Kaubelge AMD-ga ja ärge kunagi alahinnake Lisa Su-d

Täpsemad mikroseadmed (AMD) avaldas vähem kui kaks nädalat tagasi pettumust valmistanud tulu. Kolmas veerand oli kogu pooljuhtide ruumis konarlik. Ootused olid juba sisse löödud.

Siiski ei suutnud ettevõte, kauaaegne Sarge'i lemmik, isegi seda madalamat latti täita. Tulud kasvasid aasta-aastalt 29%, mis on enamiku ettevõtete jaoks üsna korralik. AMD jaoks oli see riigi miili võrra aeglasem müügikasvu tempo alates 2020. aasta teisest kvartalist. Kasum kahanes 8%. Seda firmalt, mis oli viimastel aastatel saavutanud mitu neljandikku kolmekohalist kasvu ja kasvatanud eelmises kvartalis kasumit 67%.

Ettevõte oli sunnitud võtma 160 miljonit dollarit varude korrigeerimise ja mitme ärivaldkonna diskonteerimise eest. Käimasoleva kvartali müük oli suunatud vaid 14% kasvule. Aktsia kannatas. Wall Street oli unustanud, kes seda poodi juhib. Kui koostan eelistatud tegevjuhtide nimekirjad, mis tähendab, et oleksin nõus investeerima aktsiatesse ainult selle põhjal, kes on tegevjuht, teeb AMD Lisa Su selle kärpe (ja see on eliitlõige) iga kord.

Wall Street võttis teadmiseks uued AMD tooted, mille eesmärk on maksimeerida jõudlust ja võtta konkurentidelt veelgi suurem turuosa. Ettevõtte Genoa nime all tuntud neljanda põlvkonna EPYC-protsessori hiljuti väljakuulutatud turuletoomine on kindlasti pälvinud tööstusharu tähelepanu. Wall Street on rivis, et seista ja tervitada.

Õhus on armastust

See algas eelmisel nädalal. Stifel Nicolausi viietärnireitinguga (TipRanksi järgi) analüütik Ruben Roy kordas AMD-le oma "osta" reitingut ja 91-dollarise sihthinda. Roy kirjutas, et tema arvates on nii uued Genoa kui ka Milano kiibid erineva töökoormusega ning ettevõtte laienenud portfell suurendab turuosa. Samal päeval kordas Goldman Sachsi Toshiya Hari (samuti viis tärni TipRanksis) pärast Genova turuletoomist oma ostureitingut ja 74 dollari suurust sihthinda (aktsia oli juba täna hommikul olemas).

Hari kirjutas: "Sündmus tugevdas meie seisukohta, et Genova käivitamine mitte ainult ei katalüseeri lähitulevikus täiendavat kasu nii pilve- kui ka kohapealsete ettevõtete jaoks, vaid tugevdab ka ettevõtte staatust uuenduslike arvutuslahenduste usaldusväärse ja prognoositava partnerina andmetes. Center, mis tõenäoliselt positsioneerib AMD-d püsivaks hooks isegi väljaspool seda uue põlvkonna protsessoreid.

Vilkuge edasi tänasesse hommikusse. UBS-i viie tärni analüütik Timothy Arcuri uuendas AMD-d, et osta neutraalselt, tõstes samal ajal oma sihthinda 75 dollarilt 95 dollarile. Peaaegu samal ajal tõstis Robert W. Bairdi viietärniline Tristan Gerra AMD reitingu "osta" tasemelt "hoia" ja tõstis sihthinna 100 dollarilt 65 dollarile.

Gerra kirjutas: "Tarneahela kontrollid rõhutavad Genoa tugevat vastuvõttu andmekeskuste originaalseadmete valmistajates, kes suunavad AMD toetamiseks olulisi ressursse. Genoa väga märkimisväärne jõudluse kasv peaks tähendama AMD turuosa kasvu kiirenemist 2023. aastal koos oluliselt kõrgema hinnakujunduse ja kõrgema brutomarginaali profiiliga, mis tugevdab AMD EPYC jõudluse juhtpositsiooni järgmisteks aastateks.

Minu mõtted

Kirjutasin teile pärast sissetulekut vähem kui kaks nädalat tagasi ja ütlesin teile, et ma ei kiirustanud sel ajal oma pikka positsiooni vähendama ega suurendama. Soovitasin kirjutada 16. detsember $50 paneb 1.00 $. Täna hommikul kauplevad need pakkumised 0.24 dollariga. Uus protsessor peaks tugevdama andmekeskust, mis kolmanda kvartali segmendi jõudluse poolest kasvatas käivet 45.2% ja tegevustulu 64%.

See tähendab, et AMD ei jää loorberitele puhkama ja kaitseb ennast ning ehitab välja seal, kus ta on kõige tugevam. Ärge kunagi alahinnake Lisa Su. Mitte kunagi.

Mängu- ja kliendisegmentide täielik taastumine võtab aega. Embedded ei ole tegelikult see, mida ettevõte Xilinxi tehinguga omandas. Ettevõtte juhtpositsiooni andmisest keeldumine andmekeskuses oli/on võtmetähtsusega vähemalt seni, kuni need teised ettevõtted taastuvad ja tervikusse energilisemalt panustavad.

See varu värvib jätkuvalt ridade sees, millele olen lugejatele ka varem tähelepanu juhtinud. Alates tulude teenimisest on AMD tagasi võtnud nii oma 21-päevase kui ka 50-päevase EMA. See sunnib portfellihaldureid suurendama pikaajalist riski.

Selleks ajaks, kui aktsia hind jõuab regressioonimudeli ülemisele trendijoonele, võib see joon olla jooksnud aktsia 200-päevase SMA-ga, mis võib põhjustada eepilise showdowni, mille tulemuseks võib olla kas jäik vastupanu või midagi "katapuldi" sarnast. ” efekti. 200 päeva joone järgimine sunniks teatud portfellihaldureid, kes pole üldse avatud, avama uusi pikki väärtpaberiid.

Suhteline tugevus liigub õigel teel, ilma et oleks veel tehniliselt üleostetud. Igapäevane MACD on nüüd palju paremas seisus, 12 päeva EMA ületab 26 päeva EMA, kuna üheksa päeva EMA histogramm näib olevat kõige positiivsem alates augusti algusest. Selle 26-päevase EMA positiivsele territooriumile toomine oleks "järgmine" esimene samm.

Advanced Micro Devices 

- Sihthind: 104 dollarit

- Pivot: 90 dollarit (200 päeva SMA)

- Lisa: $ 67 (50 päeva SMA)

- Paanika: 63 dollarit (21-päevane paus EMA)