Theranose asutaja Elizabeth Holmesi kohtuotsusel on investoritele õppetunnid

Mõnikord on investeering liiga hea, et olla tõsi.

Võtke näiteks Elizabeth Holmesi tervishoiu idufirma. Esmaspäeval tunnistati Theranose asutaja ja endine tegevjuht oma kriminaalses pettuseprotsessis süüdi neljas süüdistuses.

Ligi kümmekond aastat tagasi kogus Holmes 945 miljonit dollarit kõrgetasemelistelt investoritelt, sealhulgas endise haridusministri Betsy DeVosi perekonnalt, Rupert Murdochilt ja Walmarti kuulsusega Waltoni perekonnalt.

Investorite meelitamiseks tunnistasid tunnistajad, et Holmesi väited ettevõtte vereanalüüsitehnoloogia kohta olid kas liialdatud või valed. Lõpuks mõistsid vandekohtunikud Holmesi süüdi traatpettuses ja traadipettuste vandenõus. Teda ähvardab kuni 20-aastane vanglakaristus.

Rohkem isiklikest finantsidest:
Kuhu investorid peaksid kaaluma oma raha paigutamist
Bitcoini madalseis pakub investoritele maksumängu
10 asja, mis 2022. aastal rohkem maksma lähevad

"Theranose lugu on Silicon Valley jaoks oluline õppetund," ütles SECi San Francisco piirkondliku büroo direktor Jina Choi süüdistuste esitamise ajal. 

"Uuendajad, kes soovivad tööstust murranguliselt muuta ja häirida, peavad investoritele rääkima tõde selle kohta, mida nende tehnoloogia tänapäeval suudab teha, mitte ainult seda, mida nad loodavad, et see võib kunagi teha."

Kuna Theranos ei tulnud kunagi börsile, ei olnud see sama valitsuse ja avalikkuse kontrolli all kui teised rohkem väljakujunenud ettevõtted. See andis investoritele võimaluse tõusuteel sisse saada, kuid pani neile ka koormuse vereanalüüsi pakkuvat idufirmat suuresti iseseisvalt kontrollima.

Theranos pole ainus halb õun seal; see on kõige värskem näide sellest.

Teised tööstuse mustad silmad on hõlmanud uBiome'i, mida FBI uuris võltsitud arveldamise tõttu, ja tervishoiureklaamifirmat Outcome Health, mis andis ravimitootjatele eksitavat teavet selle kohta, kus nende reklaame näidatakse ja kuidas need toimisid.

Loomulikult ulatub pettus tervishoiust kaugemale.

Ettevõtete kuriteod tulevad lainetena, ütles Len Sherman, Columbia Business Schooli äriprofessor. Alates Enronist ja WorldComist kuni Bernie Madoffi ja nüüd Theranoseni "oleme teises ajastus, mille tingimused soodustavad pettuste edendamist." 

„On oluline, et me ei eeldaks, et iga ettevõte on nagu Theranos; peame lihtsalt esitama õiged küsimused, ”ütles Ruby Gadelrab, tervishoiutehnoloogia tööstuse meditsiinilise hoolsuskontrolli ettevõtte MDisrupt asutaja ja tegevjuht, mille eesmärk on vältida edaspidi sarnaste vigade tegemist.

"Tervishoid tervikuna on keeruline," ütles Gadelrab. "See on ilmselt kõige raskem valdkond, kuhu investeerida."

Gadelrab soovitab investoritel tervisetehnoloogiaettevõtteid esmalt kontrollida, kas toode on kliiniliselt ja kaubanduslikult elujõuline.

"Investorid teevad tehnilist ja rahalist hoolsust, kasutades eksperte, tervishoius peame tegema meditsiinilist hoolsust, kasutades tervishoiueksperte."

Seejärel tehke kindlaks, kas asutajate teaduslike väidete toetamiseks on tõendeid.

Gadelrab ütles, et tehnoloogia tuleks valideerida. "Näita mulle andmeid." Näiteks: "kas see võtab haiguse või biomarkeri kätte, kui see on olemas, ega võta seda siis, kui seda pole?"

"Kõik andmed pole võrdsed," lisas ta. Häid andmeid tehakse väliselt koos teadlaste ja uurimislaboritega, suurepäraseid andmeid avaldatakse eelretsenseeritud ajakirjades ning suurepäraseid andmeid avaldatakse ja korratakse.

Lõpuks vaadake meeskonna struktuuri. „Kas neil on juhtivatel kohtadel kliinilisi eksperte? Nende juhatustes, investorina, nende C-sviidis? ”

"Veenduge, et tervishoiuekspertidel oleks laua taga koht ja hääl selles protsessis," ütles Gadelrab.

Theranose tehnoloogiaga seotud salatsemine ja selle tegevjuhile pööratud intensiivne tähelepanu oli osa müstikast ja Shermani sõnul ka oluline punane lipp. "Loodan, et järgmine kord, kui selline asi juhtub, ütleb keegi: "Oota hetk.""

Iga investeeringu puhul, olgu börsil kaubeldakse või muul viisil, peaksite tegema oma hoolsuskohustust, soovitas Winnie Sun, Californias Irvine'is asuva Sun Groupi Wealth Partnersi tegevdirektor.

Alustuseks googeldage ettevõtet ja lugege tarbijate ülevaateid, ütles ta. Lisaks vaadake Twitterist, kuidas kliendid reageerivad. "See mõjutab seda, kas soovite seda ettevõtet omada," ütles Sun.

Kui teete koostööd maakleri või finantsnõustajaga, on teil täiendav kaitsekiht - seni, kuni see isik vastab selles valdkonnas töötamiseks vajalike volituste ja tausta miinimumtasemele. (Kontrollige, kas finantsnõustajatel on SECi investeerimisnõustaja avaliku avalikustamise veebisaidi kaudu litsents või nad on ettevõttes registreeritud või et maakler on loetletud Finantstööstuse reguleeriva asutuse ressursis BrokerCheck.)

"Kui teete seda iseseisvalt, peate tegema veidi rohkem hoolsust, eriti kui see on investeerimisidee, millest kuulsite sõbralt või Internetist," lisas Sun. "Kulutage oma portfelli vaatamisele sama palju aega kui järgmise puhkuse broneerimisel."

Vastasel juhul investeerige börsil kaubeldavasse fondi või investeerimisfondi, mitte ei vali üksikuid aktsiaid.

Enamik eksperte ütleb, et nende varaklassidega mitmekesistamine on parim viis riskide juhtimiseks ja pikaajalise tootluse parandamiseks.  

"Investoritena tuleb see tagasi mitmekesistamise põhifilosoofia juurde," ütles Sun.