Väärtusaktsiad, mis on kõikjal valmis "ülemaks jõudmiseks" — GMO-aruanne

Aastaid olid kasvuaktsiad kuumad, kuni mitte.

Kuid viimasel ajal on väärtusaktsiad suurel määral võimust võtnud. Eksperdid ütlevad, et investorite jaoks on parem, kui suundumus, et väärtus ületab kasvu, tõenäoliselt jätkub.

"Mis puudutab küsimust, kas väärtusvõimalus on möödas, siis tundub meile üsna selge, et vastus on ei," seisab finantsfirma GMO värskes raportis.

Väärtusaktsiad on need, mille hind on tagasihoidlik võrreldes tulude, rahavoogude ja muude ettevõtte tervise põhinäitajatega.

"Kasvuaktsiad on need ettevõtted, mille müüki ja tulusid oodatakse turu keskmisest kiiremini," Investopedia andmetel. Samuti kipuvad need väärtaktsiatega võrreldes kallid välja nägema.

Igal juhul on aktsiate väärtus hiljuti tõusnud, samas kui kasvuaktsiad, mis hõlmavad paljusid tehnoloogiaettevõtteid, nagu AppleAAPL
, Meta ja Google on langenud.

Näiteks Vanguard Value Index (VTVVTV
) börsil kaubeldav fond tõusis Yahoo Finance'i andmetel kolme kuuga kuni 4.4. novembrini 30%. Vahepeal on Vanguardi kasvuindeks (VUGCUV
) ETF langes samal perioodil umbes 7%. Tegelikult jälgis viimane Yahoo andmetel tehnoloogiliselt tugeva Nasdaqi indeksi langust.

See parem jõudlus näib olevat alles alanud.

Niinimetatud hindamisvahe, mis mõõdab väärtusmõõdikute erinevust kasvu- ja väärtusaktsiate vahel, on endiselt ajalooliselt madalal. Aruandes selgitatakse järgmiselt:

• „Septembri lõpu seisuga kauples väärtus 0.72 juures, mis on 11. protsentiil võrreldes ajalooga. See on kindlasti kõrgem kui aasta tagasi, kui olime 4. protsentiilil võrreldes ajalooga, kuid kaugeltki mitte tagasi normaalseks.

See jätkab öeldes: "Pikk väärtus / lühike kasv on meie kõrgeim veendumus".

Mida peaksid siis kauplejad tegema?

Kui osalete GMO analüüsis, võib väärtusliku ETF-ide ostmine ja kasvu-ETFi laenatud aktsiate müümine olla võidukas strateegia.

Näiteks võite osta Vanguard Value Index ETFi ja seejärel müüa Vanguard Growth Index ETFi laenatud aktsiaid.

Tavaliselt, kui kauplejad müüvad lühikeseks, kasutades laenatud aktsiaid, loodavad nad kasumi lukustamiseks aktsiad madalama hinnaga tagasi osta.

Sel juhul ei pea see tingimata juhtuma. Kasumi saamiseks on vaja ainult seda, et väärtus-ETF võidab rohkem kui kasvav ETF. Teisisõnu, kui nende mõlema väärtus langeb, on kauplemine endiselt kasumlik seni, kuni väärtuse aktsiad langevad vähem kui kasvavad.

Loomulikult ei saa keegi tulevikku täpselt teada ja kasvuinvesteerimist soodustanud madalate intressimäärade periood võib ette hoiatamata tagasi tulla. Sel juhul on enam kui tõenäoline, et kauplemine ei toimi. Lihtsamalt öeldes võib see kauplemine olla riskantne ja võite raha kaotada.