See lugu ilmub ajakirja Forbes 2023. aasta detsembri/jaanuari numbris. Soovin uudiskirja
Andekate vähemusjuhtide ergutamiseks ettevõtete stratosfääri soovib Ariel Investmentsi Mellody Hobson paigaldada nad olemasolevate ettevõtete tippu ning ühendada nad klientide ja kapitaliga, et edu saavutada.
Askuuenda klassi õpilane Chicagos 1980. aastal avalikes koolides ärritas Mellody Hobsonit naeratades välja torganud snaggletooth. See lihtsalt ei sobinud tulevikuga, mida ta endale ette kujutas.
Ta küsis oma sõpradelt, kes kandsid breketeid, oma ortodondi nime ja leppis ema teadmata kokku kohtumise, kõndides koolist tema kabinetti. Ta ütles, et ta peab aastaid kandma breketeid ja et see maksab 2,500 dollarit – see on Hobsoni jaoks tohutu summa. hädas üksikema, kes oli kasvatasin teda ja ta viit õde-venda kodus, kus raha oli nii kitsas elekter lülitati perioodiliselt välja maksmata arvete tõttu. Vahet pole. Seda hammast kavatseti parandada: Hobson ja ortodont leppisid kokku makseplaanis umbes 50 dollarit kuus.
Kaheksandas klassis, olles otsustanud minna ühte Chicago parimasse erakeskkooli, küsis ta sõpradelt, kuhu nad kandideerivad, helistas koolidesse ja korraldas koos emaga ekskursiooni. Ta lõpetas stipendiumiga St. Ignatius College Prepis.
Jamel Toppini foto Forbesile
Aastal 2020, kiiluvees üleriigilised George Floydi protestid, JPMorgan Chase'i tegevjuht Jamie Dimon soovis mustanahalisi ettevõtteid aidata. Ta helistas Hobsonile, kes oli selleks ajaks JPMorgani juhatuse liige, lootes kasutada sedasama puhast tahtejõudu. "Ma ütlesin: "Vähemusettevõtetesse investeerimiseks vajame tõesti jätkusuutlikku investeerimist – täiesti kasumit," meenutab Dimon. Ta ütles naisele, et soovib kaasatud Ariel Investmentsi, kus Hobson on kaasjuht ja president, ning seejärel avaldas potentsiaalsete partneritena teisi vähemusomanduses olevaid ettevõtteid.
Hobson oli iseloomulikult nüri, kuid optimistlik. "Ma ütlesin talle:" Jamie, [mõned] neist ettevõtetest on läinud, mida ta ei teadnud. "Aga ma arvan, et mul on idee." ” Ta koostas neljaleheküljelise memo, milles kirjeldas projekti Black, ja saatis selle Dimonile 8. septembril, nädal pärast tema esimest kõnet.
Idee: Ariel moodustaks erakapitali investeerimisfondi, et investeerida keskturu ettevõtetesse ja pakkuda neile kapitali – ja mis veelgi olulisem – kontaktid – vaja müüa suurtele korporatsioonidele, kes soovivad oma tarneahelaid mitmekesistada. Dimon müüdi kohe maha. "Kui inimesed räägivad mustanahalistest ettevõtetest, räägivad nad juurdepääsust kapitalile, juurdepääsust kapitalile ja juurdepääsust kapitalile, " ütleb Hobson. "Juurdepääsu kliendid võib olla olulisem." Praegu läheb napilt 2% ettevõtete kulutustest vähemusosalusega tarnijatele.
Sellel strateegial on veel üks tavapärane tarkust purustav aspekt. Mustanahalised ettevõtjad loovad palju ettevõtteid, kuid väga vähesed kasvavad piisavalt suureks, et saada maailma Walmartide tarnijaks; umbes 500 eraviisilisest USA ettevõtted, mille käive on üle miljardi dollari aastas, on mustanahalistele vaid viis.
Projekti Black eesmärk on ületada suurusbarjääri, omandades ettevõtteid, mille müügikäive on 100–1 miljard dollarit, ja kui need ei ole juba vähemusosade juhid, paigaldades nende haldamiseks mustanahaliste ja latiinode juhid – „miniriseerides“ ettevõtted, nagu Hobson ütleb. . Nendel ettevõtetel peaks olema hea positsioon, et omandada väiksemaid vähemusosalusega ettevõtteid ja kasvada konkurentsivõimeliseks tipptasemel ettevõtteks tarnijad – suurte ettevõtete tarneahela vajaduste ja mitmekesisuse eesmärkide samaaegne rahuldamine.
Hobson "on osalise tööajaga baristaga sama mugav kui iga kõrgetasemelise inimesega," ütleb Starbucksi Howard Schultz.
1. veebruaril sulges Ariel oma esimese Project Blacki fondi 1.45 miljardi dollari suuruse kohustusega ettevõtetelt AmerisourceBergen, Amgen, Lowe's, Merck, Next-Era, Nuveen, Salesforce, Synchrony, Truist, Walmart, Qatar Investment Authority, Hobsoni perefond ja endine Microsoft Tegevjuht Steve Ballmer, kes pani sisse 200 miljonit dollarit. See on kõik peale kuni 200 miljoni dollari suurune lubadus, mille JPMorgan andis 2021. aastal, et pall veerema panna.
See 1.45 miljardit dollarit on enam kui viis korda suurem kui keskmise esmakordse erakapitali investeerimisfondi suurus ja toob Arieli hallatavate varade, sealhulgas investeerimisfondide ja eraldi hallatavate kontode väärtuse üle 16 miljardi dollari. Forbes näitab Hobsoni peaaegu 40% osalust riigi vanimas ettevõttes (asutatud 1983) Mustale kuuluv investeerimispood on väärt 100 miljonit dollarit. (John W. Rogers Jr., asutaja, esimees ja tegevjuht, omab 34%.)
Nagu palju muudki, mida 53-aastane Hobson on oma ainulaadse karjääri jooksul teinud, ei olnud ka Project Blacki memo äkiline ega soololavastus. Selle asemel ehitati see aastatepikkusele lakkamatule raskele tööle, analüüsile ja võrgustike loomisele. Pärast 2020. aasta mais Floydi mõrva Minneapolise politseiniku poolt korraldas Hobson pühapäevase suumi kõnesid mustanahaliste tippjuhtidega, et leida ajurünnakuid, kuidas kapitalistid saaksid rassilise jõukuse lõhet vähendada ja kasumit teenida. "Ma ütlesin:" Seda pole varem tehtud. ”
Üks Zoomi püsiklient oli Leslie A. Brun, 70-aastane Haitil sündinud Hamilton Lane'i asutaja ja endine juht, mis nüüd jälgib 824 miljardit dollarit alternatiivsetes investeeringutes. Ta on projekti Blacki juhiva Ariel Alternativesi tegevjuht (ja koos Hobsoniga kaasasutaja). "Me võiksime muuta paradigmat ja vestlust selle üle, mida tähendab olla vähemusettevõte," ütleb ta, "sest kui vaadata föderaalset määratlust, on see väike ja ebasoodsas olukorras. Tahame olla suured ja soodsad."
Aväärt investeerimisfirmad, Ariel Investments on tuntud kannatliku ja vastuolulise ostu-ja-hoidmise lähenemisviisi poolest. Kilpkonnad ja kilpkonnad – metallist kujukesed, puidust koopiad, kiviskulptuurid ja kilpkonnajäljed – kaunistavad peaaegu iga kontori- ja konverentsiruumi nii Chicago peakorteris kui ka Hobsoni peakontoris San Franciscos Presidios.
Ometi oli Hobsoni tõus Arielis kõike muud kui aeglane. Asutaja Rogers palkas ta otse Princetonist ja andis talle teada, kui ta oli kõigest 25-aastane, et kavatseb temast 30-aastaseks saades presidendiks teha. „Kui teil on staar, tahate, et nad näeksid karjääriteed... see on põhiline äri 101,” ütleb Rogers, kes märkas esimest korda Hobsoni lubadust, kui ta oli keskkooli lõpuklassis ja ta värbas Princetoni Chicago õpilasi.
Tagasi mängus: Leslie A. Brun (vasakul) haldas õnnelikult oma pereinvesteeringuid ja töötas juhatustes (sh Ariel Investmentsi), kui Hobson palus tal saada Ariel Alternativesi tegevjuhiks ja juhtida projekti Black. "See oli mõttetu öelda jah," teatab ta.
Jamel Toppin Forbesele
Isegi põhikoolis keskendus Hobson haridusele kui piletile kindlasse tulevikku. Ta oli Dorothy Ashley kuuest lapsest ülekaalukalt noorim – tema vanim õde-vend on temast üle kahe aastakümne vanem. Hobson kirjeldab oma ema kui armastavat, optimistlikku (mõnikord ebareaalset) ja töökat. Ashley püüdis kortereid renoveerides elatist teenida, kuid diskrimineerimise ja täpiliste rahahaldusoskuste vahel ei suutnud ta alati arveid maksta. Hobsoni lapsepõlv oli kaetud mitmekordse väljatõstmise ja kommunaalteenuste sulgemisega.
"See tundus äärmiselt ebakindel," ütleb Hobson, kellest on saanud võimas finantskirjaoskuse eestkõneleja. "Ma teadsin meie elust palju rohkem, kui ükski laps peaks teadma. Ma teadsin, mis meie üür on. Ma teadsin, kui meie telefoniarve hilines.
Hobson võeti vastu nii Harvardi kui ka Princetoni liikmeks ning ta asus Harvardile seni, kuni ta osales Princetoni värbamisõhtusöögil, mille korraldas Rogers Chicago jahtklubis. Riskikapitalist Richard Missner istus tema kõrvale ja teatas, et kavatseb mõlemat muuta tema kolledži valik ja elu. Ta hakkas talle iga päev helistama, lõpuks kutsudes ta hommikusöögile ühele oma Princetoni klassikaaslasele – tollasele USA senaatorile ja endisele New York Knicksi staarile Bill Bradleyle – istudes ta aukülalise kõrvale.
"Mellody jättis mulle väga sügava mulje," ütleb Bradley. "Ta on seal, kus ta on täna, tänu väärtustele, mida ta pidas keskkooli lõpuklassina, tema uskumatut distsipliini ja positiivset energiataset, mis tekitasid inimestes soovi tema läheduses olla." Hobson valis Princetoni ja sündis püsiv sõprus.
Kui Bradley 2000. aastal demokraatide presidendikandidaadiks kandideeris, oli Hobson väsimatu raha koguja, avaldades muljet teisele Bradley toetajale: Starbucksi miljardärile Howard Schultzile. Hobson liitus Starbucksi juhatusega 2005. aastal ja temast sai 2021. aastal tegevjuht, tehes temast ainsa mustanahalise naise, kes juhib praegu S&P 500 juhatust.
"See, kuidas ta ennast kannab, on läbi imbunud emotsionaalsest intelligentsusest," ütleb Schultz. "Mellody on alati kohal. Ta ei pane õhku. Ta tunneb end osalise tööajaga baristaga sama hästi kui kõigi kõrgetasemeliste inimestega, keda võite mainida.
Schultz tutvustas Hobsonit DreamWorks Animationi tegevjuhile Jeffrey Katzenbergile, kes omakorda värbas ta oma juhatusse. Hobson sai 2012. aastal DreamWorksi esimeheks ja 2016. aastal pidas läbirääkimisi selle müügiks 3.8 miljardi dollari eest (50% preemia aktsiahinnast enne läbirääkimiste avalikuks tulekut) ja Comcasti tegevjuht Brian Roberts, kes oli kuulsalt karm läbirääkija. "Ta polnud kunagi varem ühtegi ettevõtet ostnud ega müünud, kuid oleks võinud arvata, et ta on seda kogu oma elu teinud," imestab Katzenberg.
Filmiühendus andis Hobsonile kohtumisel midagi rääkida Tähtede sõda looja George Lucas 2006. aastal Colorado osariigis Aspenis toimunud ärikonverentsil. Esimesel õhtusöögikohtingul rääkisid nad oma ühisest pühendumisest haridusele juurdepääsu edendamisele. Kui ta abiellus miljardäriga 2013. aastal tema Skywalkeri rantšos Californias, saatis Bradley teda mööda vahekäiku. (Lucase, Hobsoni ja nende 9-aastase tütre peamised kodud on Californias ja katusekorter Chicagos.)
See on eluaegne muster: üks A-nimekirja sõber või ärikaaslane on lummatud ja tutvustab Hobsonit teisele, kes kordab seda protsessi. Vormel 1 meistri Sir Lewis Hamiltoniga kohtus ta 2007. aastal võidusõiduentusiasti Lucase kaudu; nüüd nimetab ta Briti autojuhti oma "väikevennaks" ja kaasas ta uude Denver Broncosi omanikeringi (Hobsonile kuulub 5.5%), mida juhib miljardärist Walmarti pärija Rob Walton.
Endine Meta COO Sheryl Sandberg ja Hobson lõid omavahel ühenduse, kui mõlemad töötasid Starbucksi juhatuses. Sandberg ütleb, et Hobson oli tema jaoks olemas, kui tema abikaasa 2015. aastal ootamatult südamehaigusesse suri. Tennise suurkuju Serena Williams kohtus Hobsoniga ühise sõbra, Grammy võitnud laulja Alicia Keysi kaudu. "Me tabasime asja täielikult.
Ma imetlesin seda, millest ta rääkis, ”ütleb Williams. "Nüüd on see nii naljakas. Ma ei mäleta midagi, mida ta ütles – ma lihtsalt mäletan, et olin täiesti vaimustuses sellest, kui autoriteetne ta oli. Minu jaoks on alati nii põnev näha kedagi temasarnast sellises asendis, et olla nii enesekindel, et tuppa astudes on see tõrge.”
Ei suhe on olnud rohkem Hobsonile olulisem kui tema õpipoisiks kujunenud partnerlus Arieli asutaja John W. Rogers juunioriga. 64-aastane Rogers kasvas üles teises maailmas: tema isa oli Tuskegee lennuväelane ja kohtunik. Tema ema oli esimene mustanahaline naine, kes lõpetas Chicago ülikooli õigusteaduskonna ja oli 1921. aastal valgete mässu tagajärjel hävinud Tulsa jõuka mustanahalise kogukonna Greenwoodi ühe arhitekti lapselaps. Rogers oli Princetoni korvpallimeeskonna kapten, kui Craig Robinson , Michelle Obama vend, oli sellel uustulnuk. Hiljem sai ta Obamadega lähedaseks, juhatades valitud presidendi esimest ametisseastumiskomisjoni ja andes talle Arieli bürood, kus pärast võitu töötada.
Kui Hobson oma teisel kursusel Princetonist jõuluvaheajal koju jõudis, kutsus Rogers ta oma ema Jewel Lafontant'iga tema Water Tower Place'i korterisse kohtuma. "Ma olin selles kaunis korteris ja see tundus neile lihtsalt nii tavaline ja nad olid mustad, keda ma polnud kunagi varem näinud," räägib Hobson. "Sellel hetkel sai riba nullida."
Järgmisel suvel Arielis praktikal olles ei varjanud Hobson oma ambitsioone. Laupäeva hommikuti läks Rogers McDonaldsi kesklinna – Wabashi avenüül rongirööbaste all, mäletab Hobson –, et tellida kaks küpsist või ja suure dieetkoksiga ning istuda seal hunnikut ajalehti lugedes. Hobson ilmus kohale samade paberitega ja luges neid samas järjekorras – et naine oleks valmis juhuks, kui ta loetut kommenteerib.
"Ta oli alati innukas autosse hüppama, kuhu iganes ma läksin," ütleb Rogers. Ta aitas tal järgmisel suvel saada praktikale T. Rowe Price'i juures ja ta tegi intervjuu suurega Wall Street otsis tööd pärast Princetoni lõpetamist 1991. aastal. Kuid ta liitus selle asemel pisikese Arieliga. Selle asemel, et olla väike hammasratas suures masinas, tahtis ta alustada oma karjääri ruumis, kus otsuseid langetati.
Rogers juhib Arieli aktsiate valimise ja investeerimisstrateegiaid; Hobson jälgib kõike muud. Ta sai kaasjuhiks 2019. aastal, samal aastal ostis ta 14% Rogersi osalusest, mis teeb temast Arieli suurima aktsionäri 39.5%. (Lisateavet Rogersi praeguste aktsiavalikute kohta leiate siit.)
Oma 40 aasta jooksul on Ariel läbi elanud mõned rasked laigud – kõige ahistavam 2008. aasta ülemaailmse finantskriisi ajal, kui selle suurim Arieli fond kukkus 48% ja investorid põgenesid. Ettevõtte varad kukkusid 21. aasta 2004 miljardilt dollarilt 3.3. aasta märtsis vaid 2009 miljardile dollarile ning ettevõte oli sunnitud koondama 18 oma 100 töötajast. Hobson ja Rogers külastasid nõu saamiseks oma sõpra ja mentorit, miljardärist investorit Mario Gabellit. „Hoidke turvavöö kinni. Ärge müüge seda ettevõtet," meenutab Gabelli neile rääkimist. “Ära otsi aktsiapartnerit. Hoidke seda ise ja minge täie hooga edasi." Nad saatsid Gabellile tänukirja ja pärast seda, kui Arieli fond tagastas 63. aastal oma konkurentsi purustades 2009%, saatis ta selle neile tagasi raamis, mille peale oli suurte tähtedega kriipsutatud "Ma ütlesin sulle".
Project Black tegi oma esimese investeeringuid eelmisel aastal, omandades 52.5% Utah's asuvast Sorenson Communicationsist teistelt erakapitali investoritelt ettevõtte väärtusega 1.3 miljardit dollarit. Kahekümne aasta vanune ettevõte, mille müügitulu 837. aasta septembris lõppes aastal 2021 miljonit dollarit, on kurtidele ja vaegkuuljatele mõeldud teenuste turuliider. kõike alates telefonikõnede pealdistest kuni viipekeele tõlkideni. Sorensoni uus tegevjuht on Jorge Rodriguez, 53-aastane telekomi veteran, kes juhtis varem Mehhiko miljardäri Carlos Slimi América Móvili korporatsiooni erinevaid tütarettevõtteid.
Vähem kui 12 kuuga on ettevõte muutunud ühest värvilisest inimesest 13-ks kogu oma C-sviidis ja koosolekuruumis. Sorenson lisab hispaaniakeelseid teenuseid ja on nõustunud omandama 70% vähemusosalusega ettevõttest CQ Fluency, mille aastakäive on 45 miljonit dollarit ja mis pakub tõlketeenuseid tervisekindlustusandjatele, sealhulgas Cignale, Aetnale ja UnitedHealth Groupile.
Järgmise kolme aasta jooksul plaanib Project Black sarnaselt suuremate ettevõtetega peetud vestluste põhjal ettevõtteid osta, väiksemaks muuta ja laiendada kuues kuni kümnes muus piirkonnas, kus ta näeb kasvuruumi. See käsitleb finants- ja professionaalseid teenuseid, tervishoidu, tehnoloogiat, tootmist ja logistikat. "Me ei taha olla majahoidjateenuste pakkuja," rõhutab Ariel Alternativesi tegevjuht Leslie Brun. "Tahame olla majanduse peavoolus ja pakkuda lisandväärtusega teenuseid."
Hobson ja Brun ei tööta ainult oma C-komplekti kontaktidega. Mõned neist algsetest Sunday Zoomis osalejatest on nüüd nõustajad – näiteks William M. Lewis, Apollo partner, kes oli Lazardi investeerimispanganduse juht 17 aastat kuni 2021. aastani, ja James Bell, endine Boeingi finantsjuht, kelle juhatuse liikmed kuulusid. sealhulgas Apple. Loomulikult on nõustajaks ka Rogers, kes istub McDonaldsi, Nike'i ja New York Timesi juhatustes.
Hobson, Brun ja nende toetajad loodavad tohutult, mida Project Black ja sarnased jõupingutused suudavad saavutada. Järgmise kümnendi jooksul prognoosivad nad, et nende portfelliettevõtted teenivad täiendavalt 8–10 miljardit dollarit aastas tulu, luues samal ajal 100,000 2 töökohta alaesindatud inimestele. Aga see on alles algus. Mõned suurkorporatsioonid räägivad vähemusostude suurendamisest praeguselt 10%-lt 15%-le või isegi XNUMX%-le. See võib tähendada triljoni dollari suurust võimalust. Steve Ballmeri väitekiri on see, et "seal on kasutamata turg", mis "mitte ainult kogukonnale kasu ei too, vaid toob meile kui investorile suurt tulu." Brun ütleb, et peab projekti Blacki edukaks, kui see loob kopeerivaid investeerimisfonde.
Lisaks numbritele on see osaliselt võrgumäng, mis on loodud sobitama kapitali ja inimesi – mis on sisuliselt üks Hobsoni supervõimeid. Ta ütleb juba praegu: "Meie juurde on tulnud inimesi ja öelnud: "Kui te ostaksite ühel päeval ettevõtte, võiksin ma seda juhtida." Ta vastandab seda sellega, mida ta on pikka aega suurettevõtetelt kuulnud. "Nii palju kordi, eriti korporatiivses Ameerikas, öeldakse, et nad ei suuda [vähemuse] talente tuvastada," ütleb Hobson. "Me tunneme neid kui sõpru. Me tunneme neid Ameerika korporatiivses toiduahelas üles ja alla. Teame neid kui ettevõtjaid. Teame neid kui ärijuhte.
ROHKEM KONKURSIDEST
Allikas: https://www.forbes.com/sites/maneetahuja/2023/02/01/wall-streets-most-connected-black-woman-has-an-genious-idea-to-narrow-the-wealth- vahe/