UBS kavatseb pärast Credit Suisse kiiret päästmist miljardeid kaotada

Topline

Šveitsi pangandushiiglane UBS teatas teisipäeval, et teda survestatakse ostma oma raskustes rivaali Credit Suisse’i palju kallima eest, kui ta algselt välja kaubelda, hoiatades investoreid, et see võib kiirustatud tehingu tõttu kaotada miljardeid juriidilisi ja regulatiivseid kulusid, ning valgustades lavataguseid toiminguid, mis ajendasid tehingut tegema. aastakümnete mõjukaimatest tehingutest pangandusmaailmas.

Peamised faktid

UBS ütles, et USA väärtpaberi- ja börsikomisjonile esitatud dokumentide kohaselt oli tal väga piiratud aeg Credit Suisse'i ülevõtmiseks märtsis, kuna ühinemist põhjustasid "erakorralised asjaolud".

Lühike ajavahemik – vähem kui neli päeva – oli ajendatud soovist stabiliseerida turge pärast Credit Suisse’i probleeme ja peatada algav ebastabiilsus, mis lainetab finantsasutustes üle kogu maailma, kuna Šveitsi valitsus otsustas enne turgude avamist teha otsuse. peale nädalavahetust.

UBS tunnistas, et tehingu surveline iseloom piiras tema võimet oma riiklikku rivaali põhjalikult hinnata ja potentsiaalset ülevõtmist täielikult kavandada, lisades, et ta võis olla "kokku leppinud päästmisega, mis on oodatust tunduvalt keerulisem ja riskantsem".

Tehing, mille korraldas ja toetas Šveitsi valitsus, oli ka palju kulukam, kui UBS algselt kokku leppis, näitas avaldus.

Lühikeste läbirääkimiste jooksul kolmekordistus summa ligikaudu 1.1 miljardilt dollarilt (1 miljard Šveitsi frangilt) ligikaudu 3.3 miljardile dollarile (3 miljardile Šveitsi frangile).

Mida vaadata

UBS avaldas teisipäeval ka uusi üksikasju ühinemise tõenäolise mõju kohta oma raamatupidamisraamatutele, kuigi märkis, et need arvud on hinnangulised ja tõenäoliselt muutuvad tolmu settides. Šveitsi pank teatas, et on eraldanud umbes 4 miljardit dollarit ülevõtmisega seotud võimalike juriidiliste riskide ja regulatiivsete kulude katmiseks ning loodab kaotada hinnanguliselt 13 miljardit dollarit varade mahakandmisel. Kontsern hindab aga negatiivse firmaväärtuse ühekordseks ootamatuks tuluks 34.8 miljardit dollarit – olukord, kus midagi ostetakse vähem kui see on väärt (Arvati, et Credit Suisse on väärt UBS-i makstud summade kordamist). Bloombergi andmetel on selline kasv paberil suurim, mida pank ühe kvartali jooksul kunagi teatanud, märkides, et investorid näevad seda tõenäoliselt pigem raamatupidamise veidrusena kui tugevuse märgina.

Uudised Peg

Sellise ulatusega tehingute hoolsusprotseduurid kestavad tavaliselt kuid ja hõlmavad sihtmärgi raamatute põhjalikku uurimist. UBS-i töötajad töötavad nüüd selle nimel, et teha kindlaks, kuidas ettevõtted ühendada ja lähinädalatel või kuudel tehing lõpetada. Ühinemisest teatati märtsis, kuna kardeti, et Credit Suisse, 167-aastase ajalooga kõrgetasemeline asutus, mida paljud pidasid liiga suureks, et ebaõnnestuda, kaldub ebaõnnestumise poole ja ähvardas sellega kogu finantssektori alla viia.

Lisalugemist

UBS ostab konkureeriva Credit Suisse'i 3.2 miljardi dollari suuruse päästelepinguga (Forbes)

UBS uuendab juhtimist, valmistudes Credit Suisse'i tehingu (FT) lõpuleviimiseks