(Bloomberg) – Ameerika regulaatorite üleöiste toetusmeetmete positiivne mõju pangandussüsteemile haihtus esmaspäeva hommikul kiiresti ning aktsiad andsid märku, et intsidendi tagajärg pole veel kaugeltki lõppenud.
Enim loetud Bloombergist
S&P 500 futuurid kustutasid varasemad tõusud ja kauplesid vähe, samas kui Nasdaqi futuurid kärpisid oma edusamme ja Cboe volatiilsusindeks tõusis, mis on kõrgeim alates oktoobri lõpust. Segadused haarasid jätkuvalt First Republic Banki, mille aktsiad langesid USA turueelses kauplemises enam kui 60% isegi pärast seda, kui laenuandja üritas pärast Silicon Valley panga ebaõnnestumist oma likviidsuse pärast muret vaigistada. PacWest Bancorp kaotas üle 30%, samas kui Columbia Banking System Inc. langes umbes 5%.
Langevad aktsiad rõhutasid, et isegi pärast USA regulaatorite erakorralisi meetmeid pärast Silicon Valley panga kokkuvarisemist, sealhulgas pankade jaoks uut kaitsemehhanismi, jäid investorid teadma, et arestimine on võimalik veelgi. Laias laastus toetasid valitsuse tegevused turge, kuigi üleöö kasum hakkas Londoni hommikul kiiresti kaduma. Viimane kriis ohustab USA ja Euroopa aktsiate tugevat tõusu alates oktoobrist.
"Hiljutised sündmused on turgu raputanud ja positiivne meeleolu ei saa lühikese aja jooksul taastuda, nii et lõpuks ootan turult rohkem nõrkust ja suuremat kontrolli mõningate võimendusolukordade ja mittelikviidsete varade osas," ütles portfellihaldur Alberto Tocchio. Kairos Partners. "Järgmist ohvrit otsitakse ja majanduslanguse tõenäosus suureneb järgmiste nädalate jooksul."
Euroopa aktsiad langesid kõige enam alates detsembri keskpaigast pangaaktsiate languse taustal pärast seda, kui HSBC Holdings Plc nõustus ostma Silicon Valley Banki Ühendkuningriigi haru. Suurimad kukkujad olid Commerzbank AG, BAWAG Group AG ja Banco BPM SpA. Credit Suisse Group AG langes enam kui 12%. Itaalia FTSE MIB indeks jäi teistest piirkondlikest võrdlusindeksitest alla oma suure riskipositsiooni tõttu pankades.
"Pärast kohustustest tingitud investeerimisfondide kriisi 2022. aasta sügisel näeme, et see on järjekordne episood, kus osa finantssüsteemist on tabanud leebe keskpangapoliitika lõdvenemist," ütles Deutsche Banki analüütik Benjamin Goy.
Kuigi USA regulaatorid võtsid pankadele kasutusele uue kaitsemehhanismi, mis Föderaalreservi ametnike sõnul oli riigi hoiuste kaitsmiseks piisavalt suur, tuletas üllatuslik teade New Yorgi Signature Banki sulgemisest investoritele meelde, et edasised segadused, vähemalt piirkondlike pankade seas, on endiselt võimalikud. USA rahandusministeeriumi kõrge ametnik ütles, et mõnel asutusel on probleeme, mis sarnanevad ebaõnnestunud Silicon Valley pangaga.
Enamik USA suuri panku kustutas ka varasemad kasumid USA turueelses kauplemises, kusjuures JPMorgan Chase & Co, Bank of America Corp. ja Wells Fargo & Co kõik kauplesid madalamal.
"Me näeme likviidsuse väljatõmbamist, mis on klassikaline asi, mida võiksite oodata pärast sellist krediidisündmust nagu SVB-s toimuv," ütles Haig Bathgate Atomos Investmentsist. „Inimesed kardavad, vähendavad aktsiatega seotud riski ja liiguvad valitsuse võlakirjadesse. Nad mõtlevad, kas keegi teine on sellel positsioonil, kuna need asjad ei kipu juhtuma isoleeritult.
Valitsuse sekkumisega õnnestus hoiuste kahjusid ära hoida, kuid hoiuste migratsioon suurtesse pankadesse võib mõnele laenuandjale survet hoida, ütlesid Wells Fargo strateegid, sealhulgas Christopher Harvey. Harvey ütles, et ta ei osta praegu riski ja näeb teisipäevast tarbijahinnaindeksit metsikkaardina.
USA aktsiad kukkusid eelmise nädala lõpus, kui Silicon Valley Bank kukkus ootamatult kokku suurima taolise juhtumiga pärast ülemaailmset finantskriisi. Föderaalreservi agressiivne karmistamiskampaania on viinud intressimäärade tõusuni, jättes mõned pangad hoidma pikaajalisi võlakirju, mille väärtus on langenud, samal ajal kui nende rahastamiskulud kasvavad.
"Ma ei usu, et süsteem tervikuna on oma olemuselt rahaliselt ebastabiilne, kindlasti on süsteemset riski peetud madalaks," ütles Hargreaves Lansdowni raha- ja turgude juht Susannah Streeter Bloombergi teleintervjuus. "Aga see, mida ma arvan, näete, et see riskikartlik olemus on tõesti läbi löömas ja korduvad mured lihtsalt kõrgemate intressimäärade pikemaajalise tõstmise ja selle tagajärgede pärast."
"Ma arvan, et täna hommikul juhtus see, et investorid on ärganud tõsiasjale, et väga tõsine olukord on ära hoitud ja ma arvan, et selle tõsidust lihtsalt alahinnati," lisas ta.
Viimase segaduse tõttu ütlesid Goldman Sachs Group Inc. majandusteadlased, et nad ei oota enam, et Fed järgmisel nädalal intressimäära tõstaks.
"Turg jääb vaatamata regulaatorite sekkumisele tõenäoliselt väga ettevaatlikuks," ütles Marija Veitmane, State Street Global Marketsi vanem mitme vara strateeg. „See on raske olukord, kus Fed on, ühelt poolt peab ta jätkama matkamist, et inflatsiooni peatada, aga ka finantssüsteemi kaitsma. Tundub, et Föderaalreservi ja turu jaoks on olukord kaotanud.
(Loo varasem versioon parandas viiendas lõigus HSBC õigekirja)
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/us-regional-banks-remain-under-092829687.html