Unity Software kaotab turukapitalist 5 miljardit dollarit pärast seda, kui Apple'i muudatused viisid "enesehaavani"

Aktsiad kaotasid enam kui kolmandiku oma väärtusest, mille turukapitalisatsioon on ligikaudu 5 miljardit dollarit, ja oli teel oma halvimale päevale pärast seda, kui mängumootorite ettevõte paljastas, mida paljud analüütikud nimetasid oma reklaamide sihtimise tööriistades "enese tekitatud haavaks". . Langus algas teisipäeval pärast tööaega, kui Unity juhid prognoosisid a kvartali- ja aastane tulu Wall Streeti hinnangutest madalam koos esimese kvartali tulemustega.

Aktsiad langesid 37% 30.30 dollarile pärast kolmapäevase sessiooni päevasisese madalaima taseme 29.30 dollarit, mis on aktsia halvim päev pärast aktsiate algust. September 2020 IPO, kui aktsiaid müüdi 52 dollari eest. Aktsia on praegu 85% soodsam oma kõigi aegade kõrgeima sulgemishinnaga 201.12 $, mis määratakse 18. novembril.

Ärge kaotage: Pandeemia videomängude buumi vaibudes võtab võimust ühinemishullus

Suur probleem, mille Unity paljastas, oli see, et ettevõtte Pinpointer reklaamitoode oma Operate Solutionsi äris, mis aitab arendajatel oma mängude ja sisuga reklaamide kaudu raha teenida, leiti olevat vigane ja kliendid kulutasid ebatäpsuste tõttu vähem. Tagasi augustis, Unity's Operate'i äri oli suur jõud, kuna näis, et ettevõte oli suutnud Apple Inc.
AAPL,
-5.18%
Reklaamijate identifikaatori või IDFA kasutamisest loobumine, selle privaatsusvärskenduses on muudatus, mis on võrgureklaamidega tegelevaid ettevõtteid, nagu Meta Platforms Inc.
FB,
-4.51%
Facebook.

Väidetavalt kasutas Unity reklaamimudeleid, mis ei tuginenud Apple'i andmetele, vaid kasutas lõppkasutaja seotuse ja platvormi toimivusandmeid. Kliendid kogunesid tööriista juurde, kuid avastasid peagi, et see ei vasta väljakutsele, ütlesid analüütikud kolmapäeval hinnasihtide kärpimisel.

Morgan Stanley analüütik Matthew Cost, kellel on ülekaaluline reiting ja langetas oma sihthinna 50 dollarilt 110 dollarile, märkas kiiresti, et tööriist Pinpointer tõusis Apple'i IDFA muudatuste tõttu esile ja "kasvas, et moodustada suurem osa reklaamikuludest Unity reklaamivõrgustik viimase aasta jooksul.

"Usume, et juhiste kärpimise kõige olulisem põhjus oli reklaamikulude vähenemine, kuna kliendid reageerisid reklaamivõrgustiku nõrgemale toimivusele 1. kvartalis / teise kvartali alguses," ütles Cost. "Kuigi põhiprobleemid on nüüd lahendatud, kulub masinõppe algoritmide ümberõpetamine ja selle aasta alguses ära kantud reklaamikulude tagasivõitmine."

"Usume, et juhised sisaldavad ka teisejärgulist mõju, kuna nende probleemide lahendamiseks on ümber paigutatud insenerid, kes olid sunnitud oma teisi projekte (millest paljud oleksid kaasa toonud täiendava tulu) edasi lükkama kuni aastani 22/23," ütles Cost.

Põhjalik: Tänu pandeemiale on videomängud suurem tööstusharu kui filmid ja Põhja-Ameerika sport kokku

Märkuses pealkirjaga "Enese tekitatud haav" ütles Jefferiesi analüütik Andrew Uerkwitz, kellel on kinnipidamisreiting ja kes langetas oma hinnasihtmärgi 40 dollarilt 100 dollarile, et halvad kliendiandmed põhjustasid halva sihtimise.

"Veebruari ja märtsi jooksul kaotas Unity oma osa konkurentidele kehva jõudluse tõttu võrreldes konkurentidega," ütles Uerkwitz. "Vigastuse solvamiseks tähendas süsteemi koondamise puudumine, et kõva lähtestamise asemel peab Unity õigeid andmeid kasutama uuesti õppima ja see võtab aega."

Wedbushi analüütik Michael Pachter, kellel on parem reiting ja langetas oma hinnasihi 70 dollarilt 125 dollarile, ütles, et "enese tekitatud haav peaks lahenema neljanda kvartali alguseks ja see peaks võimaldama ettevõttel taastada oma 30% trajektoori. või suurem iga-aastane tulude kasv.

"Kuigi meie arvates on täiesti võimalik ja isegi tõenäoline, et Unity kasvab palju kiiremini, kui oleme modelleerinud, on meie arvates mõistlik seada latt suhteliselt madalale, arvestades ettevõtte viimase kvartali enda tekitatud haava suurust," ütles Pachter. .

Loe: Videomängutööstuse kasvamiseks peab see esmalt kasvama

Stifeli analüütik J. Parker Lane, kellel on ostureiting ja kes langetas sihthinna 100 dollarilt 150 dollarile, loodab, et Unity tugev positsioon mobiilimänguruumis ja kasvav monetiseerimistööriistade komplekt aitavad ettevõttel õigel ajal õigele teele tagasi saada. , kusjuures tulude kasv taastub aasta edenedes.

"Üldiselt usume, et mittehasartmängud pakuvad jätkuvalt pikki kasvuvõimalusi ja Operate'i äri stabiliseerumine aitab ettevõttel liikuda oma 30% pluss pikaajalise kasvuväljavaate poole," ütles Lane.

Vastavalt FactSeti andmetele on 18-st Unityt kajastavast analüütikust 14-l ostu-, kolmel ja ühel müügireitingul. Neist analüütikutest 11 alandasid kolmapäeval oma sihthindu, mille tulemuseks oli keskmine eesmärk 79.63 dollarit, võrreldes varasema 139.31 dollariga.