Investorid nõuavad sageli juurdepääsu suurtele avalikele esmapakkumistele, kuid tavaliselt on kõige parem pärast aktsiate hüppamist eemale hoida või kiiresti maha müüa, sest mitme aasta pärast kipub rekord kehv olema.
Sellegipoolest võiksid ettevaatlikud investorid hästi hakkama saada, kui nad otsivad väärtust katkestatud IPOde hulgast – need, kes kauplevad tunduvalt alla oma esialgse pakkumishinna.
Selle aktsiaekraani jaoks vaatas Renaissance Capital, mis juhib Renaissance Capitali IPO ETF-i (IPO) viit suurimat IPO-d viimase viie aasta jooksul ja leidis, et 17 aktsiast 25 kauplevad oma algsetest pakkumishindadest madalamal. Paljud neist on langenud 50% või rohkem.
Nimekirja veelgi kitsendamiseks, mis välistab otsesed noteerimised, vaatasime viimase kolme aasta jooksul 11 kaotanud IPO-d.
Eelmise aasta IPO-saak, kus domineerisid kasvuettevõtted, ei ole tänu rikkalikele esialgsetele hindamistele ja tänavuse kõrgelennuliste aktsiate mahamüümisele hästi läinud.
Suuruse järgi järjestatud viiest parimast 2021. aasta IPOst on kõik punased võrreldes algsete pakkumishindadega:
Coupang
(CPNG),
DiDi globaalne
(DIDIY), ülemaailmsed valukojad (GFS),
Nu Holdings
(NU) ja
Rivian Automotive
(RIVN).
Üle eelmise aasta,
Lufaxi ettevõte
Hiina väikeettevõtetele ja palgatöölistele laenuandja (LU) aktsiad on alates 50. aasta IPO-st langenud üle 2020%. Brasiilia finantsteenuste ettevõte XP (XP) on alates 30. aasta börsiletulekust umbes 2019% odavnenud.
Kui vaadata lõppenud IPO-sid, võivad investorid soovida keskenduda hindamisele ja kaaluda ettevõtteid, mille hinna ja müügi suhe on suhteliselt madal, ja ettevõtteid, mis on plussis või kasumlikkuses.
| Ettevõte / Ticker | Viimane hind | IPO hind | IPO aasta | Hind / müügi suhe* |
|---|
| Kupong / CPNG | $17.64 | $35 | 2021 | 1.3 |
| Didi Global / DIDIY | 3.56 | 14 | 2021 | 0.9 |
| DoorDash / DASH | 53.45 | 102 | 2020 | 4.6 |
| GlobalFoundries / GFS | 46.00 | 47 | 2021 | 3.3 |
| Lufax Holding / LU | 4.74 | 13.5 | 2020 | 0.7 |
| Lyft / LYFT | 13.54 | 72 | 2019 | 1.2 |
| Nu Holdings / NU | 4.22 | 9 | 2021 | 3.0 |
| Pinterest / PINS | 18.11 | 19 | 2019 | 3.4 |
| Rivian Automotive / RIVN | 32.48 | 78 | 2021 | 9.4 |
| Uber Technologies / UBER | 23.30 | 45 | 2019 | 1.8 |
| XP / XP | 18.68 | 27 | 2019 | 6.5 |
*2022. aasta prognoos, kasutades ettevõtte väärtust / müüki
Allikas: FactSet
Uber
Technologies (UBER), mille aktsiad on umbes 23 dollariga, on 50. aasta IPO hinnast 2019 dollarit peaaegu 45% madalamad, on ettevõtte lemmik.
JP Morgan
analüütik Doug Anmuth, kellel on ülekaalulisuse reiting ja 48-dollarine sihthind.
"Uber on ülemaailmne liider kahes ilmalikus kasvuvaldkonnas, sõidujagamises ja toidu kohaletoimetamises, ning kasutab oma tohutut ulatust ja tehnoloogilisi teadmisi uute toodete kiireks turuletoomiseks ja skaleerimiseks," kirjutas ta juuni lõpus.
Uber kaupleb nüüd alla kahekordse 2022. aasta prognoositud müügiga.
Kui
lyft
(LYFT) järgib sõidujagamises rivaali Uberit ja tal puudub Uberi mitmekesisem ärimudel, selle aktsiad on odavamad. Umbes 13 dollariga on aktsia langenud 80% võrreldes 2019. aasta IPO hinnaga 72 dollarit, mis on viimaste aastate üks halvimaid näitajaid suurte IPOde seas.
Lyftil on tugev bilanss, milles on ligikaudu 1.4 miljardit dollarit ehk 4 dollarit aktsia kohta, mis annab talle püsivat jõudu. Ettevõte peaks sel aastal tegutsema plussis ja kaupleb 15. aasta prognoositud kasumiga vaid 2023-kordselt.
Anmuthil on ülekaalulisuse reiting ja 37-dollarine hinnasiht, viidates "väga olulisele turuvõimalusele" ja "stabiilsele duopolile" Uberiga sõidu jagamisel.
Pinterest
(PINS) aktsia on sel aastal langenud umbes 50%, umbes 18 dollarini, mis on veidi alla selle 2019. aasta IPO hinna 19 dollarit. Aktsiad on tabanud muret veebireklaamide nõrkuse ja Pinteresti haavatavuse pärast, arvestades selle väiksust.
Meta platvormid
(META) ja
Tähestik
(GOOG).
Aktsia on aga muutunud mõistlikumaks, kaubeldes alla 20-kordse prognoositud 2022. aasta tuluga ja kolm korda 2022. aasta müügiga, mille netoraha aktsia kohta on umbes 4 dollarit. Ja mille seeditav turuväärtus on 12 miljardit dollarit, võib Pinterest olla omandamise sihtmärk.
Investorid, kes soovivad mängida katkestatud IPO-sid, aga ka IPO võitjad, näiteks
Airbnb
(ABNB) – saab osta ka Renaissance Capitali IPO ETFi, mille aktsiad hinnaga umbes 31.60 dollarit on tänavu ligi 50% madalamad.
ETFi viis suurimat osalust on Airbnb,
Lumehelves
(LUMI),
Andmebaas
(KOER)
DoorDash
(DASH) ja
Palantir Technologies
(PLTR). Need viis aktsiat moodustavad umbes 30% 190 miljoni dollari suurusest ETF-ist, mis kukutab ettevõtteid kolm aastat pärast nende IPO-sid.
Kirjutage Andrew Baryle aadressil [meiliga kaitstud]