USA aktsiafutuurid viitavad ettevaatlikule avamisele, kuna inflatsiooniandmed on kerkimas

Mis juhib turge

Investorid jäid Föderaalreservi intressimäärade edasiste tõstmise väljavaadete suhtes ettevaatlikuks, kui nad ootavad teisipäeval avaldatavat jaanuari tarbijahindade inflatsiooniaruannet.

S&P 500 langes eelmisel nädalal 1.1%, mis on suurim viiesessiooni langus alates detsembri keskpaigast, kuna kauplejad märkisid võlakirjade intressimäärade tõusu, mis viitas sellele, et USA keskpangal võib tekkida vajadus suurendada laenukulusid rohkem, kui hiljuti arvati.

See ettevaatlikkus kandus ka uude nädalasse, kuna futuurid viitasid sellele, et Fed tõstis laenukulud augustiks 5.2%ni. Mõni nädal tagasi oli see lõppintress alla 5%, mis on madalam tipp, mis oli aasta alguses innustanud aktsiaid tugevalt tõusma.

„Arvestades eelmise nädala Fedspeaki kullilist tooni, on kõik pilgud suunatud teisipäevasele jaanuarikuu tarbijahinnaindeksi aruandele. Kauplejad arvavad, et tugevam tarbijahinnaindeksi väljatrükk ei näeks välja ühekordse ja pigem trendi osana, mis võib turu vaadet terminalist rohkem mõjutada, ”ütles SPI Asset Managementi juhtivpartner Stephen Innes. , nädalavahetuse teates.

"Tõepoolest, selle nädala USA inflatsiooniandmed võivad liikuda nagu purustav pall läbi lõdvema inflatsiooniväljavaatega turul, mida investorid on viimastel kuudel nautinud," lisas Innes.

Majandusteadlased prognoosivad, et aastane tarbijahinnaindeksi koguinflatsioon langeb detsembri 6.5%-lt 6.2%-le. "Kui USA inflatsioon ei ole leevenenud või piisavalt leevenenud või jumal hoidku, iga-aastaselt ootamatult kõrgemale tiksunud, võime kiiresti näha NFP-järgset optimismi ja kullakarva stsenaariumi hinnakujundust, mis jätab oma koha hirmule ja kaosele. ” ütles Swissquote Banki vanemanalüütik Ipek Ozkardeskaya.

Vastasel juhul on USA majandusuuenduste jaoks nädala algus aeglane, kuna New Yorgi keskpanga 1 aasta ja 5 aasta inflatsiooniootuste uuring tuleb avaldada kell 11.

Investorid jätkavad ka käimasoleva neljanda kvartali kasumihooaja tagajärgede leevendamist. Seni on 69% S&P 500-st oma tulemusi andnud ja tulemus on lakcluster, märkis Factseti vanemanalüütik John Butters.

"Neist ettevõtetest 69% on teatanud tegelikust EPS-ist, mis ületab keskmise EPS-i hinnangu, mis on alla 5 aasta keskmise 77% ja alla 10 aasta keskmise 73%. Kokkuvõttes on töötasu hinnanguid ületanud 1.1%, mis on samuti alla viie aasta keskmise 5% ja alla 8.6 aasta keskmise 10%,“ ütles Butters.

Mõned analüütikud väljendasid muret turu tehnilise seisukorra pärast pärast selle viimast tagasilangust.

„SPX [S&P 500] tõusis veebruari alguses üle 4,100, kuid sulgus eelmisel nädalal sellest allpool. See loob potentsiaali „valemurdmiseks”,“ kirjutas BTIGi peatehniline strateeg Jonathan Krinsky klientidele saadetud märkuses.

„See tuleb siis, kui hoog on üle minemas, kursid ja dollar murduvad välja, oleme sisenemas hooajaliselt nõrgasse perioodi ning sentiment/positsioneerimine on detsembri lõpust kaugele jõudnud. Selle aasta alguses arvasime, et üks võtmeteemasid on turu fookuse nihkumine inflatsioonilt ja keskpangalt nõrgenevale majandusele. Praegu näib see seisukoht olevat ennatlik, kuna tootlused üritavad murda, toorained on vastupidavad ja aktsiad langevad allapoole,“ lisas ta.