Kolm piirkondlikku panka, kelle tulude suurenemist jälgida

Regionaalpanga aktsiad Viimased uudised

Ülemaailmne majandus jääb 2023. aastaks hapraks. Ebakindlust on palju, kuna mitmed tegurid ei sobi ideaalseks: Venemaa invasioon Ukrainasse, tarneahela häired, inflatsiooni järsk tõus ja rahapoliitika karmistamine kogu maailmas.

Viimase aasta jooksul on pangad saanud kasu intressimäärade tõusust, mis on suurendanud nende puhast intressitulu (NII). Tõenäoliselt see jätkub, kuna Föderaalreserv kavatseb 2023. aastal ja potentsiaalselt 2024. aastal intressimäärasid veelgi tõsta.

Intressimäärade tõstmine ei ole aga pankadele hea. Intressimäärade tõustes suurenevad ka pankade kulud hoiustele. Lisaks on raha kallinemine pärssinud uusi aktsia- ja võlaemissioone ning ühinemisi ja omandamisi (M&A), ärivaldkondi, kus Wall Streeti pangad on traditsiooniliselt teeninud suuri tasusid. Lisaks suurendab Föderaalreservi agressiivne karmistamine ohtu, et majandus langeb langusesse. Halvemate majandusväljavaadetega valmistuvad pangad vastutuuleks, suurendades oma reserve eeldatavate kahjude katteks, kuna krediidikvaliteet kannatab tavaliselt majanduslanguse ajal. Seetõttu on neljanda kvartali kasumiootused valdavalt madalamad kui aastatagused tulemused.

Üldiselt peaks sellistel ettevõtetel nagu jaepangandus 2023. aastal tõusvatest intressimääradest tulenevate kõrgemate intressimäärade tõttu hästi minema, kuid investeerimispanganduse tulemused on nõrga kindlustuse ning ühinemiste ja ülevõtmiste nõustamistegevuse tõttu tõenäoliselt erinevad. Pankade edus mängib suurt rolli majanduse lähitulevik.

Piirkondlike pankade aktsiate hindamine AAII A+ aktsiaklassidega

Ettevõtte analüüsimisel on abiks objektiivne raamistik, mis võimaldab ettevõtteid samamoodi võrrelda. Seetõttu lõi AAII aktsiaklassid A+, mis hindavad ettevõtteid viie teguri alusel, mida on näidanud uuringud ja reaalsed investeerimistulemused, et tuvastada pikas perspektiivis turgu löövad aktsiad: väärtus, kasv, hoog, kasumihinnangu muudatused (ja üllatusi) ja kvaliteeti.

AAII kasutamine A+ investori aktsiaklassid, on järgmises tabelis kokku võetud kolme piirkondliku panga aktsia – Bank of Montreal, Huntington Bancshares ja US Bancorp – atraktiivsus nende põhinäitajate põhjal.

AAII A+ aktsiahinnangu kokkuvõte kolme piirkondliku panga aktsia kohta

Mida näitavad A + aktsiaklassid

Montreali pankBMO
on Kanadas asuv finantsteenuste pakkuja. Pank pakub erinevaid era- ja kommertspanganduse, varahalduse, globaalsete turgude ning investeerimispanganduse tooteid ja teenuseid. Pank tegutseb kolme tegevusgrupi kaudu: era- ja kommertspangandus, BMO Wealth Management ja BMO Capital Markets. Personaal- ja kommertspangandus hõlmab kahte jae- ja äripanganduse tegevussegmenti, nagu Kanada personaal- ja kommertspangandus ning USA era- ja kommertspangandus. BMO Wealth Management äri pakub laia valikut varandus-, varahaldus- ja kindlustustooteid ja -teenuseid, alates üksikisikutest ja peredest kuni ettevõtete omanike ja institutsioonideni. BMO Capital Markets pakub tooteid ja teenuseid Põhja-Ameerika ja rahvusvahelistele äriklientidele, institutsionaalsetele ja valitsusasutustele oma investeerimis- ja äripanganduse ning globaalsete turgude divisjoni kaudu.

Bank of Montreal on impulsi hinne C, mis põhineb tema 49-punktil. See tähendab, et see on viimase nelja kvartali kaalutud suhtelise tugevuse poolest keskmine. See skoor tuleneb keskmisest kõrgemast suhtelisest hinnatugevusest 5.0% viimases kvartalis ja 2.9% viimases neljandas kvartalis, mida kompenseerib keskmisest madalam suhteline hinnatugevus -3.0% suuruselt teises kvartalis. -viimases kvartalis ja -6.8% kolmandas-viimases kvartalis. Viimase kvartali hinded on järjestikku 60, 50, 44 ja 60. Kaalutud nelja kvartali suhteline hinnatugevus on 0.6%, mis annab tulemuseks 49. Kaalutud nelja kvartali suhteline tugevusaste on suhteline hinnamuutus iga viimase nelja kvartali kohta, kusjuures viimane kvartali hinnamuutus on antud kaal 40% ja iga kolme eelmise kvartali osakaal on 20%.

Kasumihinnangu muudatused näitavad, kuidas analüütikud ettevõtte lühiajalisi väljavaateid näevad. Näiteks Bank of Montreal on tuluhinnangu paranduste hinne D, mis on negatiivne. Hinne põhineb selle kahe viimase kvartali tulude üllatuse statistilisel olulisusel ja jooksva eelarveaasta konsensushinnangu protsentuaalsel muutusel viimase kuu ja viimase kolme kuu jooksul.

Bank of Montreal teatas 2022. aasta neljanda kvartali tuludest –1.0% ja eelmises kvartalis –1.5%. Viimase kuu jooksul on 2023. aasta esimese kvartali konsensuslik kasumiprognoos langenud 3.233 dollarilt 3.211 dollarile aktsia kohta ühe üles- ja viie allapoole korrigeerimise tõttu. Viimase kolme kuu jooksul on kogu 2023. aasta konsensuslik kasumiprognoos vähenenud 0.7% 13.692 13.600 dollarilt 10 XNUMX dollarile aktsia kohta tänu kahele ülespoole ja XNUMX allapoole tehtud parandusele.

Ettevõtte väärtuse hinne C, mis põhineb tema väärtusskooril 52, mida peetakse keskmiseks. See tuleneb kõrgest hinna ja müügi (P/S) suhtarvust 3.29 ja hinna ja vaba rahavoo (P/FCF) suhtest 80.6, mis paiknevad vastavalt 66. ja 88. protsentiilis. Bank of Montreal on 79 punkti alusel kasvuklassi B. Ettevõtte viie aasta aastane müügikasv on olnud tugev.

Huntington Bancshares (HBAN) on mitmekesine piirkondlik pankade valdusettevõte. Selle segmentide hulka kuuluvad kommertspangandus; tarbija- ja äripangandus; sõidukite rahastamine; piirkondlik pangandus ja Huntington Private Client Group (RBHPCG). Kommertspanganduse segment pakub tootepakkumisi ja -võimalusi keskmise turuga, suurettevõtetele, spetsialiseeritud tööstusharudele ja valitsuse/avaliku sektori klientidele. Tarbija- ja äripanganduse segment hõlmab kodulaenu, mis pakub laia valikut finantstooteid ja -teenuseid tarbija- ja väikeettevõtetele. Sõidukite finantseerimise segment hõlmab tooteid ja teenuseid, mis pakuvad tarbijatele finantseerimist. RBHPCG segment koosneb privaatpangandusest, varade ja investeeringute haldamisest ning pensioniplaaniteenustest. Sellel on üle 1,092 täisteenindusega filiaali ja eraklientide rühma kontorid, mis asuvad Ohios, Colorados, Illinoisis, Indianas, Kentuckys, Michiganis, Minnesotas, Pennsylvanias, Lääne-Virginias ja Wisconsinis.

Ettevõtte väärtuse hinne B, mis põhineb tema väärtusskooril 66, mida peetakse heaks väärtuseks. Kõrgemad hinded näitavad väärtusinvestorite jaoks atraktiivsemat aktsiat ja seega paremat hinnet.

Huntington Bancsharesi väärtusskoori edetabel põhineb mitmel traditsioonilisel hindamismõõdikul. Ettevõttel on aktsionäride tootluse osas 14., hinna ja vaba rahavoo suhte 34. ja hinna-kasumi (P/E) suhe 35. kohal (kõrgemad positsioonid on väärtuse osas paremad). Ettevõtte aktsionäride tootlus on 5.6%, hinna ja vaba rahavoo suhe 10.6 ning hinna-kasumi suhe 11.3. Ettevõtte hinna ja müügi suhe on 3.97, mis tähendab 71. positsiooni.

Väärtuse hinne põhineb ülalmainitud hindamismõõdikute protsentiilide keskmiste protsentiilide järgul koos hinna ja vaba rahavoo suhte ning hinna ja arvestusliku väärtuse (P/B) suhtega. . Auaste skaleeritakse nii, et kõige atraktiivsema hinnanguga aktsiatele antakse kõrgem hind ja kõige vähem atraktiivsema hinnanguga aktsiatele madalam hind.

Kõrgema kvaliteediga aktsial on tõusupotentsiaali ja väiksema langusriskiga seotud tunnused. Kvaliteediklassi järeltestimine näitab, et perioodil 1998–2019 ületasid kõrgema klassi aktsiad keskmiselt madalama klassi aktsiaid.

Huntington Bancsharesi kvaliteediaste on B hindega 79. Kvaliteediaste A+ on varade tasuvuse (ROA), investeeritud kapitali tootluse (ROIC), varade brutokasumi, tagasiostu tootlus, varade kogukohustuste muutus, varade viitvõlad, Z topeltpankrotiriski (Z) skoor ja F-skoor. F-skoor on arv nulli ja üheksa vahel, mis hindab ettevõtte finantsseisundi tugevust. See võtab arvesse ettevõtte kasumlikkust, finantsvõimendust, likviidsust ja tegevuse efektiivsust. Skoor on muutuv, mis tähendab, et see võib võtta arvesse kõiki kaheksat mõõdikut või kui mõni kaheksast meetmest ei kehti, siis ülejäänud kehtivaid mõõte. Kvaliteediskoori määramiseks peab aktsiatel olema kehtiv (mitte-null) mõõt ja vastav järjestus kaheksast kvaliteedinäitaja vähemalt nelja jaoks.

Ettevõte on tugevalt kohal oma tagasiostu tootluse, F-skoori ja investeeritud kapitali tootluse poolest. Huntington Bancsharesi tagasiostu tootlus on 1.4%, F-Score 7 ja investeeritud kapitali tootlus 86.2%. Sektori mediaan F-Score ja investeeritud kapitali tootlus on vastavalt 3 ja 44.5%. Huntington Bancshares on aga Z-skoori poolest kehv, 31. protsentiilis.

Huntington Bancsharesi impulsi hinne C, mis põhineb tema tõuke skooril 47. See tähendab, et see on viimase nelja kvartali kaalutud suhtelise tugevuse poolest keskmine. Kaalutud nelja kvartali suhteline hinnatugevus on 0%.

USA Bancorp
TBBK
on finantsteenuste valdusettevõte. See pakub mitmesuguseid finantsteenuseid, sealhulgas laenu- ja depooteenuseid, sularahahaldust, kapitaliturge ning usaldus- ja investeeringute haldusteenuseid. Samuti tegeleb see krediitkaarditeenuste, kaupmeeste ja pangaautomaatide töötlemise, hüpoteeklaenupanganduse, kindlustuse, vahenduse ja liisinguga. Tema panganduses asuv tütarettevõte US Bank National Association tegeleb üldise pangandusega ning pakub äri- ja tarbijalaene, laenuteenuseid, hoiustamisteenuseid ja kõrvalteenuseid. Tema pangandusvälised tütarettevõtted pakuvad ettevõtte klientidele investeerimis- ja kindlustustooteid peamiselt siseturul ning fondihaldusteenuseid erinevatele investeerimisfondidele ja teistele fondidele. Ettevõtte tegevusalad on ettevõtete ja kommertspangandus, tarbija- ja äripangandus, varahaldus ja investeerimisteenused, makseteenused ning riigikassa ja ettevõtete tugi.

US Bancorpil on C kvaliteediklass skooriga 57. Ettevõte on oma varade tootluse, F-skoori ja tagasiostu tootluse poolest kõrgel kohal. US Bancorpi varade tootlus on 1.1%, F-Score on 6 ja tagasiostu tootlus -0.2%.

US Bancorpi tõukejõu hinne C, mis põhineb tema impulsi skooril 41. See tähendab, et see on viimase nelja kvartali kaalutud suhtelise tugevuse poolest keskmine. Kaalutud nelja kvartali suhteline hinnatugevus on –2.0%.

US Bancorp teatas 1.0. aasta kolmandas kvartalis positiivsest 2022% tuludest ja eelmises kvartalis 2.1%. Viimase kuu jooksul on 2022. aasta neljanda kvartali konsensuslik tuluprognoos vähenenud 1.192 dollarilt 1.166 dollarile aktsia kohta, kuna on tehtud viis ülespoole ja seitse allapoole tehtud muudatust. Viimase kuu jooksul on 2022. aasta konsensuslik tuluprognoos langenud 4.431 dollarilt 4.403 dollarile aktsia kohta, tuginedes viiele ülespoole ja seitsmele allapoole tehtud parandusele.

Ettevõtte väärtusaste on B, mis põhineb tema väärtusskooril 71. See tuletatakse hinna ja tulu suhtest 11.3 ja aktsionäride tootlusest 3.9%, mis paiknevad vastavalt 35. ja 20. protsentiilil. US Bancorpil on B kasvuaste 64 punkti alusel. Viimase viie aasta jooksul on ettevõtte müügikasv olnud keskmisest suurem.

___

Varud, mis vastavad lähenemisviisi kriteeriumidele, ei esinda “soovitatavat” ega “osta” nimekirja. Oluline on täita hoolsuskohustust.

Kui soovite eelist kogu selle turu kõikumise korral, saada AAII liikmeks.