TSMC suurepärane kvartal on pooljuhtide tarneahelate jaoks halb uudis - Quartz

TSMC, maailma suurim pooljuhtide tootja, teatatud järjekordne veerand rekordkasumit, õitsev müük ja kõrged marginaalid. 14. juulil töötasu kõne, ennustasid juhid, et kuum jada kestab vähemalt aasta lõpuni.

See on suurepärane uudis, kui olete investor, kes panustab, et TSMC aktsia hind tõuseb. Kuid numbrid näitavad probleeme laiemalt majandusele. TSMC finantsaruanne on viimane märk sellest, et kiipide puudus ja selle inflatsiooniline mõju venib tõenäoliselt veel vähemalt mitu kuud.

"[Meie] klientide nõudlus ületab jätkuvalt meie tarnevõimet," ütles tegevjuht CC Wei investoritele. "Ootame, et meie suutlikkus jääb kogu 2022. aastaks kitsaks."

TSMC kontrollib suuremat osa maailma pooljuhtide tootmisest, nii et kui Wei ütleb, et tema ettevõtte võimsus on pingeline, siis ka pooljuhtide turg tervikuna. Wei ütles ka, et TSMC-l on tarneahela häirete tõttu probleeme kiipide tootmisseadmete kättesaamisega, mis lükkab edasi ettevõtte tootmisvõimsuse laiendamise plaane. Mõned uued koosteliinid, on kavas ehitada tänavu, tuleb oodata 2023. aastani.

Kuid kõne pakkus ka lootust, et kiibipuudus hakkab leevenema. Wei ütles investoritele, et pakkumine on jõudmas nõudlusele järele pooljuhtide turu ühes nurgas: nutitelefonide, sülearvutite ja muu isikliku elektroonika jaoks mõeldud kiibid.

TSMC-l on rekordilised kasumid, tulud ja brutomarginaalid

Märkina, et kiipide turg õitseb endiselt, teenis TSMC 8.1. juunil lõppenud kvartalis rekordilise 30 miljardi dollari suuruse kasumi – ligikaudu kaks ja pool korda rohkem, kui ettevõte teeniks tavalises pandeemiaeelses kvartalis.

TSMC kasum on osaliselt suurenenud, kuna tema klientide nõudlus krõpsude järele on endiselt suur. TSMC tulude aastakasv saavutas kõrgeima taseme alates 2020. aasta esimesest kvartalist (mis oli eriti kõrge, kuna seda võrreldakse ajalooliselt nõrk kvartal müügist 2019. aasta alguses). Eelmises kvartalis müüs ettevõte kiipe 18.2 miljardi dollari väärtuses, mis on umbes kaks korda rohkem kui tavalises pandeemiaeelses kvartalis.

TSMC kasum kasvab ka seetõttu, et ettevõte nõuab kiipide eest kõrgemat juurdehindlust kui kunagi varem. TSMC brutomarginaali määr saavutas viimases kvartalis 59.1%, olles pandeemiaeelsetel aastatel püsinud peamiselt 40% ja 50% vahel. Ettevõtte kõrged marginaalid on märk sellest, et tal on turul endiselt palju hinnakujundusjõudu, sest nõudlus kiipide järele ületab jätkuvalt pakkumist.

Nutitelefonide, personaalarvutite ja isikliku elektroonika puhul hakkab kiibipuudus leevenema

Siiski on kiibiturul üks nurk, kus pakkumine on ületanud nõudluse. Wei ütles, et nutitelefonide tootjate, arvutitootjate ja teiste tarbeelektroonikat müüvate ettevõtete pooljuhtide nõudlus hakkab tänu kasvavale inflatsioonile ja majanduslanguse muredele hääbuma. TSMC ja teised ettevõtted on tootnud liiga palju kiipe isikliku elektroonika jaoks ning Wei ennustas, et turul olevate kiipide ülekülluse mahamüümiseks kulub vähemalt 2023. aastani. Ülepakkumine võib aidata hindu langetada.

Vahepeal plaanib TSMC nutitelefonide ja sülearvutite kiipidele mõeldud koosteliinid uuesti kasutusele võtta ning need tööle panna autode kiipide valmistamisel (sektor ikka kannatab kiipide nappusest) ja andmekeskustest (sektor, mis on eeldatavasti kasvab kas inflatsioon ja majanduslangus sunnivad keskmisi inimesi isiklikke kulutusi kärpima või mitte).