(Bloomberg) – Wall Streeti pangad, kes laenasid 13 miljardit dollarit, et aidata rahastada Elon Muski poolt Twitter Inc.-i väljaostmist, on vaikselt kuulnud riskifondidest ja teistest varahalduritest, et nad on huvitatud osa väljaostuvõlast sügavalt allahinnatud hindadega.
Enim loetud Bloombergist
Mõned fondid on pakkunud osa laenupaketist 60-sendise dollari allahindlusega, mis oleks viimase kümnendi järsemate allahindluste seas. Pangad on seni pidanud neid pakkumisi ebaatraktiivseks, väidavad aruteludest teadlikud inimesed, kes palusid end mitte tuvastada, kuna kõnelused olid eraviisilised.
Investorite leige vastuvõtt näitab, kui suureks on saamas Twitteri võlg Morgan Stanley juhitud kohorti jaoks, kes otsustas rahastada Muski poolt sotsiaalmeediaettevõtte omandamist aprillis, enne kui krediiditurud kraatereerisid. Seitse panka on nüüd kurnatud riskantsete laenudega, mida nad ei kavatsenud kunagi oma raamatupidamises hoida, ja seisavad silmitsi üha kasvava võitlusega kahjude minimeerimiseks.
Loe lähemalt: Twitteri suured võlaarved lisavad Muski pöördumisplaanidele kiireloomulisust
Inimesed ütlesid, et senised arutelud on keskendunud rahastamise 6.5 miljardi dollari suuruse võimendusega laenuosa ümber. Üks inimestest ütles, et pangad ei tundunud soovivat müüa ühegi dollari hinnaga alla 70 sendi. Isegi sellel tasemel võivad kahjud ulatuda miljarditesse dollaritesse, näitavad Bloombergi arvutused.
Arutelud olid mitteametlikud ja pole kindlust, et need viivad kokkuleppele, ütlesid inimesed.
Barclays Plc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc ja Mitsubishi UFJ Financial Group Inc keeldusid kommentaaridest. Bank of America Corp., Morgan Stanley ja Societe Generale SA ei vastanud kommentaaritaotlustele.
Suured väljaostud
Musk on tunnistanud tulude "suurt langust", samas kui sotsiaalmeediaettevõtte kasvuväljavaated näivad ebakindlad. See ei tõota hästi Twitteri iga-aastasele intressikoormusele, mis on hinnanguliselt 1.2 miljardit dollarit aastas. Miljardär viitas ka sõnavabadust piirava poliitika lõdvendamisele, mis on oht, mis hirmutab reklaamijaid.
Twitteri rahastamispakett sisaldab ka 6 miljardit dollarit rämpsvõlakirju, mis on jagatud võrdselt tagatud ja tagatiseta võlakirjade vahel, ning 500 miljoni dollari suurust laenu, mida nimetatakse ringluskrediidiks.
Rämpsvõlakirjade ja finantsvõimendusega laenude tootlus on alates aprillist hüppeliselt tõusnud, mis tähendab, et Wall Streeti pangad võivad suurte väljaostude korral raha kaotada pärast seda, kui nad on nõustunud finantseerima madalama tootlusega, kui turg praegu aktsepteerib. Laenuandjad on sel aastal juba kandnud miljardeid dollareid allahindlusi ja kahjumeid pärast seda, kui keskpangad on kogu maailmas hakanud inflatsiooni ohjeldamiseks intressimäärasid tõstma.
Moody's Investors Service vähendas hiljuti Twitteri reitingut kaks pügala tasemele B1 ehk neli astet rämpsu territooriumile. Agentuur viitas võlgade olulisele suurenemisele ja sularaha vähendamisele ning reitingumeetmete juhtimisele.
"Twitteri valitsemisrisk on väga negatiivne, peegeldades Moody'si ootusi agressiivsele finantspoliitikale ja Elon Muski kontsentreeritud omandusele," teatas reitingufirma.
– Gowri Gurumurthy ja Lisa Lee abiga.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/twitter-buyout-loans-bid-60-201544721.html