Berkshire Hathaway 2021. aastakäik on nagu hea pudel, mille tarbimine rõõmustab kahtlemata Warren Buffetti, tema juhitava ettevõtte esimehe ja tegevjuhi, koos oma parema käe Charlie Mungeriga, fänne ja austajaid.
Legendaarne investor edastas laupäeval oma ettevõtte 2021. aasta kasumi, millest selgus, et selle majandustegevus oli dünaamiline, isegi pandeemia lõppedes väga hea tervise juures.
Ja Berkshire Hathaway (BRK.A ) – hankige Berkshire Hathaway Inc. A-klassi aruanne , mis panustas kasvu taastumisele tsükliliste ettevõtete aktsiate ostmisega, on üks suuremaid võitjaid.
Ettevõte, mille kasum pärineb peamiselt talle kuuluvatelt ettevõtetelt, teenis 89.8. aastal 2021 miljardit dollarit puhaskasumit, mis on 111,1% rohkem kui aasta varem.
Konglomeraat kasutas seda kasumit aktsionäride hellitamiseks. Kokku ostis see 27.1. aastaks kokku 2021 miljardi dollari väärtuses aktsiaid. Neljandas kvartalis osteti umbes 6.9 miljardi dollari eest.
27.1 miljardi dollariga püstitab Berkshire Hathaway aktsiate tagasiostuprogrammi osas uue aastarekordi alates 2018. aastast, mil konglomeraat muutus aktsiate tagasiostmisel agressiivseks. Eelmine rekord oli 24.7. aastal 2020 miljardit dollarit. Siiski oli neljandas kvartalis aeglustumine võrreldes kolmanda kvartaliga, mil Berkshire Hathaway kulutas aktsiate tagasiostmiseks 7.6 miljardit dollarit.
"Meie viimane tee väärtuse loomisele on Berkshire'i aktsiate tagasiostmine," kirjutas Warren Buffett oma traditsioonilises iga-aastases kirjas aktsionäridele. "Selle lihtsa toiminguga suurendame teie osa paljudes Berkshire'i kontrollitavates ja mittekontrollitavates ettevõtetes."
Ta lisas, et aktsiate tagasiostmine on "kõige lihtsam ja kindlaim viis teie jõukuse suurendamiseks", kui "hinna/väärtuse võrrand on õige".
"Lisaks jätkuvatele aktsionäridele väärtuse lisandumisele võidavad veel paar osapoolt: tagasiostud on tagasihoidlikult kasulikud nii tagasiostetavate aktsiate müüjale kui ka ühiskonnale," kaitses Buffett.
Seejärel asus ta selgitama loogikat, mille tõttu Berkshire Hathaway valis näiteks aktsiate tagasiostmise, mitte näiteks ühinemiste ja ülevõtmiste.
"Aeg-ajalt, kui alternatiivsed teed muutuvad ebaatraktiivseks, on tagasiostmine Berkshire'i omanike jaoks mõistlik," ütles ikooniline investor.
„Seetõttu ostsime viimase kahe aasta jooksul tagasi 9% 2019. aasta lõpus käibel olnud aktsiatest kogumaksumusega 51.7 miljardit dollarit. Nende kulutuste tõttu kuulusid meie jätkuvad aktsionärid umbes 10% rohkem kõigist Berkshire'i ettevõtetest, olgu need siis täielikult (nagu BNSF ja Geico) või osaliselt (nagu Coca-Cola ja Moody's) omanduses.
Berkshire Hathaway omab selliseid ettevõtteid nagu kindlustus (Geico), raudteed (Burlington Northern Santa Fe) ja kommunaalettevõtted (PacifiCorp) ning omab osalusi mitmetes kõrgetasemelistes ettevõtetes (Apple) (AAPL ) – hankige Apple Inc. aruanne , Coca-Cola (KO ) – hankige Coca-Cola ettevõtte aruanne , Ameerika Pank (BAC ) - Hankige Bank of America Corp aruanne , Chevron (CLC ) – hankige Chevron Corporationi aruanne , American Express (AXP ) – hankige American Expressi ettevõtte aruanne , General Motors (GM ) – hankige General Motorsi ettevõtte aruanne .)
"Ma tahan rõhutada, et selleks, et Berkshire'i tagasiostud oleks mõistlikud, peavad meie aktsiad pakkuma sobivat väärtust," rõhutas Buffett. "Me ei taha teiste ettevõtete aktsiate eest üle maksta ja Berkshire'i ostmisel oleks väärtust hävitav, kui me maksaksime üle."
„Alates 23. veebruarist 2022 ostsime alates aastast tagasi täiendavaid aktsiaid hinnaga 1.2 miljardit dollarit. Meie isu on endiselt suur, kuid jääb alati hinnast sõltuvaks.
Kasumlikel ettevõtetel on oma aktsionäride tasumiseks erinevad viisid. Kõige levinum on dividendide maksmine, kuid ettevõtted võivad valida ka oma aktsiate tagasiostuprogrammi.
Aktsionärid saavad nendest tagasiostudest kaudset kasu, kuna idee on vähendada ringluses olevate aktsiate arvu, et tõsta ülejäänud aktsiate väärtust.
Lisaks peetakse aktsiate tagasiostmist sageli ettevõtte usalduse märgiks.
"Nii nagu see juhtub, suurendavad tagasiostud automaatselt "ujumise" suurust aktsia kohta, " märkis Buffett. See arv on viimase kahe aasta jooksul kasvanud 25% – 79,387 99,497 dollarilt A-aktsia kohta XNUMX XNUMX dollarile.
"Tähenduslik kasum, mis, nagu märgitud, on tänu tagasiostudele," järeldas ta.
Allikas: https://www.thestreet.com/investing/warren-buffett-has-news-likely-to-please-shareholders?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo