(Bloomberg) – Tunnike pärast Brasiilia turge räskava skandaali paljastamist liitus Sergio Rial Zoomi kõnega sadade paanikas investoritega. See oli katse selgitada 4 miljardi dollari suurust puudujääki raamatupidamisarvestuses, mis sundis teda loobuma uuest töökohast jaemüüja Americanas SA eesotsas.
Enim loetud Bloombergist
12. jaanuari kõne oli segane segu inglise ja portugali keelest, millest mõned analüütikud ei pääsenud, sest koosolekul oli 1,000 osalejat. Need, kes suutsid üritust võõrustava São Paulos asuva võlausaldaja Banco BTG Pactual SA peakorterisse sisse pugeda, jäid Riali ettekandest hämmingusse, nagu üks osaleja ütles.
Neli tundi hiljem, kui aktsiatega kauplema hakati, kukkus aktsia 77% ning kaotas turuväärtuse 1.6 miljardit dollarit. Päeva lõpuks olid võlakirjad kaotanud poole oma väärtusest.
Nädala jooksul esitas ettevõte 8.2 miljardi dollari suuruse võlaga pankrotikaitseavalduse.
"Ma arvan, et pole ettevõtet, mille võlg oleks kahe-kolme päevaga nii palju vähenenud," ütles arenevate turgude võlakirjadele keskendunud Barings UK Limited portfellihaldur Omotunde Lawal. "Võib-olla on see kõigi aegade kiireim hüpe."
Jahmatav ja kiire kokkuvarisemine on jätnud brasiillastel võimaluse kaotada üldlevinud ettevõte, mis on tuntud oma eksimatu puna-valge logo ja pühademüügi poolest, sealhulgas Rio de Janeiros, kus see 1929. aastal asutati. Kokkuvarisemine tõmbas riigi aktsiaturu alla. , saatis võlausaldajad organiseeruma ja pani vastamisi mõned riigi kuulsamad investorid. Miljardär Andre Estevese BTG Pactual, kes oli päevi varem korraldanud kohtumist Rialiga, nimetas seda "Brasiilia kapitaliturgude suurimaks pettuseks".
See oli järsk pööre ettevõtte jaoks, mis oli näinud aktsiarallit pärast seda, kui Rial nimetati mullu augustis tegevjuhiks. Ta alustas tööd alles 2. jaanuaril. Investorid arvasid, et Americanas, mida on toetanud miljardärid Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles ja Carlos Alberto Sicupira enam kui neli aastakümmet, oli 62-aastase endise pankuri juhtimisel ette nähtud parematele tulemustele.
See läks lahti 11. jaanuari öösel, kui teatas "ebakõladest", mis olid kunstlikult suurendanud kasumit ja vähendanud teatatud kohustusi poole võrra. Ettevõtte avalikustatud teave viitab sellele, et ta esitas tarnijatega seotud võlgade rahastamisega seotud numbreid valesti, vähendades samal ajal laenuandjatele makstud intressid oma kohustustest valesti.
Neljapäevases pankrotikaitseavalduses – sarnaselt USA 11. peatükiga – ütlesid ettevõtte juristid, et "kontserni struktuuri raputanud ootamatutel põhjustel nägid petitsiooni esitajad nende sularaha- ja tuluootused mõne minuti jooksul murenemas."
Americanase võlakirjaomanikke ootab ees 8.2 miljardi dollari suurune võlgade restruktureerimine
Tulemused panid käima keeristormilise nädala, mil Rial otsustas halvad uudised isiklikult töötajate rühmale edastada. Paljud neist olid aastakümneid töötanud Brasiilia jaemüüja juures ja pannud kõik oma säästud ettevõtte aktsiatesse.
"Teie näod pole eriti kenad. Kuid nende näod olid sügavas valus, ”rääkis ta investoritele BTG kõne ajal, meenutades kohtumist töötajatega.
Teiste Brasiilia jaemüüjate, sealhulgas Via SA ja Magazine Luiza SA aktsiad müüdi kohe maha, kuid vähendasid kahjumit, kuna ettevõtted kiirustasid analüütikuid kinnitama, et kogu nende võlg on nende bilansis õigesti kajastatud.
Americanase turuväärtus kukkus koronaviiruse pandeemia ajal saavutatud tipust 90%. Wall Streeti analüütikud panid oma reitingud kiiresti üle ja reitingufirmad alandasid võla reitingut, misjärel pangad keeldusid krediitkaardinõuetest ettemaksest, mis võttis ettevõtte sularahast välja enam kui 3 miljardit reaali.
Pärast neljapäevast pankrotikaitse avaldust eemaldasid MSCI Inc. ja Brasiilia börsioperaator B3 SA aktsiad oma indeksitest.
Rio de Janeiro kohus sai Americanasele 13. jaanuaril erakorralise ajutise kaitse võlausaldajate vastu, mis keelas neil ka varade külmutamise või arestimise. Otsus üllatas pankureid, kes tormasid esitama ettepanekuid otsuse tühistamiseks. Päevi hiljem lubati BTG-l blokeerida 1.2 miljardit reaali, et hüvitada osa ettevõtte võlast. See vallandas teiste võlausaldajate sarnase reaktsiooni, mis samuti vähendas krediidiliine ja kiirendas kriisi.
Americanas Scandal Pits BTG miljardär versus 3G "pooljumalad"
Kokkuvarisemine ähvardab rikkuda Lemanni ja tema partnerite mainet ning viia kaotuseni nende aktsiates Americanas. Kolmik kontrollis ettevõtet kuni 2021. aasta saneerimisega lahjendamiseni, mis jättis neile 31% osaluse, mis olid endiselt peamised aktsionärid. Nad ütlesid juhatusele, et kavatsevad ettevõtet jätkuvalt toetada, kuid investorid kardavad, et igasugune negatiivne tulemus võib kahjustada teisi ettevõtteid, millega nad on seotud, nagu Kraft Heinz Co. ja Anheuser-Busch InBev SA/NV.
Americanas ütles, et võlausaldajate otsus kuulutada välja kohustuste ennetähtaegne lõpptähtaeg, sulges oma pankrotikaitsega "ukse igasugusteks elujõulisteks sõbralikeks läbirääkimisteks". Firmal on võlgu ligikaudu 43 miljardit reaali ja nüüd on 48 tundi aega, et esitada võlausaldajate nimekiri, mida juba organiseerima hakati.
Investeerimispangad Moelis & Co ja Seaport Global Securities LLC teevad võlakirjaomanike grupiks koondamist eraldi. Anonüümsust soovinud asjaga kursis oleva isiku sõnul on kohalike võlgadega investorid palganud advokaadid ja otsustavad, kas teha koostööd finantsnõustajaga, kuna vestlused on privaatsed, ütles anonüümsust soovinud inimene.
"Raske on öelda, mida pankrotiprotsess toob," ütles Oppenheimer & Co analüütik Omar Zeolla. Näib, et Americanase peamised aktsionärid on valmis panustama kapitali, kuid mul on praegu raske mõista, kuidas see võiks mõjuda. võlakirjaomanike sissenõudmise osas.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/vanished-4-billion-brings-down-130012971.html