Jaemüüjad, piirkondlikud pangad, ettevõtete võlakirjad, koduehitajad ja biotehnoloogia – need on mõned valdkonnad, mille vastu kauplejad panustavad, selgub ETF.com-i viimasest selle aasta enim lühiajaliste ETF-ide loendist.
Lühikeseks muutmine on väärtpaberi laenamine, selle kohene müük ja seejärel hiljem tagasi ostmine – eelistatavalt madalama hinnaga. Kui seda õigesti teha, on lühikeseks võtmine viis väärtpaberi hinna langusest kasu saamiseks.
Muidugi ei õnnestu see alati plaanipäraselt. Kui selle asemel väärtpaber, mille lühikeseks tegite, kallineb, peate selle tagasi ostma kõrgema hinnaga, kui selle müüsite, mis toob kaasa kahjumi. Teoreetiliselt ei ole nende kahjude suurusel piiranguid, sest väärtpaberi hinna tõusul pole piirangut.
See on vastupidine tavaliselt ostetud väärtpaberile, kus "null" on negatiivne külg.
Riskantne kauplemisstrateegia
See on riskantne strateegia, mis võib tagasilööki anda – nagu igaüks, kes paneb positsioonile otsese lühikese positsiooni SPDR S&P Retail ETF (XRT) aasta alguses on hästi teadlik. XRT on 13. aastal tootnud seni 2023%, kuna on kasvanud optimism, et majandus võis Föderaalreservi intressitõusutormi üle elada. See on ka kõigist ETF-idest suurima lühikese intressiprotsendiga fond.
Rohkem kui 18.8 miljonit XRT aktsiat on lühikeseks võetud, võrreldes 6.2 miljoni käibeloleva aktsia koguarvuga (lühiajaline intressimäär võib olla suurem kui 100%, kuna aktsiaid saab pidevalt laenata ja lühikeseks võtta, määramata ajaks).
Mõnikord on lühikesed positsioonid kogenud investorite tehtud riskimaandus või osa paaritehingust. Kuid paljudel juhtudel on need otsesed ennustused ETF-i vastu, eeldades, et hinnad langevad. Kui lühike intressimäär on kõrge, võib see märku anda, et kauplejad ootavad ETF-i hinna langust.
Üllatamatud eesmärgid
Arvestades lühikeseks müügi olemust, mis nõuab marginaalikontot ja positsiooni järjekindlat jälgimist, teevad seda tavaliselt ainult kõrge riskitaluvusega aktiivsed kauplejad. Siiski on see populaarne ETF-ide vastu panustamise meetod.
Pole üllatav, et XRT on lühikeseks müüjate jaoks populaarne sihtmärk. Viimastel aastatel, kui tarbijad pöördusid ostu sooritamiseks üha enam veebikaupmeeste poole, sulgesid jaemüüjad oma kauplused massiliselt (kuigi see suundumus on vähemalt ajutiselt pöördunud, kuna tarbijad tormavad pärast pandeemiat füüsilistesse kauplustesse. ).
Vahepeal SPDR S&P koduehitajate ETF (XHB) on veel üks üllatav kanne enimlühikese nimekirjas. Olemasolevate kodude müük USAs langes jaanuarini rekordilised 12 kuud järjest. Eluasemete taskukohasus on mitmekümne aasta madalaimal tasemel tänu tõusvatele intressimääradele, mis vähendab XHB-sse kuuluvate koduehitajate vajadust uute kodude järele.
Lühistamine Lühike
Siis on olemas Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X aktsiad (LABD), mis on pöördvõrdeline ETN ja huvitav toode, mida kõige lühemas loendis näha.
Pöördtooted on veel üks viis panustada finantsturgude valdkondade vastu. Need ETF-id võtavad aluseks olevad lühikesed positsioonid, nii et kauplejad saaksid nende toodetega pikaks muutmise kaudu tõhusalt "lühiks minna". See on lihtsam protsess neile, kes ei soovi (või ei saa) ise lühistamist teha.
Pealtnäha on see mõistatuslik: miks peaks keegi pöördprodukti lühendama?
Kuid see on mõistlik, kui arvestada, et pöördtooted – ja eriti finantsvõimendusega pöördtooted – kannatavad perioodilise (tavaliselt igapäevase) tasakaalustamise tõttu jõudluse vähenemise tõttu.
Mõne lenduva toote puhul võib see jõudluse takistus halvaks osutuda. Näide on LABD, mis on viimase viie aasta jooksul langenud ilmatu 97%.
Kihlveod biotehnoloogia ja eluaseme vastu
Kui pöörduda tagasi vaniljetoodete juurde, siis on mõned märkimisväärsed ETF-id, mille vastu lühikeseks müüjad panustavad.
. iShares BBB Rated Corporate Bond ETF (LQDB) lühikese intressiprotsent on üle 71%. See on huvitav fond, mida nimekirjas näha, kuna sellel on investeerimisjärgu võlakirjad reitinguga BBB. Need võlakirjad on investeerimisjärgu universumi madalaim aste, muutes need haavatavaks majandustingimuste halvenemise korral rämpsvõlakirjade territooriumile.
Arvestades, et ETF-i vastu on suur lühike huvi, panustavad vähemalt mõned investorid sellele tulemusele.
. AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS) ja GraniteShares 1.25 Long TSLA Daily ETF (TSL) on kaks käputäiest ühe aktsiaga ETF-e, mis leiavad end enimlühitud ETF-ide nimekirjas. Nagu eespool mainitud LABD, võivad need finantsvõimendusega fondid igapäevase tasakaalu taastamise tõttu laguneda ja keskendudes volatiilsetele üksikutele aktsiatele, on nad sellele nähtusele veelgi vastuvõtlikumad.
. iShares Hiina suure kapitaliga ETF (FXI) ja iShares Emerging Markets ETF (EEM) on kaks arenevale turule keskendunud ETF-i kõrge lühikese intressiga.
Lõpuks on seal ka ProShares Bitcoini strateegia ETF (BITO), esimene bitcoini ETF USA-s, mille lühiintress on üle 31%.
Täieliku loendi kõige lühematest ETF-idest leiate allolevast tabelist:
Saatke Sumit Roy e-kiri aadressil [meiliga kaitstud] või järgige teda vidistama sumitroy2
Soovitatavad lood
Permalink | © Autoriõigus 2023 ETF.com. Kõik õigused kaitstud
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/years-most-shorted-etfs-164500951.html