Riigikassa likviidsus väheneb, kuna SVB kriisi muddies Fed Outlook

(Bloomberg) – Likviidsus maailma suurimal võlakirjaturul haihtub, kuna USA panganduskriis muudab Föderaalreservi rahapoliitika väljavaateid.

Enim loetud Bloombergist

Kahe-, 10- ja 30-aastaste USA valitsuse võlakirjade ostu-müügi vahe tõusis teisipäeval vähemalt kuue kuu kõrgeimale tasemele, selgub Bloombergi koostatud andmetest. 10-aastane tootlus kõikus esmaspäeval 34 baaspunkti vahemikus, mis on suurim vahe pärast pandeemia algust 2020. aastal.

"Tsükli hilise dünaamika, agressiivse keskpanga, tugevate andmete ja nakkusriskide vahel on neid riske raske maha võtta," ütles Singapuri DBS Bank Ltd. vanemintressistrateeg Eugene Leow. Ta ütles, et laiemad pakkumise ja müügi vahed peegeldavad kõrgendatud volatiilsust, mis muudab turuosalised ettevaatlikuks.

Likviidsuse halvenemine annab märku ebakindlusest Föderaalreservi intressimäärade tõstmise suhtes pärast seda, kui kolme USA laenuandja kokkuvarisemine rõhutas suuremate laenukulude põhjustatud kahju. Volatiilsus võib levida ka muudesse varadesse, mis kasutavad võrdlusalusena riigikassasid, kusjuures kauplejad kardavad, et USA panganduskriis võib olla laiem.

Intercontinental Exchange Inc. andmed näitavad, et riigikassade eeldatav volatiilsus tõusis sel nädalal kõrgeimale tasemele alates 2009. aastast. USA ametivõimud asusid kiiresti tagama Silicon Valley panga hoiuseid ja andma laenuandjatele lühiajalisi laene, kuid mõned analüütikud on valvel edasise volatiilsuse suhtes.

"Tõenäoliselt on liiga vara arvata, et USA panganduse segadus on möödas," ütles Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co peafondijuht Kiyoshi Ishigane. "Mõne kuu pärast võime näha likviidsuse kuivamist ja hindade tugevat liikumist. jälle."

Lugu jätkub

Enim loetud Bloombergi Businessweekist

© 2023 Bloomberg LP