(Bloomberg) - Viimased 70 aastat kestnud võimsate turutrendidega lukustades nägi Wall Street seda kordki tulemas: kuna vahevalimised on kindlalt tahavaatepeeglis, on S&P 500 indeks taas korralikult rallit nautinud. sel kuul – isegi kui näidik näitas rohkem päevi punases kui rohelises.
Enim loetud Bloombergist
Kuna üha suurem hulk kauplejaid teeb rahu Föderaalreservi poliitika karmistamise kampaaniaga, on aktsiate võrdlusindeks esimest korda alates 2021. aasta suvest teinud kaks järjestikust igakuist ettemakset, tõustes selle ajaga 14%. Pärast Föderaalreservi juhi Jerome Powelli kolmapäevaseid suhteliselt veidraid kommentaare tõusis see 3.1%, hüppas esimest korda alates aprillist üle 200 päeva libiseva keskmise ja suleti kõrgeimal tasemel alates septembrist.
Samal ajal tõusis Dow Jones Industrial Average oma septembri madalaimalt tasemelt 20%, mis vastab pullituru tehnilisele määratlusele. Tehnoloogiarohke Nasdaq 100 indeks tõusis 4.6% kõrgeima tasemeni alates septembrist.
Kui see taastumine kestab detsembrini, lõpetaks S&P 500 maailma rahahaldurite jaoks muidu jõhkra aasta kõrgel noodil oma parima kvartaliseeriaga pärast 2020. aasta pandeemia taastumist.
Kuigi minirallid on karuturgudel kuulsad, võib edusammud hukukuulutajate jaoks tunduda hullumeelsed, arvestades Powelli ähvardust hoida rahapoliitika järgmisel aastal range, hoolimata kasvavast majanduslanguse ohust. Samal ajal on ettevõtete marginaalide väljavaated tumedamad ja inflatsioonioht on endiselt suur. Kuid aktsiad tõusid kolmapäeva pärastlõunal, kuna Powell kordas, et poliitikakujundajad taanduvad oma kiirest karmistamise tempost kohe järgmisel kuul toimuval koosolekul.
Kõige selle juures võib väita, et aktsiaturgude lähiaja vähima vastupanu tee on tõusnud, silmapiiril on vähem sündmuste riske, mis leevendab varadevahelist volatiilsust – ja hulk läbipekstud aktsiaid, mis mõne investori jaoks. tundub liiga odav, et vahele jätta.
Integrity Asset Managementi portfellihaldur Joe Gilbert soovitab klientidel osta odavaid väikese kapitalisatsiooniga ettevõtteid sellistes sektorites nagu koduehitajad, jaemüüjad ja transport.
"Hindame paljusid nimesid ja tööstusharusid, mis on sel aastal olnud kõige halvemad ja mille hinnangud on vähemalt ebanõudlikud," ütles ta. "Arvame, et lõpuks saavad need juhid sellest välja."
Novembrisse suundudes prognoosisid strateegid õigesti bullish tulemust juhuks, kui USA valimised tooksid kaasa lõhenenud valitsuse, millel puudus suutlikkus majanduslikke väljavaateid kõigutada. Peamised turusündmused, sealhulgas tööjõu- ja inflatsiooniandmed ning suurem osa ettevõtete kasumiaruannetest, esitati sel kuul vaid seitsme kauplemissessiooni jooksul.
Sellest ajast alates on volatiilsus oluliselt vähenenud, Cboe volatiilsusindeks ehk VIX langes eelmisel nädalal peaaegu 20-ni pärast seda, kui 34.53. oktoobril tõusis päevasiseselt 12.
Hoolimata niigi tõusvatest suundumustest, mida viimasel ajal näidatakse, pooldab Goldman Sachs endiselt S&P 500-ga seotud kaitsvate müügioptsioonide müüki.
Varahaldusfirma Crewe Advisors partner Louise Goudy Willmering panustab USA aktsiate pikaajalisele tõusule. Tema ettevõte kutsub kliente üles mitmekesistama tervishoiu- ja tööstusettevõtete aktsiaid, kui nad ootavad Föderaalreservi detsembri keskpaiga koosoleku tulemusi, kus poliitikakujundajad peaksid intressimäärasid poole protsendi võrra tõstma.
"Investorid on selgelt pettunud, et sel aastal aktsiaturul kõik korraga alla kukkus, kuid nüüd kaaluvad nad lehekülge pööramist, et saaksid 2023. aastal turge juhtida," ütles Goudy. "2022. aastal olid peamisteks takistusteks inflatsioon ja intressimäärad, kuid järgmisel aastal arvatakse, et inflatsioon tõenäoliselt langeb, samas kui suured hüppeliigud intressimäärad on ilmselt juba toimunud, mis peaks aitama toetada laiemaid turge."
Investorid, kes soovivad oma portfelli tootlust parandada, pöörduvad sageli aasta lõpus maksukahjude kogumise poole, kus nad müüvad aktsiaid, mille väärtus on langenud, ja kasutavad kahjumit kapitalikasumi maksukohustuse kompenseerimiseks, et vähendada üldist maksuarvet.
Kuna mitmed langenud aktsiad näevad välja otsustavalt odavad ja meelitavad ostjaid ligi, ennustab Bank of America Corp., et suurimad kaotajad võivad 2023. aasta alguseks tõusta. Alates 1986. aastast on S&P 500 aktsiad, mis on langenud 10% või rohkem. Savita Subramaniani juhitud strateegide rühma andmetel tõusis ajavahemikul 1. jaanuar kuni 31. oktoober järgneva kolme kuu jooksul keskmiselt 5.5%, ületades võrdlusindeksit 1.8 protsendipunkti võrra.
Kokkuvõttes on aktsiakaupleja almanahhi andmetel äärmiselt haruldane, et detsembris toimub aktsiate suur müük. Kui kuu esimene pool on tavaliselt nõrgem, siis teisel poolel teevad institutsionaalsed investorid tavaliselt allahindlusi, kui jaeinvestorid puhkusele lahkuvad. Tegelikult on kuu S&P 500 jaoks paremuselt kolmas alates 1950. aastast, tõustes keskmiselt 1.5%, näitavad The Stock Traderi almanahhi andmed.
50 Park Investmentsi asutaja Adam Sarhan ütleb, et kui S&P 500 saavutab 200-päevase libiseva keskmise, on meeleolukas detsembrikuulsus tulemas, mis tähendab 2.1% tagasilöögi praegusest kauplemistasemest.
"Mõõn on nihkunud sinna, kus turu hoog on praegu härjade kasuks pärast tohutut rallit oktoobri madalaimal tasemel," ütles Sarhan.
(Lisab teises ja kolmandas lõigus S&P 500, Nasdaq 100 ja Dow konteksti.)
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-preps-end-stock-184828551.html