Topline
Investeerimisjõufirma TPG aktsia hüppas 12% mõne minuti jooksul pärast nende neljapäevast avaliku turu debüüti, käivitades eeldatavasti tohutu esmaste avalike pakkumiste aasta ja muutes 20-aastase ettevõtte üheks maailma väärtuslikumaks erakapitali investeerimisfondiks. ettevõtted.
Miljardäride James Coulteri (pildil) ja David Bondermani asutatud erakapitalifirmast sai … [+]
© 2019 Bloomberg Finance LP
Peamised faktid
Tehnoloogiliselt suurel Nasdaqi börsil noteeritud TPG all, hakati aktsiatega kauplema veidi pärast kella 12 EST, tõustes 15 dollarilt pakkumishinnalt 33 dollarini, samal ajal kui laiem turg oli hädas, Nasdaq langes umbes 29.50%, samas kui S&P 1.5 langes 500%.
Tugev aktsiahind tõstis ettevõtte hinnangu umbes 10 miljardi dollarini, pärast seda, kui kolmapäeva õhtul teatas, et kavatseb koguda umbes 1 miljard dollarit, müües investoritele 33.9 miljonit aktsiat pakkumise raames, mis peaks lõppema teisipäeval.
Kindlustusandjatel, mille hulka kuuluvad JPMorgan, Goldman Sachs ja Morgan Stanley, on võimalus osta veel ligikaudu 3.4 miljonit aktsiat, sealhulgas ligi 1.8 miljonit aktsiat TPG-lt ja 1.6 miljonit nimetu investorilt.
Ligi 307 miljoni käibel oleva aktsiaga TPG kõrge turukapitalisatsioon teeb sellest väärtuselt viiendal kohal erakapitali investeerimisfirma USAs – kohe konkurendi Carlyle Groupi (18.7 miljardit dollarit) järel, kuid Apollo (41 miljardit dollarit), KKR-i (61 miljardit dollarit) ja Blackstone'i taga. (144 miljardit dollarit).
Texases ja San Franciscos asuvast TPG-st saab umbes 109 miljardi dollari väärtuses varasid omavate varade poolest USA suuruselt viies börsil kaubeldav erakapitali investeerimisfirma, mis jääb jällegi Blackstone'i (619 miljardit dollarit), Apollo (481 miljardit dollarit) ja Carlyle’i (256 miljardit dollarit) taga. ja KKR (252 miljardit dollarit).
Wylie Fernyhoughi juhitud PItchBooki analüütikute meeskonna andmetel järgneb 2021. aastal erakapitalitehingute ajalooliselt villiva tempoga erakapitalitehingute tempo TPG turule, kus ettevõtted sulgesid 8,624 tehingut rekordilise 1.2 triljoni dollari eest. 64.
Peamine taust
1992. aastal asutatud TPG teatas novembris plaanist börsile minna ning omab suuremaid osalusi talendiagentuurides CAA, Vice Media ja Spotify. Selle kauaoodatud debüüt puhub erakapitali börsidele uue elu sisse keset tohutut väljaostutehingute buumi. Eelmisel aastal tehti ühinemis- ja ülevõtmistehinguid enam kui 5.6 triljoni dollari väärtuses, ületades 4.6. aasta 2007 triljoni dollari suuruse rekordi, teatas turuandmete ettevõte Dealogic. Eeldatakse, et see jätkub. Raharikastel erakapitali investeerimisfirmadel on rekordilised 2.3 triljonit dollarit sularaha ja muid likviidseid varasid, mida kulutada.
Ülioluline tsitaat
"Kuna rohkem erakapitali investeerimisfirmasid otsustab börsile minna, suureneb ühinemis- ja omandamisaktiivsus tõenäoliselt," ütleb Fernyhough. "Avalike alternatiivide juhid teevad peaaegu kõike, et neid nähakse pigem kasvuaktsia kui väärtusmänguna, mis tähendab, et nad peavad pidevalt käivitama uusi strateegiaid ja tooma uusi inimesi." CVC Capital Partners, teine maailma suurimaid erakapitali investeerimisfirmasid, mille varad on umbes 122 miljardit dollarit, kasutas väidetavalt Goldmanit, et korraldada selle aasta lõpus toimuv IPO. Tehingu tulemusel võib ettevõtte väärtus olla rohkem kui 15 miljardit dollarit.
Mida vaadata
Toidu kohaletoimetamise teenus Instacart, meemide varude tarnija Reddit ja veganlihatootja Impossible on ühed ettevõtted, kes soovivad sel aastal avalikku turule jõuda. PitchBook Venture'i analüütik Cameron Stanfill eeldab, et tehingute arv võib pärast rekordilist 2021. aastat, mil ligi 1,100 ettevõtet läks börsile ja kogus ligi 260 miljardit dollarit, jõuda uuele tasemele.
Lisalugemist
Miljardäride toetatud erakapitali hiiglaslik TPG seab väga oodatud IPO väärtuseks kuni 9.5 miljardit dollarit (Forbes)
Suurimad IPOd, mida vaadata 2022. aastal (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/