hea meel, et Ameerika ettevõtted suudavad USA-s rohkem naftat toota. See on "Ameerika tööstusmasina töös hoidmine", ütles ta.
Berkshire ei püüa teha oma investeeringuid selle põhjal, mida ta usub, et aktsiaturg esmaspäeval avamisel teeb, ütles hr Buffett.
"Ma ei oska ennustada, mida aktsia teeb... Me ei tea, mida majandus teeb," ütles ta.
Põhimõtteliselt püüab Berkshire teha kõik endast oleneva, et oma aktsionäridele tulu teenida, ütles hr Buffett. Berkshire teenis aastatel 20–1965 2020% aastapõhist kasumit, võrreldes S&P 500-ga, mis teenis samal perioodil 10%, sealhulgas dividendid.
"Mõte kaotada jäädavalt teiste inimeste raha... see on lihtsalt tulevik, mida ma omada ei taha," ütles hr Buffett.
Kirjutage Akane Otanile aadressil [meiliga kaitstud]
Autoriõigus © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Kõik õigused kaitstud. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Allikas: https://www.wsj.com/articles/warren-buffett-says-markets-have-become-a-gambling-parlor-11651340230?siteid=yhoof2&yptr=yahoo