Wall Streeti 5. aasta 2023 lemmikautot, sealhulgas Tesla ja Copart

So Barron heitis pilgu suurimas USAs autovarud– sealhulgas autotootjad, osade tarnijad, edasimüüjad ja teenusepakkujad – ning sõelutud läbi kõrgeima ja madalaima Ostu-reitingu suhted Wall Streeti analüütikute seas. See suhe on ostuga samaväärsete hinnangute arv jagatud hinnangute koguarvuga.

Analüütikute hinnangud on vaid üks viis investeerimisideede väljasõelumiseks. Muidugi ei ole analüütikute kõned alati õiged, kuid neile makstakse selle eest, et nad teaksid oma tööstusi ja ettevõtteid. Samuti veedavad nad palju aega institutsionaalsete investoritega vesteldes, aidates seada ootusi. See teeb reitingud vähemalt hea näitaja sellest, mida investorid mõtlevad.

Analüütikute seas on viis populaarseimat autoaktsiat, alustades kõige populaarsemast, autooksjonipidajad

Jaga

(ticker: CPRT); osade valmistaja

Aptiv

(APTV); uute autode edasimüüja

Lithia Motors

(LAD); järelturu osade müüja

O'Reilly Automotive

(ORLY); ja elektrisõidukite pioneer

Teslal

(TSLA).

Üks hoiatus, mille me oma eelistatud autovarude ekraanile kehtestasime, on see, et ettevõte peab olema kasumlik.

Rivian Automotive

Näiteks (RIVN) on analüütikute seas populaarne, kuid see ei teeni raha ja seda oodatakse alles 2027. või 2028. aastal.

Need Wall Streeti kallid on viimase aasta jooksul langenud keskmiselt umbes 23%. The

S&P 500
ja

Dow Jones Industrial Average
on langenud vastavalt 16% ja 6.4%.

Grupi keskmine ostu-reitingu suhe on umbes 72%. Copart on kõige populaarsem, 80% analüütikutest hindab selle ettevõtte aktsiaid Osta. Selle viieliikmelise grupi keskmine hinna ja tulu suhe 2023. aasta hinnangulise sissetulekuga on ligikaudu 19 korda suurem. See on autoettevõtete aktsiate puhul väga kõrge – enamiku autotootjate ja varuosade ettevõtete aktsiad vahetavad ühekohalise PE suhtarvu.

Wall Streeti teema on viimasel ajal olnud kinni pidada asjadest, mis võivad üle elada 2023. aasta majandustormi. Tundub, et Tesla kvalifitseerub ka selles osas. Sellel on juhtivad kasumimarginaalid ja 2023. aastal peaks see siiski müüma rohkem elektrisõidukeid kui 2022. aastal, olenemata sellest, mida majandus teeb. Mis puutub O'Reillysse, siis järelturu osade müüjatel läheb raskeks muutudes tavaliselt hästi. Autod jäävad teele kauemaks, vajades lõpuks remonti.

Üks asi, mida see parimate valikute loend viitab, on see, et madal PE suhe üksi ei ole põhjus autoosade ostmiseks. Näiteks analüütikud ei soovita agressiivselt General Motorsi (GM) ja

Ford Motor

(F) aktsiad, millega kaubeldakse 6. aasta hinnanguliselt vastavalt ligikaudu 7 ja 2023 korda. GM-i ostureitingu suhe on keskmiselt 58%, samas kui Fordi ostureitingu suhe on madalam, umbes 40%.

Näib, et analüütikud ei saa rahuloluga sellega, mida need aktsiad 2023. aastal teevad, kuna intressimäärad tõusevad, majandus aeglustub ja autohinnad langevad. See on raske aasta autosektorile helistamiseks.

Fordi aktsiatel on tegelikult autosektoris üks madalamaid ostureitingu suhtarvusid. Viis "kõige populaarsemat" auto aktsiat, alustades madalaimast ostuhinnangu suhtega, on kasutatud autode edasimüüjad

Carvana

(CVNA) ja

Penske Automotive Group

(PAG), osade valmistaja

Lear

(LEA), Ford ja osade tootja

autoliv

(ALV).

Nende aktsiate keskmine ostureitingu suhe on umbes 30%. Madalaim on Carvana, vaid umbes 11% analüütikutest hindab selle ettevõtte aktsiaid Osta. Keskmine PE suhtarv – välja arvatud Carvana, mis ei ole kasumlik – on ligikaudu 9 korda suurem 2023. aasta tuludest. Kontserni aktsiad, välja arvatud Carvana, on viimase 28 kuu jooksul langenud keskmiselt umbes 12%.

Carvana aktsia on langenud umbes 98%, kuna investorid muretsevad, et ettevõttel on liiga palju võlgu ja vaba rahavoogu pole. Wall Streeti projektid Carvana äritegevus kasutab järgmise paari aasta jooksul raha, mitte vaba rahavoo loomist. Veelgi enam, analüütikud prognoosivad, et ettevõte lõpetab aasta umbes 7.6 miljardi dollari suuruse koguvõlaga, samas kui oodatav tegevuskahjum on ligikaudu 1.3 miljardit dollarit.

Näib, et analüütikutele ei meeldi kasutatud autode edasimüüjad peale Carvana, sealhulgas Penske. Seda sellepärast, et Tänav kardab kasutatud autode hinnad, mis langesid detsembris aastaga 13%. Langevad hinnad võivad kasumimarginaali sisse süüa. Analüütikud pole kindlad ka autotootjate ja autotarnijate, nagu Lear ja

autoliv

nõrgas majanduskeskkonnas. Madalatest hinnangutest lihtsalt ei piisa, et analüütikud saaksid tagasi astuda ja aktsiaid soovitada.

Autotööstuse kui terviku jaoks näib Wall Street majanduslanguse ja selle võimaliku negatiivse mõju pärast autonõudlusele väga närvis. Kuigi pole mingit garantiid, et analüütikutel on õigus, on praegune uute autode müük USA-s umbes 20% madalam pandeemiaeelsest tasemest. Varem on uute autode müük majanduslanguse saabudes tavaliselt langenud.

Osade ja pooljuhtide nappus piiras aga ülemaailmset autotootmist aastaid, mistõttu on viimastel aastatel uute ja kasutatud autode hinnad hüppeliselt tõusnud. Nüüd on see 2023. aasta autoinvestorite jaoks veider, kuna madalad mahud viivad langusesse. Investorid võiksid tänavat ignoreerida ja osta odavaid autotootjate aktsiaid. Või võivad nad vaadata mõnda aktsiaanalüütikutele endiselt meeldivat.

Ükskõik, mille investorid valivad, peaks 2023. aasta olema konarlik sõit.

Kirjutage Al Rootile aadressil [meiliga kaitstud]