(Bloomberg) – Ikoonilise sportautode tootja Porsche esmapakkumisel, mis peaks olema üks Saksamaa läbi aegade suurimaid IPO-sid, puudub riigi suurim pank Deutsche Bank AG.
Enim loetud Bloombergist
Volkswagen AG valis Euroopa panku sikutades üle-Ameerika, et juhtida kavandatud aktsiate müüki, mille väärtuseks võib Porsche asjaga kursis olevate inimeste sõnul ulatuda 90 miljardit eurot (100 miljardit dollarit).
Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co ja Citigroup Inc. valimine ühisteks globaalseteks koordinaatoriteks tuletab meelde, kui tugevaks on muutunud Wall Streeti haare Euroopa aktsiakapitaliturgudel. Bloombergi koostatud andmed näitavad, et USA pangad on viimase kahe aasta jooksul võtnud viis parimat emissiooniperioodi aktsiapakkumistel laiemas Euroopas, Lähis-Idas ja Aafrikas.
Eelkõige VW otsus jätta kõrvale Deutsche Bank, mis on pikka aega olnud Saksamaa suurettevõtete nõukogude ruumides tugisammas, üllatas nii ihaldatud tipptasemel mandaadid võitnud nõustajaid kui ka neid, kes pakkusid välja ja jäid ilma. tuvastati eraasju arutades.
Video sõnum
Deutsche Bank tegi suure tõuke peaosale. Inimesed ütlesid, et selle tegevjuht Christian Sewing, kellele omistatakse Saksa laenuandja stabiliseerimist viimastel aastatel, on seotud VW-le salvestatud videosõnumiga.
Inimesed ütlesid, et ka teised tegevjuhid, sealhulgas JPMorgani Jamie Dimon ja Goldmani David Solomon, filmisid sõnumeid, et lisada oma ettevõtte esitusi. Goldmani esitlus sisaldas videomontaaži pangatöötajatest, kes vahatasid lüüriliselt selle kohta, kuidas nad oma Porschesid armastavad, ütlesid inimesed.
On teada, et Sewing on käinud messidel kassahittide ülesandeid täitmas, näidates tema pühendumust aidata tagada pealkirjatehingud pärast aastatepikkust ümberstruktureerimist. Tugev aktsiakapitali turgude äri ja keskendumine tuumikpiirkondadele on säästvama investeerimispanga peamised tugisambad, mida Sewing on juhtinud alates juhtima asumisest.
BNP Paribas SA, üks VW suurimaid laenuandjaid, aga ka Barclays Plc jäid samuti esikohast ilma. Mitte ainult Euroopa pangad ei jäänud alla, vaid ka Morgan Stanley.
Kuigi Frankfurdis asuv Deutsche Bank saab inimeste sõnul tõenäoliselt ühise raamatupidaja rolli, võib see olla väike lohutus. Arvestades Euroopa IPOde surevat turgu, on nii suure börsi juhtimine ja suurema osa tasude kogumine olnud eriti nõutud.
Tahvli lingid
Mitmed tehingut jahtivad Ameerika ettevõtted olid veendunud, et nii tuntud Saksa kaubamärgi börsile viimine ei saaks kunagi toimuda ilma kohaliku pangata – ja Deutsche Bank jääb isegi pärast drastilisi ümberstruktureerimisi ainsaks kodumaiseks globaalseks tegijaks Euroopa suurimas majanduses.
Deutsche Bank ise võis samamoodi mõelda. Selle nõukogu liikmete hulka kuuluvad VW endine juht Frank Witter ja Saksamaa Alam-Saksi liidumaa endine peaminister Sigmar Gabriel, mis on autotootja suuruselt teine aktsionär.
Bloombergi koostatud andmete kohaselt võib Porsche IPO olla Saksamaa kõigi aegade suurim, ületades Deutsche Telekom AG 13.1 miljardi dollari suuruse aktsiamüügi 1996. aastal, olenevalt sellest, millist hinnangut see otsib. Mõned nõustajad arvavad, et ettevõtte turukapitalisatsioon on 100 miljardist eurost põhja pool, võttes aluseks selle kasvupotentsiaali ja edusammud elektrifitseerimisel, samuti kaupledes mitmekordselt teiste luksusautode tootjatega.
Perekonna mõju
Börsile viimiseks valmistudes kavatseb Volkswagen jagada Porsche omakapitali võrdselt lihtaktsiate ja eelisaktsiate vahel. Seejärel müüks ta IPO kaudu välisinvestoritele koguni 25% hääleõiguseta eelisaktsiatest.
Teised ettevõtted sekkuvad tegevusse erineval viisil. Paul Taubmani asutatud USA butiiginõustaja PJT Partners Inc. nõustab valdusfirma Porsche Automobil Holding SE nõukogu, mida kontrollivad miljardäride Porsche ja Piechi perekonnad. JPMorgan on lisaks oma rollile IPO-s aidanud ka perefirmat rahastamisel, ütlesid asja tundvad inimesed.
VW ja pankade esindajad keeldusid kommentaaridest või ei vastanud päringutele kohe.
Euroopa suurim autotootja plaanib neljandas kvartalis viia börsile Porsche vähemusosaluse, mis on üks oma ihaldatumaid varasid, et aidata rahastada tööstuse suurimat elektriautode arendamist ja tõsta selle väärtust. Kui VW läheb plaanipäraselt edasi, võimaldaks IPO Porsche ja Piechi perekonnal tagasi võtta otsene mõju nende varasemas pereettevõttes.
Loe lisaks: Porsche SE kavatseb IPO järel säilitada VW osaluse
(Uuendused teiste pankade müügipakkumiste üksikasjadega kuuendas lõigus, kontekst Saksamaa IPO turu kohta 12. lõigus)
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/vw-snubs-deutsche-bank-lead-103342041.html