Kas soovite oma investeerimisportfelli lisada mitmekesisuse ja kaasatuse? Kas soovite, et konsultandid aitaksid? Siin on, kuidas

See artikkel – neljas mitmekesisust, omakapitali ja investeerimise kaasamist käsitlev artikkel – uurib, kuidas investeerimiskomiteed ja juhtivate institutsionaalsete investorite nõukogud jälgivad mitmekesisuse, omakapitali ja investeerimismeeskondadesse ja investeerimisportfellidesse kaasamist. Mida saame õppida institutsionaalsete jaotajate parimatest tavadest, mis käsitlevad mitmekesisuse omakapitali ja kaasamise (DEI) juurutamist õigus- ja juhtimisdokumentidesse, DEI lubaduste ja koodeksite allkirjastamist ning investeerimiskonsultantide kaasamist DEI-sse?

See artiklisari on mitmete sidusrühmade arutelu tulemus paljude mittetulundusühingute juhtkonna vahel, kes keskenduvad mitmekesisusele, võrdsusele ja investeerimisse kaasamisele, mida hõlbustavad Mitmekesisuse, võrdsuse ja kaasatuse institutsionaalsed jaotajad (IADEI). See sisaldab ka 18 juhtiva varaomaniku küsitluse tulemusi.

1. DEI õigus- ja juhtimisdokumentides. 28% varaomanikest lisab DEI oma investeerimispoliitika avaldustesse, 12% lisab DEI klausleid kõrvaltähtedesse ja 6% LPAdesse. DEI keel investeerimispoliitika avaldustes kipub olema üldine. Näiteks võib investeerimispoliitika avaldustes investeerimiskaalutlustena märkida omanike ja juhtimise mitmekesisust, seda, kas ettevõttel on kaalukas DEI algatus ja kas ettevõttel on DEI-s edusamme, ning seda, mil määral ettevõtte äritegevus marginaliseerunud kogukondadele kasu toob.

Lisakirjades ja LPA-des olevad DEI klauslid keskenduvad juhtidelt DEI küsitlustele vastamise nõudmisele ning talentide olemasolule ja säilitamispoliitikale, mida seostatakse suurema mitmekesisusega.

Teised varaomanikud hõlmavad mitmekesisust kui investeerimisuskumust või koostavad mitmekesisuse avaldusi. Näiteks on mitmekesisus integreeritud California riiklike töötajate pensionisüsteemi (CalPERS) kümnesse. investeerimisuskumusedCalPERSi mitmekesisuse, omakapitali ja kaasamise ametniku Marlene Timberlake D'Adamo sõnul: talentide mitmekesisus (sealhulgas lai valik haridust, kogemusi, vaatenurki ja oskusi) kõigil tasanditel (juhatus, töötajad, välisjuhid, ettevõtete juhatused) on oluline; ja CalPERS võivad kaasata investeerimisobjekte ettevõtteid ja välisjuhte nende juhtimis- ja jätkusuutlikkuse küsimustes, sealhulgas mitmekesisuses.

2. DEI lubaduste ja koodide allkirjastamine. DEI lubaduste ja koodide suhtes ollakse skeptilised, osaliselt seetõttu, et juhatuse ja investeerimiskomitee ametiajad kipuvad olema lühemad kui mitmekesise portfelli saavutamiseks kuluv aeg.

Sellegipoolest oli 44% varaomanikest allkirjastanud DEI lubadused, kõige sagedamini ILPA tegevuse mitmekesisuse tõttu. algatus, mis nõuab, et allakirjutanud peavad (i) omama töötajatele ja investeerimispartneritele edastatud avalikku DEI strateegiat või avaldust ja/või DEI poliitikat, mis käsitleb värbamist ja säilitamist, (ii) jälgima sisemist töölevõtmise ja edutamise statistikat soo ja rassi/etnilise kuuluvuse järgi, ( iii) seada organisatsioonilised eesmärgid kaasavamaks värbamiseks ja säilitamiseks ning (iv) nõuda, et LP-d ja perearstid esitaksid DEI demograafilised andmed mis tahes uute kohustuste või raha kogumise jaoks. Samuti on nimekiri üheksast valikulisest tegevusest, mida osalevad organisatsioonid saavad valida.

Teised varaomanikud olid CFA-le alla kirjutanudCFA
Instituudi uus mitmekesisuse, omakapitali ja kaasamise koodeks, mis kohustab allakirjutanuid (i) edendama DEI-d ja parandama DEI-tulemusi ning (ii) suurendama mõõdetavaid DEI-tulemusi investeerimissektoris; (iii) DEI paremate tulemuste saavutamise edusammude mõõtmine ja aruandlus kõrgemale juhtkonnale, juhatusele ja CFA Instituudile; (iv) mitmekesise talentide kanali laiendamine; (v) kaasavate ja õiglaste töölevõtmis-, sisseelamistavade kavandamine ja rakendamine, (vi) edutamine; ja säilitamistavad.

Mitmed Ühendkuningriigis asuvad varaomanikud allkirjastasid lepingu Varaomanike mitmekesisuse harta, mis kohustab allakirjutanuid kaasama mitmekesisuse küsimused juhtide valikusse ja pidevasse järelevalvesse ning tegema kindlaks mitmekesisuse ja kaasamise parimad tavad.

Mitmed varaomanikud, sealhulgas United Church Funds, kirjutasid 2020. aastal alla investorite solidaarsusavaldusele süsteemse rassismi vastu võitlemiseks ja üleskutsele tegutseda, et seada endale käegakatsutavad püüdlikud eesmärgid, selgitab United Church Fundsi vastutustundliku investeerimise direktor Matthew Illian. Allakirjutanud, kes on pühendunud mustanahaliste häälte aktiivsele kaasamisele, võimendamisele ja kaasamisele investorite ruumides ja ettevõtete kaasamises; rassilise võrdõiguslikkuse ja õigluse objektiivi juurutamine oma organisatsioonidesse; rassilise õigluse integreerimine investeerimisotsuste tegemise ja kaasamisstrateegiatesse; kogukondadesse reinvesteerimine; ja investorite hääle kasutamine rassismivastase avaliku poliitika edendamiseks. Muud sihtkapitalid ja sihtasutused allkirjastatud Confluence Philanthropy kuuluvustõotus, mis kohustab allakirjutanuid arutama oma järgmisel investeerimiskomitee koosolekul rassilise võrdõiguslikkuse teemat ning jagama järgmisi samme ja tulemusi, et teha kindlaks kogu tööstusharu hõlmavad tõkked ja tehnilised ressursid, mis on vajalikud rassilise võrdõiguslikkuse objektiiviga investeerimise praktika edendamiseks. Confluence Philanthropy tegevjuht Dana Lanza märgib, et "meil oli hea meel näha IPS-i rassilise omakapitali kohustuste tagasihoidlikku tõusu kuulumise lubaduse allakirjutanute seas."

Mõned varaomanikud paluvad ka oma portfelli kuuluvatel riskikapitalihalduritel lepingu allkirjastada Mitmekesisuse rattur, mis kodifitseerib asutajate ja riskikapitalistide jõupingutused mitmekesise kapitalisatsioonitabeli tagamiseks ja võib aja jooksul avaldada suuremat mõju, kui mitmekesisus on sisse ehitatud kultuuri ja meeskonda ning ettevõtte arengu algusfaasi.

3. Investeerimiskonsultantide kaasamine DEI poole. Mõned varade omanikud määravad halduriotsingute jaoks konsultandilepingutes minimaalse mitmekesisuse läve. Kuigi edasiminek on aeglane, aitab konsultantide lehtrite laiendamine juba kaasa mitmekesisematele investeerimisportfellidele. Cambridge Associates'i mitmekülgsete juhiuuringute strateegiadirektori Carolina Gomezi sõnul võttis Cambridge Associates 2020. aastal kohustuse kahekordistada 2025. aastaks eriomanduses olevate juhtide arvu ja nendesse juhtidesse investeeritud AUM-i protsenti. Varade omanikud saavad omakorda edendada konsultandikanalite mitmekesisust, seades mitmekesisuseesmärgid.

Pikk jalutuskäik mitmekesise ja kaasava investeerimisväärtusahelani

Mitmekesise, võrdse ja kaasava investeerimisväärtusahela saavutamine on pikk tee. Koostöö, nagu ideede vahetus IADEI ja selle sarnaselt mõtlevate nõbude vahel, mis on loetletud allpool, ning koostöö sihtkapitali ja sihtasutuste kogukonnas, et koostada suurim avatud lähtekoodiga nimekiri mitmekülgsetest omanduses olevatest ja erinevalt juhitud investeerimishalduritest, mida IADEI haldab, näitavad, mida pühendunud kolleegid suudavad. koos saavutada.

Eelkõige uurivad ja jagavad järgmisel kuul IADEI ja selle nõod parimaid tavasid ja õppetunde DEI valimise ja investeerimisportfellides reklaamimise kohta. Püsige lainel!

Tänuavaldused: Mitmekesisuse omakapitali ja kaasamise institutsioonilised eraldajad (IADEI) soovivad tänada juhte CFA Instituudist, Diverse Asset Managers Initiative'ist (DAMI), IDIF-ist, Institutsionaalsetest piiratud partnerite assotsiatsioonist (ILPA), Intentional Endowments Networkist (IEN), Milkeni Instituudist, One Naiste algatus (OWI), Confluence'i filantroopia, alternatiivsete investeeringute standardinõukogu (SBAI), riiklik investeerimisfirmade assotsiatsioon (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), väärtusaruandluse sihtasutus (VRF) ja FCLTGlobal nende töö eest suurendamise nimel. mitmekesisust, võrdsust ja kaasatust investeeringute väärtusahelasse ning oma arusaamade ja teadmiste helde jagamise eest.