Ärgake üles ja nuusutage Dutch Brosi võimalust, kuna aktsiad langevad IPO hinna alla

• Dutch Bros Inc. (NYSE: BROS) tankid pärast tundide kaupa kasvavaid kulusid, mis sunnib 2022. aasta Ebitda prognoosi kärpima

• Aktsiakauplemine on nii madal kui 22 dollarit, mis on alla 23 dollari hinna, mille IPO investorid eelmisel aastal maksid

• Tulude kasv jääb täiesti muutumatuks, esimese kvartali suur löök ja kogu aasta väljavaade ei muutu

• Brändi tuntus muutub üha tugevamaks, kuna laienemine kodust Oregonis jätkub

• Varud näivad nüüd mõistlikud, kui ettevõtte väärtus on 4x 2023 konsensustulu

• Analüütikud ootavad järgmiseks mitmeks aastaks müügikasvu ligikaudu 30% aastas

• Tohutu võimalus – 4,000 kauplust vs. vaid 572 asukohta 12 osariigis

By John Jannarone of IPO serv

Alates oma metsikult edukast IPOst ja sellele järgnenud perioodist on Dutch Bros Inc. (NYSE: BROS) olnud paljude investorite jaoks liiga kuum. Kuid pärast kolmapäevast murrangut on harukordne võimalus omada ainulaadset kasvuettevõtet, mille tulevik on magus.

Populaarse läbisõidujookide ettevõtte aktsia langes kolmapäeval 36% võrra 22 dollarile aktsia kohta pärast seda, kui ettevõte alandas tõusvate toormehindade tõttu kasumijuhiseid. Marsruudi peamine põhjus: 2022. aasta Ebitda ootused langesid „vähemalt” 90 miljonile dollarile, võrreldes varasema eesmärgiga 115–120 miljonit dollarit.

Süüdlased olid peamised koostisosad, nagu piimatooted, mis moodustavad 28% kuludest ja mille hinnad on rekordilised. Ettevõte tegi ka otsuse mitte tõsta hindu nii palju kui enamik konkurente ning nägi ebaefektiivsust äsja avatud kauplustes, mida oli kvartali jooksul eriti palju. Kuigi ettevõte näeb kulusid ajutistena, tegi ta sellegipoolest tõsiseid juhiseid kärpeid.

Enne Dutch Brosist loobumist peaksid arukad investorid nuusutama haruldast võimalust. Esiteks pole kasvulugu veel kaugeltki läbi ja pole isegi katkenud. Ettevõte ületas tegelikult 145 miljoni dollari suuruse tuluprognoosi (tegelik 152.2 miljonit dollarit) ja vaevu ületas sama poe müügi prognoositud 6.5% (tegelik oli 6%). See viitab sellele, et uued kauplused, mis ei ilmu esimest aastat sama poe müügis, on muutumas jõugupüüdjaks.

Lugu jätkub

Selle aasta müük peaks konsensushinnangute kohaselt kasvama endiselt ilmatu 40%, järgmiseks mitmeks aastaks kasvab see ligikaudu 30%. Selle põhjuseks on ootused sama poe müügi jõulisele kasvule ning poodide arvu pidevale lisandumisele, millel on palju kasvuruumi.

Tõepoolest, ettevõttel oli esimese kvartali lõpus vaid 572 asukohta 12 osariigis. Järgmise 10–15 aasta jooksul on potentsiaali jõuda 4,000 kaupluseni, mis on uskumatu 7-kordne võimalus.

Oluline on see, et ettevõte on asukohtade valikul väga ettevaatlik, lisades peamiselt külgnevates osariikides asuvaid poode, mis hargnevad järk-järgult oma kodust Grants Passist Oregonis. Ja nagu esimese kvartali tulemused kinnitavad, pole tal probleeme klientide hulgaga nendesse uutesse kohtadesse meelitada.

Dutch Bros., kaldub samuti noorema demograafilise kategooria poole, müüb erinevaid jooke cappuccinodest energiajookideni (kuid mitte tilkkohvi, mida Boomers eelistab). Mudel ise – kiire läbisõiduseade – resoneerib ka inimestega, kes on liikvel või hiilivad välja kiire maiuspala järele.

"Suure võimsusega ajamid on see, mida tarbijad soovivad ja just seda Dutch Bros arendab," kirjutas Gordon Hasketti analüütik Jeff Farmer hiljutises märkuses.

Bränd, kunagine nišš, on samuti muutunud väga tugevaks. Nagu on näha AI-toega uurimisplatvormi Sentieo allolevast diagrammist, on Dutch Brosi Google Trends viimase paari aasta jooksul pidevalt kasvanud.

Muidugi on kasvulood hiljutise turulanguse ajal soosingust välja langenud. Kuid investorid peaksid end lohutama ettevõtte terve kasumiprofiiliga. Kuigi lühiajalise Ebitda kärpimine võib olla valus, peaks see konsensuse prognooside kohaselt 400. aastal neljakordistuma 2026 miljoni dollarini.

Tõepoolest, poed ise on tõelised sularahaautomaadid. Ootused poetaseme Ebitda osas peaksid pikemas perspektiivis jääma vahemikku 28–32%.

Pärast kolmapäevast läbimurret kaupleb Dutch Bros Sentieo andmetel ettevõtte väärtusega, mis on veidi alla 4-kordse 2022. aasta konsensuse Ebitda. See on mõistlik nii suure laienemisruumiga kasumliku ettevõtte jaoks.

Turul, mis on täis inflatsiooniprobleeme, tuleb investoreid aeg-ajalt põletada. Kuid kasvava kaubamärgiteadlikkuse, põhilise kasumlikkuse ja tohutu kasvupotentsiaaliga võivad Dutch Brosi aktsiad peagi muutuda tõeliseks maiuspalaks.

Kontakt:

IPO serv

www.IPO-Edge.com

[meiliga kaitstud]

Twitter:@ipoedge

Instagram: @ipoedge