See Unsung Fund hoiab S&P 500 aktsiaid, tootlus 7.9%

Samal ajal kui asjatundjad üritavad (edutult) nimetada selle Föderaalreservi hirmuäratava turu põhja, teeme meie, CEF-i investorid, seda, mida me alati tee: kogume oma 7%+ dividende, kui liigume kannatlikult helgemate päevade poole.

Tegelikult teeme me midagi enamat: teeme ettevaatlikke ja pikaajalisi oste, kuna meie kaasinvestorid – konservatiivne, kui kunagi oli – loobivad fondid, mis tegelikult sobivad kõrgema intressimääraga maailmale. me kolime sisse.

Tahan täna rääkida ühest sellisest fondist: see teeb midagi, mis on sellisel turul väga atraktiivne – see hoiab teid investeerituna S&P 500 indeksisse, kuid pöördega: see annab teile suurema tuluvoo, mis tegelikult kasvab veelgi. stabiilne, kui volatiilsus suureneb.

Unikaalne CEF, mis purustab indeksifondid – eriti metsikutel turgudel

Muidugi, meie, CEF-i investorid, teame oma fondide kõrgete väljamaksete väärtust: nad lubavad meil turutormi üle elada ilma sissetuleku täiendamiseks aktsiaid müüma – see on meeleheitlik samm, millest me kõik teame, et see ajab meie pesamunad kokku. ja meie sissetulekuallikad.

Haletsusväärselt madal tootlus on peamine probleem, mis vaevab indeksifonde, sealhulgas kõige populaarsemat indeksifondi SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), oma haleda 1.5% saagikusega. Meie õnneks on olemas CEF, mis on spetsiaalselt loodud SPY-le selle probleemi lahendamiseks: 7.9% tootlus Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX).

SPXX on alati tasub hoida oma jälgimisnimekirjas ja kaaluda ostmist heitlikel aegadel. See mahutab sama kraami, mis SPY, nii et saate S&P 500 staaridele sarnaseid asju õun
AAPL
(AAPL), Amazon.com (AMZN) ja Ühinenud Terviserühm
UNH
(UNH), kuid paari peamise erinevusega.

Esimene? Dividend, millest teie tüüpiline S&P 500 investor võib vaid unistada: SPXX tootlus on selle kirjutamise seisuga 7.9%.

Teine erinevus seisneb selles, kuidas SPXX selle väljamakse genereerib: see müüb kaetud kõne optsioone – strateegiat, mis on turu volatiilsuse ajal kõige tõhusam. Kaetud kõned annavad ostjale õiguse, kuid mitte kohustuse, osta müüja aktsiad fikseeritud hinnaga etteantud kuupäeval tulevikus. Kui aktsia ei saavuta seda hinda, hoiab müüja seda kinni. Kuid hoolimata sellest, kuidas need tehingud kulgevad, jätab müüja selle õiguse eest ostjalt võetava tasu. Need tasud suurendavad SPXX-i dividende.

Kuna SPXX ostuoptsioonide eest saadav rahasumma on seotud volatiilsusega, tähendab suurem hirm turul suuremat tuluvoogu, mille SPXX saab üle anda.

Muidugi on teised investorid sellest teadlikud, mistõttu kaupleb see fond sisuliselt nominaalväärtusega – 0.6% allahindlusega puhasväärtusest (NAV või selle portfelli väärtus), kui ma seda kirjutan. Kuid kui arvate, et turud muutuvad enne rahunemist tõenäoliselt volatiilsemaks (minu arvates on see hea panus), võib see olla hea avaus ostuks, kuna veel üks või kaks järsku müügipakkumist võivad muuta fondi allahindluse lisatasuks.

See viib meid küsimuseni, mida kõik küsivad: millal see volatiilsus laheneb? Muidugi ei saa keegi seda ennustada, kuid vaatame, mida mõned võtmenäitajad meile ütlevad:

CNN-i tähelepanelikult jälgitav turuhirmu näitaja on 13 – skaalal 0–100! Kuigi ma olen seda lühikest aega näinud veidi madalamal, on see nullile nii lähedal kui kunagi varem, mis tähendab, et turu hind on tõepoolest väga halvas keskkonnas.

See on peaaegu alati õige aeg ostmiseks – eriti kui seal on sadu CEF-e, mis annavad usaldusväärseid tuluvooge, mille tootlus on 8% või rohkem, nagu SPXX.

Aga ülejäänud turg?

Järgmisena vaatleme selle kõige juures tempomäärajat: Föderaalreservi.

Praegu on turg paanikas, sest Fed teatas 75 baaspunktilisest intressitõusust, mis on ligi 30 aasta kõrgeim ja rohkem, kui investorid paar nädalat tagasi ootasid. Fed viitas ka sellele, et tulemas on agressiivsemad intressitõusud.

Minu arvates on aktsiad selle hinna sisse seadnud ja rohkemgi veel. Kui vaatame futuuriturgu, siis näeme, et juulis on oodata sama suurt intressimäärade tõusu, seejärel septembris ja novembris kahte 50 baaspunktilist tõusu, millele järgnevad väiksemad intressimäärad detsembris ja veebruaris.

Aga kui me vaatame kaugemale, näeme tunneli lõpus võimalikku valgust. Fedi intressimäärade tõstmine peaks lõppema 2023. aasta märtsis, sedagi futuurituru järgi ning järgmise aasta keskpaigaks viitab ülaltoodud graafik, et intressimäärade langetamine on võimalik.

See on mõttekas, sest järgmise aasta inflatsiooni võrreldakse 2022. aastaga, mis on tohutu hinnatõusu aasta. See muudaks inflatsiooni 2023. aastal nii halvaks kui praegu, isegi kui hinnad jätkuvalt tõusevad. See oleks turgudele kergendus.

See, muide, ei tähenda, et peaksite aktsiate ostmisega ootama 2023. aasta märtsini. Pidage meeles, et turg vaatab tulevikku, seega on märts tõenäoliselt liiga hilja. Aga kuidas on lood hiljem sel aastal? See võib olla õige aeg ostmiseks – või võib turg mõista, et halvim stsenaarium on juba hinna sees ja hakkab järgmisel nädalal taastuma.

Nagu ülevalt ütlesin, on põhja kutsumine võimatu (igaüks, kes ütleb, et suudab seda teha, valetab). Mis toob meid tagasi SPXX-i juurde. Fond võib hoida investoreid selle taastumise ajaks turul, pakkudes samal ajal neile suure sissetulekute voogu (ja seda tuluvoogu toetab fondi tulu teenivate optsioonide strateegia).

Michael Foster on juhtiv teadusanalüütik Kontrastne Outlook. Suuremate tuluideede leidmiseks klõpsake siin, et näha meie viimast aruannet „Hävimatu tulu: 5 tehingufondi, mille dividendid on ohutud 8.4%."

Avalikustamine: puudub