BofA Securitiesi Savita Subramaniani sõnul peaksid investorid tegutsema ettevaatlikult.
Kuigi veebruar algas tugevalt, hoiatas ta CNBC saates "Fast Money", et ees on segane külgsuunaline turg.
"See on aasta, mil oleme volatiilsusest šokeeritud," ütles ettevõtte USA aktsia- ja kvantitatiivsete uuringute juht teisipäeval. "See on aasta, mil me kalibreerime ootused ümber keskkonda, kus sularaha tootlus liigub tõenäoliselt nullist – täna väärtusetust – aasta lõpuks 2%-le lähemale."
Vahepeal tundub, et Wall Street on osturežiimis. Dow, S&P 500 ja Nasdaq on pärast karmi jaanuari kolmepäevases võiduseerias. “
"Ma lihtsalt ei usu, et on aeg S&P 500 hulgi osta," ütles Subramanian. "Ma ei usu, et see on aasta, mil S&P teeb suure tootluse."
CNBC turustrateegide uuringu põhjal on Subramanianil Streetil teine madalaim S&P 500 hinnasiht. Tema eesmärk on 4,600, mis tähendab 1% kaotust teisipäevasest sulgemisest ja umbes 5% langust indeksi kõigi aegade kõrgeimast tasemest.
"Tänase ja aasta lõpus saavutame selle eesmärgi mitu korda ja me näeme turul suurt kõikumist," ütles ta.
Ja Subramanian usub, et Fed ei tule appi.
"Peame harjuma mõttega, et varade inflatsioon võib olla selja taga, ja nüüd liigume reaalse inflatsiooni poole," märkis ta.
BofA majandusmeeskond ennustab, et Föderaalreserv tõstab intressimäärasid sel aastal seitse korda. Subramanian eeldab, et käigud tekitavad populaarsetes turupiirkondades ägedat valu.
"Ma ei usu, et turg hindab seda," ütles Subramanian. „Haiget teevad mõned pikemaajalised kasvuaktsiad keskkonnas, kus diskontomäärad tõusevad. Ja see on koht, kus ma arvan, et S&P võib olla hädas, kuna see on võrdlusaluses suurem.
Subramaniani nõuanne investoritele: vältige Big Cap Techi ja kasvunimesid, mis õitsesid vaba kapitali ja tuludeta ajastul. Selle asemel otsige kvaliteetseid aktsiaid, mis kauplevad madalamate hindadega.
"Hea uudis on see, et ettevõtetel ja tarbijatel on palju rohkem sularaha kui 2008. [ja] 2009. aastal," ütles Subramanian. "See võib tegelikult olla parem keskkond mõnele sularaharikkale ettevõttele."
Subramanian toob näiteks energia. See oli teisipäeva parima tulemusega S&P 500 grupp.
"See pakub endiselt palju suuremat vaba rahavoogu kui TIPS või muud inflatsioonikaitse puhverserverid." ta ütles. "See on endiselt üks enim alakaalutud sektoreid pikkade juhtide poolt."
Talle meeldivad ka väikesed ettevõtted ja väärtusgrupid, sealhulgas finants- ja tervishoid.
"Minu selle aasta mantra on lihtsalt kasutada volatiilsust kvaliteetsete tasuta rahavoogude ostmise võimalusena," ütles Subramanian.
Kaebused
Allikas: https://www.cnbc.com/2022/02/01/volatility-to-shock-investors-in-messy-market-bofas-subramanian-says.html