Conn.-i osariigis Greenwichis Post Roadi ja I-95 kõrval asub Valbella, luksuslik Itaalia söögikoht, mis on populaarne Wall Streeti analüütikute ja riskifondide haldajate seas. Veinikeldris saavad kuni 16 külalist juttu ajada, einestades kanapaillaril ja rüübates valitud aastakäiku graniidist laua ümber, millest üks on spetsiaalse küttesüsteemiga.
Küttesüsteem tuleb väikeselt tööstusettevõttelt nn
nVent Electric
(ticker: NVT) ja ka selle varu on kuumenemiseks valmis. NVent on elektrikomponentide tootja, mis toodab elektritaristu liigpinge- ja kuumakaitseid, samuti tooteid, mis ühendavad kõiki kodudes ja ettevõtetes läbivaid kaableid ja juhtmeid. Kuigi selle aktsia, mis on reedel 34.72 dollarit, on sel aastal 8.6% langenud, saab ettevõte kasu automatiseerimise, andmekeskuste ja keerukate süsteemide jälgimiseks mõeldud andurite kasvust – tegelikult kõike, mis on elektrifitseeritud.
"Neil on mõju kõikidele teemadele/mega-trendidele, mis peaksid olema suhteliselt pikad kasvumootorid, nagu kõige elektrifitseerimine," ütleb RBC Capital Marketsi analüütik Deane Dray.
NVent on börsil noteeritud alles alates 2018. aastast, mil see ettevõttest välja lõigati
Pentair
(PNR), mille katalüüsiks oli osaliselt aktivistlik investor Nelson Peltzi Trian Fund Management. Investorid lootsid tõenäoliselt, et töös on rohkem tehinguid – võib-olla isegi nVenti müük teisele ettevõttele –, kuid need lootused purunesid, kui Triani esindaja 2020. aastal juhatusest lahkus.
Finantskorralduse asemel on nVent võtnud kasutusele uusi tooteid valdkondades, kus ettevõte on tugev, näiteks soojus- ja elektrikaitse ning elektrikilbid. See on laienenud ka ülemaailmselt, müük väljaspool USA-d ja Kanadat kasvas 900. aastal ligikaudu 37 miljoni dollarini ehk 2021%-ni kogukäibest, võrreldes 760 miljoni dollariga ehk 34%-ga 2018. aastal.
| Peakorter | London |
|---|
| Viimane hind | $34.72 |
| YTD muutus | -8.6% |
| Turuväärtus (bil) | $5.7 |
| 2022E müük (bil) | $2.7 |
| 2022E puhaskasum (milj) | $362.8 |
| 2022E EPS | $2.18 |
| 2022E P / E | 15.9 |
E = hinnang
Allikas: Bloomberg
"Meil on olnud strateegia alates sellest, kui saime uueks ettevõtteks, ja mulle meeldib alati öelda, [et] meie strateegia on töötanud," ütles tegevjuht Beth Wozniak veebruaris investorite konverentsil.
Bilanss võib seda strateegiat toetada. Ettevõtte e-kirjas saadetud avalduses ütleb finantsjuht Sara Zawoyski: „Väljusime 2021. aastast netovõlaga korrigeeritud Ebitda [kasum enne intressi, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni] suhtega 2 korda, mis oli meie sihtvahemiku madalaim. 2 kuni 2.5. Meie tugev bilanss ja raha genereerimine annavad meile suurepärase positsiooni, et investeerida kasvu ning jätkata oma ühinemis- ja ülevõtmisstrateegia elluviimist, et teenida aktsionäridele atraktiivset tulu.
Aasta alguses kartsid investorid, et tarneahela probleemid takistavad kasvu. Kuid nVent teenib 2.7. aastal tõenäoliselt peaaegu 2022 miljardit dollarit käivet, mis on umbes 9% suurem kui 2021. aastal, ja aktsiakasum kasvab 11%. Tõenäoliselt tõusevad need näitajad 5. aastal veel vastavalt 10% ja 2023%. Võrreldes müügi ja EPS-i 4% ja 3% aastase kasvuga aastatel 2018–2021.
"Kas usute, et me muretsesime kasvu pärast?" küsis Wolfe Researchi analüütik Nigel Coe veebruaris pärast seda, kui ettevõte teatas oma neljanda kvartali numbrid.
Sellegipoolest kaupleb nVent, mille turukapital on 5.7 miljardit dollarit, ligikaudu 16-kordset hinnangulist 2022. aasta kasumit, mis on allahindlus
S&P 500'S
20 korda ja 18 sarnase suurusega tööstusettevõtet väikeses ettevõttes
Russell 2000
indeks.
See on ka odav nVent Electricu kvaliteediga ettevõtte jaoks. Selle korrigeeritud ärikasumi marginaal 15% on umbes neli protsendipunkti parem kui teiste väikese ja keskmise kapitalisatsiooniga tööstusharude oma. Coe väidab, et ettevõte võiks lõpuks saada 20-kordset oma 2022. aasta EPS-i hinnangulist 2.20 dollarit ehk 44 dollarit aktsia kohta. Kuid isegi kui mitmekordne ei laiene, peaks aktsia aasta pärast olema väärt vähemalt 38 dollarit.
Infolehe registreerimine
Selle nädala ajakiri
See iganädalane meil pakub täielikku loetelu lugudest ja muudest selle nädala ajakirja funktsioonidest. Laupäeva hommikul ET.
NVentil on ka wild card — võimalus, et see võetakse üle. Investorid, kes lootsid väärtuse loomiseks rohkem ettevõtte tegevusi, olid Triani lahkumisel pettunud, kuid mõned suuremad elektriseadmete tarnijad võivad elektrifitseerimise suundumuste kiirenedes püüda oma tootesarja täiendada. NVent sobiks kenasti mõnesse suuremasse elektrifirmasse, sh
Eaton
(ETN),
Joonis fig
(ABB),
Schneider Electric
(SU.Prantsusmaa) ja
Hubbell
(HUBB), ütleb RBC Dray.
See on veel üks põhjus, miks nVenti aktsia võib lähiaastatel investorite tulusid elektriseerida.
Kirjuta Al Root kell [meiliga kaitstud]
