5. aasta 2022 parimat aktsiat: aasta ülevaade

Selles analüüsis arvame, et 2023. aasta parimate aktsiate prognoosimise asemel on produktiivsem minna tagasi ja vaadata üle aktsiad, mis 2022. aastal uutes makrotingimustes hästi toimisid. See harjutus aitab teavitada tuleva aasta tehnoloogiaportfelle investoritena. võib mõistlikult eeldada, et 2023. aasta näeb välja sarnasem 2022. aastaga kui eelnevad aastad.

2022. aasta oli aktsiaturu jaoks väga muutlik aasta koos tõusvate intressimäärade, inflatsiooni ja geopoliitiliste pingetega, mis viisid äkiliste müükideni. Kõik kolm USA peamist indeksit lõpetasid aasta negatiivse tootlusega – Dow Jones Industrial Average langes 6.86%, S&P 500 indeks 18.11% ja Nasdaq 32.54%. Vaatamata sellele, et indeksid olid miinuses, ületasid mõned aktsiad laiemat turgu oluliselt.

Meie arvates on oluline teha paus ja tõmmata paralleele 2022. aastal hästi toiminud aktsiate ümber, et kujundada arvamus selle kohta, mis võiksid hästi toimida 2023. aastal. Eeldusel, et makro on 2022. aastaga sarnasem kui eelnevatel aastatel, mis on mõistlik eeldus teha sel ajal.

Allpool vaatame üle 2022. aasta viis parimat aktsiat. Need aktsiad valiti nende hinnamuutuse ja tugevate põhinäitajate põhjal. Top 5 valimine tähendab, et paljud suurepärased aktsiad jäid sellest loendist välja, kuid see näidis aitab teha järeldusi selle kohta, kuidas 2022. aastal oli kauplemiskeskkond varasematest aastatest erinev.

Super Micro Computer (SMCI)

Super Micro Computeri aktsiate tootlus oli 2022. aastal 86.8% ja see on meie tehnikauniversumi parima tootlusega aktsia. Allpool on diagramm, mis näitab 2022. aastal postitatud Super Micro kvartali tulude kiirenemist aastaga võrreldes, mis aitas toetada 2022. aasta võiduseeriat.

Ülaloleval pildil on SMCI Qly tulude kasv aastas.

Ettevõte pakub serveri- ja salvestuslahendusi andmekeskustele, pilvandmetöötlusele, 5G-le, AI-le ja andmetöötluse turgudele. Ettevõte lisati hiljuti S&P MidCap 400 indeks ja naudib juhtivate pooljuhtfirmade nagu AMD, Nvidia ja Intel taganttuult.

Hiljutises tulukõnes ettevõtte asutaja ja tegevjuht Charles Liang ütles"Inteli jaoks on meil palju suuri võimalusi Inteli tulevase Gen 4 skaleeritava Xeon CPU-ga, koodnimega Sapphire Rapids. Meil on nüüd sadu varajase külvamise tehinguid, sealhulgas mitukümmend varajast saadetist. Sarnased programmid on käivitatud koos AMD-ga ja oleme näinud väga suurt nõudlust meie tulevaste Genova CPU-põhiste platvormide järele.

"NVIDIA puhul pole meil mitte ainult kõige täielikum H100 GPU-sid toetavate süsteemide portfell, vaid oleme ka juhtivate Metaverse'i ja Omniverse'i partnerite jaoks välja töötanud palju uhiuusi arhitektuure.

Ettevõtte tulud viimases kvartalis, 1. majandusaasta 23. kvartalis, võrra kasvas 79% aastaga 1.85 miljardi dollarini. Brutomarginaal paranes 18.8. majandusaasta I kvartalis 1%-ni, võrreldes eelmise aasta sama perioodi 23%-ga. Ettevõtte kasum on pidevalt kasvanud ja puhaskasum oli 13.4 miljonit dollarit võrreldes 184 miljoni dollariga eelmisel aastal samal perioodil. Aktsia kaupleb hetkel P/E suhtarvuga 25 ja fwd P/E suhtega 10.3.

Microsoft (MSFT)

Microsoft oli eelmisel aastal üks parima tootlusega tehnilisi megakapitali aktsiaid, mis lõppesid aastaga (28%), võrreldes Meta ja Teslaga, kes lõpetasid aasta vastavalt (64%) ja (65%). Nimelt alistas Microsoft 2022. aastal napilt Nasdaqi.

Ettevõte on positsioneeritud suuremaks kasvuks, kuna see puutub kokku ilmalike taganttuultega, nagu tehisintellekt (AI), masinõpe (ML) ja 5G servavõrgu väljaehitamine. Microsoft võib oma suhete tõttu Fortune 500 ja Global Fortune 2000-ga võtta infrastruktuuri tasandil nendest turgudest märkimisväärse osa.

Lisaks ülalt-alla ettevõtete levikule kogu Fortune 500-s on Microsoft keskendunud ka arendajatele, kes aitavad Microsofti klientide pilvestrateegiat lõpule viia. Microsoft tegeles oma varasema kehva mainega avatud lähtekoodiga kogukondades, ostes 7.5. aastal 2018 miljardi dollari eest GitHubi. Arendajad aitavad määrata pilve-IaaS-teenuse, mille ettevõte või VKE-klient valib, nii et sellesse kogukonda sisenemine võib aidata Microsoftil kaitsta arendajate lemmikut, Amazoni veebiteenused.

Ettevõtte I kv 1. majandusaasta tulu kasvas aastaga 11% ja langes QoQ 3.4% 50.1 miljardi dollarini.

Tegevustulu kasvas aastaga 6%, 21.5 miljardi dollarini. Puhaskasum oli 17.6 miljardit dollarit, võrreldes eelmise aasta sama perioodi korrigeeritud puhaskasumiga 17.2 miljardit dollarit (korrigeeritud puhaskasum eelmisel aastal, kuna ettevõte sai eelmisel aastal tulumaksusoodustust).

Puhaskasumi marginaal oli viimases kvartalis 35%.

Microsoft on tõestanud, et tal on palju hoobasid, mida ta suudab kasutada karmima makro puhul võrreldes oma megakapitali tehnoloogia eakaaslastega – seda eelkõige kasumimarginaali järjepidevuses.

ASML -i hoidmine (ASML)

ASML Holding saab kasu juhtivate valuettevõtete suurest nõudlusest pooljuhtseadmete järele. Kuna ehitatakse uusi tehaseid, vajavad need ettevõtted lähiaastatel seadmeid. Ettevõtte 2022. eelarveaasta tuluanalüütikute prognoos kasvas viimase kahe kuuga 12%. Ettevõte tõstatatud 2025. aasta tulude juhend jääb vahemikku 30–40 miljardit eurot, varasemalt 24 miljardilt eurolt 30 miljardile eurole. Ettevõte oma pressiteates tunnustatud, "Kuigi praegune makrokeskkond tekitab lähiajal ebakindlust, ootame pikemaajalist nõudlust ja võimsust, mis näitavad tervet kasvu."

Ettevõtte III kvartali tulud oli 5.8 miljardit eurot, samas kui 5.2 miljardit eurot periood eelmisel aastal. Juhtkond eeldab, et neljanda kvartali tulud jäävad vahemikku 4–6.1 miljardit eurot. Brutomarginaal oli 6.6% võrreldes 51.8%ga eelmisel aastal samal perioodil. Puhaskasum oli 51.7 miljardit eurot (puhaskasumi marginaal 1.7%) võrreldes eelmise aasta sama perioodi 29.4 miljardi euro suuruse puhaskasumiga (puhaskasumi marginaal 1.7%).

Ettevõttel on suur mahajäämus üle 38 miljardi euro. Ettevõtte tegevjuht Peter Wennick ütles tulukõnes, „Ja tegelikult on meie 2023. aasta saadetiste nõudlus endiselt oluliselt suurem kui järgmise aasta ehitus- ja tarnevõimsus. Seda toetavad selle kvartali rekordilised broneeringud, 8.9 miljardit eurot, ja meie kõigi aegade suurim mahajäämus üle 38 miljardi euro. Peaaegu 85% sellest mahajäämusest on mõeldud EUV ja keelekümbluse jaoks, mida kasutatakse täiustatud sõlmede ja sellega seotud vahvlimahtude laiendamiseks.

Palo Alto võrgud (PANW)

Juhtival küberturvaettevõttel Palo Alto Networksil on tugev vaba rahavoo marginaal, mis on pilve- ja küberturvalisuse kategoorias haruldane. Ettevõte on olnud GAAP-i järgi kasumlik viimased kaks kvartalit. Ettevõtte oma tulu 1. majandusaasta I kvartalis kasvas see aastaga 23% 25 miljardi dollarini, mis ületas juhtkonna soovitust 1.6 miljardit dollarit 1.535 miljardi dollarini.

Ettevõtte marginaalid paranevad. Ettevõte teatas GAAP-i puhaskasumiks 20 miljonit dollarit võrreldes GAAP-i puhaskahjumiga (103.6 miljonit dollarit) eelmisel aastal samal perioodil. Korrigeeritud puhaskasum oli 266.4 miljonit dollarit võrreldes 170.3 miljoni dollariga eelmisel aastal samal perioodil. Järjepidev GAAP-i kasumlikkus on selles makrokeskkonnas võtmetähtsusega.

Ettevõte teatas vaba rahavoo suurusest 1.2 miljardit dollarit (76.6% tulust), võrreldes eelmise aasta sama perioodi 554 miljoni dollariga (44.4% tuludest). ütles ettevõtte finantsjuht Dipak Golechha töötasu kõne"Seda rahavoo tulemust ajendasid suuresti kvartali tugevad kogud, mida ootasime meie neljanda kvartali äritegevuse tugevuse põhjal. Juhtkond on suunanud korrigeeritud vaba rahavoo marginaali 34.5. majandusaastal vahemikus 35.5% kuni 23%.

Dipak Golechha ütles: "Me ületasime oma tippjuhiseid, teenides samal ajal 1.2 miljardit dollarit vaba rahavoogu ja suurendades oma tegevusmarginaale," Ta lisas veel, "Jätkame kasvu tasakaalustamist kasumlikkuse ja raha genereerimisega, et veelgi tugevdada oma positsiooni turul."

First Solar (FSLR)

Päikeseenergia aktsiad olid eelmisel aastal tehnoloogiavaldkonnas juhtival kohal. First Solar lõpetas aasta tulvil 72% tootlusega võrreldes Nasdaqi (33%) tootlusega. Sektor sai tõuke 2022. aasta inflatsiooni vähendamise seadusest, mida käsitlesime eelmisel aastal meie tasuta uudiskirjas kui me ütlesime:

"Päikeseenergia tööstus saab kasu alates inflatsiooni vähendamise seadusest hõlmab tootmismaksusoodustuste (PTC) ja investeeringute maksusoodustuste (ITC) pikendamine tuule- ja päikeseenergiaprojektide ehitamiseks, mis algavad enne 1. jaanuari 2025. See tähendab PTC-dele kolmeaastast ja ITC-dele üheaastast pikendust.

Samuti laieneb 30% föderaalset maksusoodustust päikesepaneelide katusele paigaldamiseks veel 10 aastaks, aastatel 2022–2032. Päikeseenergiapaigaldistele on õigus saada 26% maksusoodustust 2020. ja 2021. aastal. Nüüd kehtib see kuni 2032. aastani 30% maksusoodustuste saamiseks ja aastal 2033 maksusoodustust on aastal 26% ja 22%. Pärast seda perioodi maksukrediiti ei kohaldata, kui Kongress seda ei uuenda. Kodused akusüsteemid, mis salvestavad energiat loodud päikesesüsteemide poolt hilisemaks kasutamiseks on ka õigus saada 30% maksukrediiti.

First Solar on juhtiv fotogalvaaniliste (PV) energialahenduste pakkuja. See on üks IRA peamisi kasusaajaid päikeseenergia tootmise maksukrediidi näol. Seltskond oli ka hiljuti lisati S&P 500 indeksisse.

ettevõte teatas Eelmisel aastal plaan investeerida 1.2 miljardit dollarit päikesemoodulite tootmise laiendamiseks USA-s. See hõlmab 1 miljardi dollari suurust investeeringut uude tootmisüksusesse USA kaguosas ja 185 miljonit dollarit olemasoleva Ohio rajatise uuendamiseks.

Mark Widmar, ettevõtte tegevjuht, ütles kolmanda kvartali tulukõnes "Meie arvates on Kongress ja Biden-Harrise administratsioon 2022. aasta inflatsiooni vähendamise seaduse vastuvõtmise ja jõustamisega usaldanud meie tööstusele vastutuse Ameerika puhta energia tuleviku võimaldamise ja kindlustamise eest ning tunnistame vajadust jõuda hetkeni nii, et on nii õigeaegne kui ka jätkusuutlik.”

Ettevõtte 3. aasta III kvartal tulu aastaga 7.8%, 628.9 miljoni dollarini. See teatas puhaskahjumist (49.2 miljonit dollarit), võrreldes 55.8. aasta II kvartali puhaskasumiga 2 miljonit dollarit ja eelmise aasta samal perioodil 2022 miljonit dollarit. Ettevõte sai kasu Jaapani projekti arendusplatvormi müügist 45.2. aasta teises kvartalis ning viimases kvartalis koges ka kõrgemaid logistikatasusid.

First Solari tegevjuht Mark Widmar ütles: "Meie keskendume jätkuvalt pikaajalise kasvu aluse loomisele ja sellest vaatenurgast on 2022. aasta siiani osutunud oluliseks," Ta lisas veel"Sel aastal oleme arendanud oma CdTe pooljuhttehnoloogia potentsiaali, arendades edasi oma järgmise põlvkonna Series 7 ja bifacial platvorme, seadnud ellu plaanid suurendada meie ülemaailmset tootmisvõimsust 20. aastaks üle 2025 GWDC ja kindlustanud rekordilise aasta-aastani kuupäeva broneeringud 43.7 GWDC tarnetega kuni 2027.

Selle artikli koostamisele aitas kaasa I/O fondi aktsiaanalüütik Royston Roche.

Pange tähele: I/O fond viib läbi uuringuid ja teeb järeldusi ettevõtte portfelli kohta. Seejärel jagame seda teavet oma lugejatega ja pakume reaalajas kauplemisteateid. See ei ole aktsia tootluse garantii ega finantsnõustamine. Enne selles analüüsis mainitud ettevõtete aktsiate ostmist pidage nõu oma isikliku finantsnõustajaga. Viiest esile tõstetud ettevõttest omavad Microsofti kirjutamise ajal Beth Kindig ja I/O Fund.

Kui soovite teateid minu uute artiklite avaldamise kohta, vajutage allolevale nupule, et mind jälgida.