(Bloomberg) - Aastakümneid on ülemaailmsed finantsettevõtted innukalt teenindanud Venemaa ettevõtteid, miljardäre ja valitsust. Seejärel hakkasid tankid Ukrainasse veerema.
Enim loetud Bloombergist
Citigroup Inc., millel on Venemaal tuhandeid töötajaid ja miljardeid dollareid vara, on teatanud, et kärbib suure osa oma äritegevusest riigis. Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co ja Deutsche Bank AG liiguvad samuti väljumise suunas, mõned rahastajad kolivad ümber teistesse keskustesse, näiteks Dubaisse. Neid jälgivad juristid ja teised spetsialistid.
See on võib-olla kõige karmim ja kiireim tõrjumine suure tööstusmajanduse elavas mälus. Viimased nädalad on olnud meeletu hooga, et mõista ja rakendada sanktsioone, mida jurisdiktsioonid, sealhulgas USA, Ühendkuningriik ja Euroopa Liit, pidevalt ajakohastavad.
Tulemuseks on see, et kunagised sagivad lauad on seisma jäänud ja mitte ainult Moskvas. Kauplejad on jäänud jänni Venemaa aktsiate ja võlakirjade juurde, mida nad ei saa vahetada, samas kui nendega seotud tuletisväärtpaberid on jäänud teadmatusse. Erapankurid ja praegu mürgised Venemaa miljardärid löövad trummi, kui nende kliendid näevad vaeva, et maksta koristajatele oma Londoni häärberites. Finantssektori jaoks on kaalul miljardid dollarid. Bloombergi koostatud andmete kohaselt on kümnel laenuandjal, sealhulgas Raiffeisen Bank International AG-l, Citigroupil ja Deutsche Bankil, Venemaaga kokku umbes 100 miljardit dollarit. Ettevõtted on aga rõhutanud, et nende bilansid võivad kergesti neelata nende Venemaa äridele kõik löögid.
Venemaaga suhtlemise katkestamine
Mõne tunni jooksul pärast Vene vägede sisenemist Ukrainasse jälgisid Moskva rahastajad ettevõtete, mis kuni eelmise kuuni olid ebaviisakas tervisega välja näinud, tõhusat kokkuvarisemist. Üks kohalik investeerimisjuht, kes palus enda nime avaldamata jätta, ütles, et kolleegid äratasid ta ja jooksis hommikul kontorisse. Tema ettevõte oli pensionifondide jaoks käitlenud 6 miljardit dollarit, kuid nüüd usub ta, et tema klientide varad on tõenäoliselt väärt vaid murdosa sellest ja võib-olla üldse mitte midagi.
Teine Moskvas asuvate kauplejate grupi eest vastutav juht, kes samuti soovis jääda anonüümseks, ütles, et tema töölaua aktiivsus on langenud kolmveerandi võrra, kuna välismaaklerid lõpetasid tema ettevõttega suhtlemise. Ta ütles, et loodab Venemaalt lahkudes teistest maha jäänud ärid üles võtta.
Loe lisaks: Venemaa liigub 150 miljardi dollari suuruse vaikimisi painaja poole
VTB Bank PJSC töötajatel, mille suhtes USA on sanktsioonid kehtestanud ja mille Briti üksus külmutati, on ühe olukorrast teadliku inimese sõnul paljudel lääne ettevõtetel oma kõnedele ja e-kirjadele vastamine võimatu. See on jätnud investeerimispankuritel raskusi vastaspooltega tehingute lõpetamisel.
Mõned ettevõtted pidasid ühendust Venemaa suuruselt teise panga VTB-ga ja on suures osas suutnud oma tasumata tehingud lahti harutada, ütles isik, kes palus end eraasjade arutamisel mitte tuvastada. Paljud teised katkestasid suhted pärast sanktsioonide väljakuulutamist ja äritegevuse lõdvestamiseks võib kuluda palju rohkem aega, ütles isik. VTB keeldus kommentaaridest.Aktsiapositsioonidest väljuda soovivatel kauplejatel tekkis kolmapäeval lootus, kui Venemaa Pank teatas, et valmistub 24. märtsil aktsiaturu taasavamiseks kohalikele aktsiatele, lõpetades riigi kaasaegse ajaloo pikima sulgemise. Kehtib lühikeseks müügi keeld, teatas ta.
Venemaalt lahkumine raha ja moraali pärast
Kunagine Venemaa üks suurimaid välisinvestoreid ja praegune president Vladimir Putini silmapaistev kriitik Bill Browder ütles, et investeerimispangad on mänginud olulist rolli Venemaa avamisel ja selle raha toomisel ülejäänud maailmale.
"Nad muutsid oligarhid piisavalt legitiimseks, et lääne investorid saaksid neile ettevõtetele ja nende omanikele miljardeid dollareid visata," ütles Browder.
Üks näide Venemaa ja ülemaailmsete pankade suhete keerulisest võrgust on LetterOne Holdings, investeerimisfirma, mille asutasid venelased, sealhulgas sanktsioonide alla kuulunud miljardärid Mihhail Fridman ja Petr Aven. HSBC Holdings Plc riskifondide fondil oli 547. aasta lõpus LetterOne'i raha 2020 miljonit dollarit ja Blackstone Inc.-i sõidukil 435 miljonit dollarit, teatas Bloomberg. Pamplona Capital Management, mis hoolitseb peaaegu 3 miljardi dollari suuruse LetterOne'i raha eest, on juba alustanud oma vahendite tagastamist.
Loe lähemalt: Fridmani sõnul ei mõjuta miljardäride sanktsioneerimine Putinit
Ja seal on ärikliendid. JPMorgan on olnud suur tegija Venemaa ettevõtete võlgade emiteerimisel, konkureerides kohalike hiiglaste VTB ja Sberbank PJSC, aga ka näiteks Citigroupi, Societe Generale SA ja UBS Group AG-ga.
JPMorgan on öelnud, et on "aktiivselt lõdvemas" oma Venemaa äri ning eemaldas Sberbanki juhi ja endise Venemaa ministri Herman Grefi oma staariderohkest rahvusvahelisest nõukogust.
"Pangad peaksid Venemaaga äritegevust katkestama, sest see on äriliselt õige asi, aga jah, see on ka moraalne punkt," ütles Natalie Jaresko, kes oli pärast kaheksa aastat tagasi Krimmi annekteerimist Ukraina rahandusminister.
Piiri tõmbamine Putini režiimile
Endine Goldman Sachsi pankur Georgi Egorov tunneb Wall Streeti sidemete pärast Venemaaga ängistust. Ta kutsus panka tagasi astuma LinkedIni postituses, mis avaldati enne, kui ettevõte teatas, et lahkub riigist 10. märtsil.
Egorov ütles pärast panga teadet Bloombergiga rääkides, et Goldmani lahkumine oli raske, kuid õige tegu. "Kõigil investeerimispankadel oli Venemaal märkimisväärne tegevus ja tasu saamiseks tuli töötada valitsusasutusega või oligarhide heaks," ütles Egorov, kes osales mõnes ettevõtte suurimas tehingus Venemaal, sealhulgas VTB esmane avalik pakkumine. Ta kolis aastaid tagasi Ühendkuningriiki ja töötab nüüd väljaspool pangandust.
"Minu jaoks isiklikult on see väga raske, sest tunnen, et olin kaasosaline. Olen venelane ja see on must ja valge: kui te seisate tugeva ettevõtte juhtimise eest, ei jää muud üle, kui mõista hukka sõda Ukraina ja Putini režiimi vastu.
Miks on Venemaalt lahkumine suurettevõtete jaoks nii keeruline?
Konsultandid, juristid ja audiitorid on samuti lahkumas Venemaalt, kuigi see on keeruline protsess. Neli suurt raamatupidamisfirmat – Deloitte, KPMG, PwC ja Ernst & Young – peavad katkestama sidemed oma Venemaa ja Valgevene liikmesfirmadega, mis kuuluvad kohalikele partneritele. Need Venemaa ettevõtted saavad jätkata koostööd oma klientidega, kuid neil ei ole enam juurdepääsu ettevõtte ülemaailmsele võrgule.
Harvard Business Schooli vanemõppejõud Ashish Nanda ütleb, et eraldumisprotsess ei ole kiire ja läheb tõenäoliselt keeruliseks. Mis siis, kui Vene kliendil, kelle suhtes kehtivad sanktsioonid, on Mehhikos tütarettevõte, mis sanktsioone ei kehtesta? Mis siis, kui Venemaa raamatupidajad tegelevad tööga naaberriigis Kasahstanis?
Juhtimiskonsultandid ja advokaadibürood ei saa niisama lihtsalt oma Venemaa tegevusest loobuda. Ettevõtted McKinsey & Co ja Bain & Co kuni Linklatersi, Freshfields Bruckhaus Deringeri ja DLA Piperini peavad toetama oma Venemaa partnereid ja töötajaid, olemasolevaid kliendikohustusi ja suhteid riigiga.
"See on ängistavalt keeruline arvutus," ütles Nick Lovegrove, Georgetowni McDonough School of Businessi juhtimisprofessor, kes veetis McKinsey juures 30 aastat.
Invasioonile järgnenud päevadel ütles McKinsey esialgu, et töö lõpetab ainult Venemaa valitsusasutuste heaks. Neli päeva hiljem läks firma kaugemale, öeldes, et "lõpetab viivitamatult olemasoleva töö riigiettevõtetega" ega võta seal ette uusi klienditöid, kuigi tema Moskva kontor jääb avatuks. Rivaalid nagu Bain ja Boston Consulting Group on võtnud sarnase seisukoha.
Kunagi Londonis asuva advokaadibüroo Clifford Chance Moskva kontorit juhtinud õigusvaldkonna konsultandi Tony Williamsi sõnul on Venemaale jäänud professionaalsetel teenustefirmadel sisuliselt kaks valikut. "Lõpetage kogu asi või andke see äri kohapealsetele partneritele üle. Ma ei ole näinud, et ükski ettevõte oleks selles konkreetselt öelnud, ”sõnas ta. "Võite öelda, et sulgete ajutiselt, kuid kui režiim ei muutu, ei tule te tagasi."
Kuna sõda läheneb teisele kuule, pole märke olukorra peatsest muutumisest. Neile, kes on spetsialiseerunud Venemaa klientide teenindamisele, võib olla aeg karjääri muuta.
Mõne Venemaa jõukama ärimehe maakler soovib nüüd saada klassikaliste autode edasimüüjaks, ütles asjaga kursis olev juht. Briti värbaja, kes palus enda nime avaldamata jätta, ütles, et talle on tulnud palju kõnesid, sealhulgas ühe Vene erapankurilt, kelle elatis kadus üleöö.
Ta küsis värbajalt, kas ta saaks üle kanda Ühendkuningriigile keskendunud rikkusele. Vastus: see ei saa olema lihtne.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-scrambling-exits-moscow-040126511.html