Wall Streeti külmunud turg on pärast aktsiarallit sulamas

Wall Street tõmbas just maha suurim IPO nelja kuu pärast, andes pankuritele lootust, et äsja noteeritud ettevõtete aktsiate turg elavneb.

Päikesetehnoloogia ettevõte Järgmine jälgija kogus 638 miljonit dollarit, müües oodatust umbes 15% rohkem aktsiaid, ütlesid allikad kolmapäeval CNBC-le.

Neljapäeval kauplemist alustanud noteerimine näitab, et aktsiaturu tänavune taastumine äratab investeerimisfondide ja riskifondide valitsejate isu uute ettevõtete järele, ütles Michael Tark, JPMorgan Chaseaktsiakapitaliturgude aseesimees.

Wall Streeti niinimetatud IPO aken, mis võimaldab ettevõtetel hõlpsalt investoreid uute aktsiate hankimiseks kasutada, on viimase aasta jooksul enamasti suletud. Laekumine avalikest nimekirjadest langes 94% eelmisel aastal madalaimale tasemele alates 1990. aastast, kui Föderaalreserv tõstis intressimäärasid. Murrang kaotas 2022. aastal investeerimispankadele peamise tasude tekitaja, põhjustades kogu tööstusharu koondamisi ja sundis eraettevõtteid vähendama töötajaid, et "oma raja pikendada".

Eraettevõtted laiendavad oma lennurada eelarveid venitades – tavaliselt kärpides kulusid, näiteks töötajaid –, et vältida kapitali kaasamist või börsile minekut, kuni turutingimused paranevad.

"Aken tundub, et see on praegu lahti löödud," ütles Wise telefoniintervjuus CNBC-le. „Selle aasta algusest saadik olnud tugev turutegevus on investorid ja emitendid tagasi toonud ja kaasa löönud; Paljud ettevõtted teevad praegu IPO-eelseid protsesse, mis katsetavad vett.

Nextraceri börsi kannul kavatsevad USA-s börsile viia ka teised taastuvenergia ettevõtted, sealhulgas Tel Avivis. Enlight, pankurite sõnul. New Yorgis asuv JPMorgan on mõlema tehingu peanõustaja.

Morgan Stanley Samuti on näha "investorite suuremat kaasatust IPOde turule toomisel" kui suurema osa eelmise aasta jooksul. Andrew Wetenhall, Morgan Stanley aktsiakapitaliturgude kaasjuht Ameerikas.

Morgan Stanley, JPMorgan ja Goldman Sachs vastavalt andmetele on kolm peamist nõustajat avalike kirjete kohta kogu maailmas Dealoogilised andmed.

Kuid turg ei ole avatud kõigile. Investorid on kahjumlike ettevõtete väljavaateid kurvastanud ning paljud 2020. ja 2021. aasta tehnoloogiabörsid on endiselt vee all.

Soodsad sektorid hõlmavad nüüd rohelist energiat, osaliselt tänu Inflatsiooni vähendamise seadus; paljulubavate ravimikatsetustega biotehnoloogiaettevõtted; jaemüügibrändid, mis on praeguses keskkonnas hästi vastu pidanud; ja finantssektori osad, nagu kindlustus, ütlesid pankurid.

Ühine teema on see, et äsja börsil noteeritud ettevõtted peavad olema kasumlikud sektorites, millel läheb hästi või mis vähemalt ei ole tõusvate intressimäärade suhtes eriti tundlikud.

"See turg on avanemas, see ei ole päris avatud," ütles Wetenhall. "Osapooled, kes peaksid oma tehingud selles keskkonnas tegema, omavad tõenäoliselt funktsioone, mis sobivad praeguse investorite meeleoluga."

Tulemas on turu suurem test Johnson ja Johnson on esitanud selle võtmiseks Kenvue tarbijatervise üksus avalikkusele, jätkates spinoffide juhitud IPOde trendi. Selle põhjuseks on asjaolu, et Kenvue kaudne turukapitalisatsioon on 50 miljardist dollarist põhja pool ja investorid on pankuri sõnul soovinud suuremaid börsile. See noteerimine võib toimuda juba aprillis, ütles teine ​​pankur.

Tiibades ootavad teised ettevõtted, alates tarnehiiglasest Instacartist, makseprotsessorist Stripe, Fortnite'i omanikust Epic mängudest, spordiriiete jaemüüjast Fanatics ja digitaalpanganduse pakkujast. Chime.

Olukorraga kursis oleva pankuri sõnul võib Instacarti noteerimine toimuda juba aasta keskel. Stripe'i puhul võib juhtkond siiski otsida võimalusi, et jääda kauemaks privaatseks, ütles see pankur.

Laiem naasmine IPO nimekirjadesse saabub tõenäoliselt kõige varem aasta teisel poolel, eriti enamiku tehnoloogia- ja fintech-nimede puhul, mis on endiselt üldiselt ebasoodsad.

"Tehnika on olnud väga vaikne," ütles ausalt öeldes teine ​​pankur, kes keeldus end tuvastamast. "Ma arvan, et selle taastumine võtab natuke aega."