Avastage Tiny Titansi strateegiaga paljutõotavad mikrokorgid

Sel nädalal käsitleme O'Shaughnessy Tiny Titansi aktsiate valimise strateegiat ja anname teile selle lähenemisviisi alusel nimekirja aktsiatest, mis praegu meie ekraani läbivad. O'Shaughnessy Tiny Titansi strateegia keskendub mikrokapitaliga aktsiatele, mis vastavad väärtuse, suuruse ja impulsi tegurite kriteeriumidele. Väikese kapitaliga aktsiatel läheb majanduse taastumise ajal tavaliselt hästi.

Investor, kes on kannatlik ja suudab taluda mikrokapitaliaktsiate lühiajalist suuremat volatiilsust ja riski, võib saada tugevat pikaajalist tootlust. 31. oktoobri seisuga on AAII O'Shaughnessy Tiny Titansi sõelmudeli aastane kasum alates loomisest (1998) 23.8%, võrreldes S&P SmallCap 7.5 indeksi 600%ga samal perioodil.

Investeerimine mikrokapitaliettevõtetesse, kasutades ekraani O'Shaughnessy Tiny Titans

AAII jälgib mitut ekraani James O'Shaughnessylt, varahaldusettevõtte O'Shaughnessy Asset Management LLC asutajalt ja juhatajalt, mille peakontor asub Connecticutis Stamfordis. O'Shaughnessy ekraanid, mille AAII on välja töötanud, põhinevad strateegiatel, mis on kirjeldatud tema raamatutes „What Works on Wall Street: A Guide to the Best Performing Investment Strategies of All Time“ (4. väljaanne, 2011, McGraw-Hill) ja „Homse turu ennustamine: vastandlik investeerimisstrateegia järgmiseks kahekümneks aastaks” (2006, Penguin Group). Just viimasest raamatust tuletati Tiny Titansi lähenemise kontseptsioon.

Tiny Titansi lähenemisviis keskendub mikrokapitali aktsiatele. Sellesse turukapitalisatsiooni kategooriasse investeerimise edukuse kohta on tehtud palju uuringuid. AAII-d Model Shadow aktsiaportfell põhineb uuringul, mis näitab, et väikese ja mikrokapitali aktsiad kipuvad pika perioodi jooksul koguturgu paremini tootma.

O'Shaughnessy usub, et selle tulemuse põhjus on see, et vähesed analüütikud järgivad neid väikseid aktsiaid. Samuti ei saa paljud institutsionaalsed investorid ja investeerimisfondid kaubelda nende aktsiatega ilma hinda liigutamata, kuna käibel olevate aktsiate arv on suhteliselt väike. See jätab ruumi üllatustele, mis võivad viia etenduse "pop". O'Shaughnessy ütleb ka, et mikrokapitaliga aktsiatel on madal korrelatsioon üldise aktsiaturuga, mis muudab need potentsiaalseks riskimaandamiseks suuremakapitaliliste aktsiate portfellis.

Madal hinna ja müügi suhe ning tugev turutugevus

AAII versioon O'Shaughnessy Tiny Titansi aktsiaekraanist koosneb väga vähestest kriteeriumidest. Esiteks elimineeritakse kõik välismaised aktsiad ja börsivälised (OTC) aktsiad. Järgmiseks peab aktsia turukapital olema vahemikus 25–250 miljonit dollarit.

Pärast suuremate aktsiate välja filtreerimist otsib Tiny Titansi ekraan aktsiaid, mille hinna ja müügi suhe on alla 1.0. Hinna ja müügi suhe võrdleb praegust aktsia hinda ettevõtte müügiga. O'Shaughnessy kasutab seda "odavuse" puhvernäitajana, mitte hinna ja tulu suhtena. Ta põhjendab, et kõigil elujõulistel ettevõtetel on müük ja müügiga on raskem manipuleerida kui tuluga. Oma raamatu "What Works on Wall Street" kolmandas väljaandes leidis O'Shaughnessy, et madala hinna ja müügi suhtega aktsiad toovad suuremat tulu.

Lõpuks arvab O'Shaughnessy, et investorid peaksid selles mikrokapitali portfellis hoidma 25 aktsiat, et hajutada riske, mis kaasnevad selliste volatiilsete aktsiate hoidmisega. Ta ahendas nimekirja 25 aktsiani, mille suhteline tugevus on 52 nädala jooksul S&P 500 indeksiga võrreldes kõrgeim. Seega jälgib AAII igakuiselt ainult neid 25 ettevõtet, millel on suurim suhteline tugevus 52 nädala jooksul.

Selleks, et aktsiainvesteeringute strateegia oleks kasulik, peab see olema investeeritav. See tähendab, et kvantitatiivne lähenemine peab looma piisavalt suure hulga edasiviivaid ettevõtteid, mille jaoks teha täiendavaid hoolsusmeetmeid, et tuvastada investeerimiskandidaate. Kuna O'Shaughnessy Tiny Titansi ekraan otsib pärast turupiirangu ja väärtuse filtrite rakendamist viimase aasta 25 kõrgeima hinnatugevusega ettevõtet, läheb alati mööda ettevõtteid. Pidage siiski meeles, et võib esineda perioode, mil "parima" hinnatugevusega ettevõtted võivad viimase 52 nädala jooksul siiski langeda. Tiny Titansi metoodika otsib neid ettevõtteid, millel on kõige tugevam hinnamuutus, kuid mitte tingimata positiivne hinnamuutus.

Tiny Titansi ekraanikriteeriumid

Siin on täielik loetelu kriteeriumidest, mida kasutatakse koos AAII-ga Stock Investor Pro tarkvara et sõeluda aktsiaid, mis läbivad O'Shaughnessy Tiny Titans ekraan:

• Ettevõtted, mis ei asu USA-s, on välistatud
• Ettevõtted, mis kauplevad börsivälisel turul, on välja jäetud
• Viimase eelarvekvartali (I kvartal) turu ülempiir on 1 miljonit dollarit või suurem ja 25 miljonit dollarit või väiksem
• Hinna ja müügi suhe on alla ühe
• Lõplikud tulemused on 25 ettevõtet, mille suhteline hind on viimase 52 nädala jooksul kõrgeim

Top 25 aktsiat, mis läbivad O'Shaughnessy Tiny Titans ekraani (52-nädalase suhtelise tugevuse järgi)

____

Varud, mis vastavad lähenemisviisi kriteeriumidele, ei esinda “soovitatavat” ega “osta” nimekirja. Oluline on täita hoolsuskohustust.

Kui soovite eelist kogu selle turu kõikumise korral, saada AAII liikmeks.