Tänased segadused börsil on tõuke kinnitus

Ennekõike teadke seda: USA majandus ja finantsturud ei paisu. Nad on läbimas tohutut muutust, mis ei paku mitte ainult investeerimisvõimalusi, vaid ka majanduse paranemist, mida me pole aastaid näinud.

Miks ja kuidas need võimalused ja täiustused tekivad?

Olen kirjutanud artikleid, mis selgitavad seda taastamisprotsessi. Need on aga tükikesed artiklid. Põhjaliku selgituse andmiseks kuluks raamat. Probleem on selles, et kui peaksite nägema CFA John S. Tobey filmi "The Full Explanation", oleks teie esimene (ja viimane) mõte: "Kes see mees on? Miks ta arvab, et tal on täpne seisukoht, et kõik teised on puudu? Phoo!»

Niisiis, kuidas ma selgitan, kuidas saab kujundada hästi ajastatud ja vastuolulist vaadet ja selle järgi tegutseda, kui populaarne trend tundub pöördumatu. Lubage mul proovida teistsugust lähenemist, kirjeldades, mida nõuab edukas vastupidine investeerimismõtlemine:

• Esiteks koguge teadmisi, mis lähevad kaugemale praegustest sündmustest ja institutsionaalsest haridusest. Eriti hea allikas on vanemad, hästi kirjutatud raamatud, mis kasutavad minevikusündmusi investeerimistõdede paljastamiseks. Ilma praeguste uudiste ja tunneteta, mis probleeme varjutaks, on võimalik õppida tõelist mõistmist.
• Teiseks keskendu investeerimisele. Kuigi investeerimisarengutel ja -trendidel võib aja jooksul olla mõningaid sarnasusi, on erinevusi alati palju. Veelgi enam, see, mis on ühel korral oluline, võib teisel korral olla ebaoluline. Seetõttu olge uudishimulikud, keskenduge arengutele ja olge valmis analüütilisi lähenemisviise muutma.
• Kolmandaks looge ulatuslik kogemus. „Ehitamine” tähendab katsetamist, kohandamist, arenemist ja tegutsemist. Kuigi investeerimiskeskkonnad paratamatult muutuvad, pakub kogemus kasulikku investeerimistunnet – intuitsiooni vormi.
• Neljandaks, uuendusi. Kui uskuda võimalikku, vastupidist muutust, on küsimus selles, mida sellega teha. Hea strateegia on tõenäoliselt varasemast suundumusest erinev lähenemisviis.
• Viiendaks, kui vastandlik seisukoht on esitatud, jätkake oma mõtteprotsessi testimist uute faktide ja sündmuste ilmnemisel. See tugevdab teie otsustavust.
• Kuuendaks, ärge langege alati vastandliku mõtteviisi alla. Õigel ajal vastandlik olemine annab väärtuse. Igavene vasturääkija ei tee seda.

Tänapäeva vastupidise vaatenurga põhikomponendid:

Esiteks tegi Föderaalreserv tohutu vea, alistades kapitalituru võtmerolli intressimäärade määramisel. Veelgi hullem, hoides intressimäärasid kümme aastat 0% lähedal, "haritas Fed" investoreid arusaamale, et Fed teeb midagi head, nii et tänane inflatsioonivõitlus peab olema halb.

Teiseks on inflatsioonist laialt levinud väärarusaam:

• Mis see on – fiat (AKA, paber) raha erosioon – mitte lihtsalt hindade tõus
• Kuidas seda õigesti mõõta – eriti ärge lootke kõige kõrgemale liikuvale 12 kuu numbrile
• Millised on selle eelised – aktsiahinnad, tulud ja dividendid põhinevad kõik inflatsiooniga korrigeerimata numbritel (seetõttu ära kasuta inflatsiooniga korrigeeritud SKT kasv aktsiaturu tugevuse/nõrkuse mõõtjana)

Kolmandaks on uudised peaaegu täielikult negatiivsed – mis on valesti ja miks see tähendab, et majanduslangus ja börsikrahh on vältimatud.

Nagu ma oma viimases artiklis mainisin, on see reegel: kui "kõik" on negatiivses, on põhi siin või lähedal.

Lõpptulemus: ärge kunagi panustage terve mõistuse vastu

"Tervel mõistusel" on vastandlikus mõtlemises suur osa, sest populaarsel loogika allosas (ja ülaosas) puudub see alati. Selle asemel luuakse väljamõeldud selgitused, mis toetavad usku, et asjad ei ole üle pingutatud.

Abistav märk sellest, et terve mõistus ei tööta, on see, kui teil on absoluut tunne et praegune trend on siin, et jääda. (Sellisel ajal tekivad isegi professionaalsetel investoritel need eksitavad tunded.)