Riigikassa tootlused tõusid 13 aasta jooksul enim, kui Fed Path muudeti

(Bloomberg) – USA riigikassa kukkus, saates kahe aasta tootlused tõusta kõige rohkem pärast 2. aastat, pärast ootamatut inflatsiooni hüpet, mis suurendas spekulatsioone, mille tõttu Föderaalreserv peab järgmiste kuude jooksul intressimäärasid agressiivsemalt tõstma.

Enim loetud Bloombergist

Tarbijahindade järsk tõus maikuus nelja aastakümne kõrgeima tasemeni üllatas investoreid, kes otsisid märke inflatsiooni haripunkti saavutamisest, ja sundis kauplejaid ootama poole protsendipunkti võrra intressitõusu Föderaalreservi juuni, juuli ja septembri koosolekutel. Barclays Plc sai esimese Wall Streeti pangana ennustada, et Fed tõstab oma järgmisel nädalal toimuval koosolekul intressimäärasid kolmveerand protsendipunkti võrra, samas kui vahetustehingud on hakanud juulis sellisele sammule isegi koefitsiente seadma.

Muudetud ootused tõstsid 2-aastaste riigivõlakirjade tootluse 26 baaspunkti 3.07%ni, mis on viimase 14 aasta kõrgeim tase. Lühikeste intressimäärade järsk tõus jättis 30-aastase intressimäära alla 5-aastaste võlakirjade oma, andes märku ohust, et keskpanga karmistamine aeglustab järsult majanduskasvu või kutsub esile majanduslanguse.

Föderaalreservi intressimäära tõstmine 50 baaspunkti võrra "on praegu iga koosoleku jaoks laual ja küsimus on ikkagi intressimäärade tõstmisest, kuni inflatsioon hakkab langema," ütles Gregory Faranello AmeriVet Securitiesist. "Turul räägitakse 75-st," kuid Föderaalreservi juht Jerome Powell eelistab tõenäoliselt mõõdetavamat tempot, ütles Faranello.

Tarbijahindade pidev tõus saabub pärast seda, kui keskpank on asunud rahapoliitikat karmistama ja tarbijate kindlustunne väheneb. See suurendab muret, et majanduses võib inflatsioon püsida isegi siis, kui kasv aeglustub või kahaneb, 1970. aastate lõpu nn stagflatsiooni võimalikul kordumisel. S&P 500 indeks langes 2.9%.

Lugu jätkub

"Me vaatame stagflatsioonilist keskkonda," ütles MKM Partnersi peaökonomist Michael Darda Bloombergi televisioonis. "Fed on endiselt kõvera taga."

Tarbijahinnaindeks tõusis mais 8.6% võrreldes aasta varasemaga, mis on viimase nelja aastakümne kiireim tempo, näitasid tööministeeriumi andmed reedel. Inflatsiooninäitaja tõusis kuu jooksul 1%, ületades kõik prognoosid. Alusinflatsioon, mis välistab kõikuvad toidu- ja energiahinnad, tõusis samuti prognoositust rohkem.

Riigikassa müüki juhtisid lühiajalised võlakirjad, mis on Fedi intressimäära muutuste suhtes tundlikumad, kusjuures 5-aastane tootlus järgnes 2 aasta tõusule, tõustes 19 baaspunkti 3.25%ni. Kolmekümne aasta tootlus tõusis 3 baaspunkti 3.19%ni.

"Pole kahtlust, et me aeglustame majandust," ütles Minneapolises asuva Leuthold Weeden Capital Managementi investeerimisstrateeg Jim Paulsen.

Ülemaailmselt on intressimäärad tõusnud, Euroopa intressimäärad hüppavad pärast seda, kui Euroopa Keskpank lubas neljapäeval tõsta intressimäärasid järgmisel kuul veerandpunkti võrra ja andis märku suuremast tõusust sügisel.

(Värskendab saagikust ja hinnatasemeid.)

Enim loetud Bloombergi Businessweekist

© 2022 Bloomberg LP