Reeglid on selleks, et neid rikkuda. See võib olla anarhistide jaoks tavaline mantra. Kuid kauplejate jaoks võib selline mõtlemine osutuda ohtlikult tõrjuvaks.
Seetõttu võivad investorid kaaluda Bank of America'i Savita Subramaniani viimast teadet, milles staaranalüütik kirjeldab, kuidas "üks täiusliku kogemusega reegel ütleb, et turg pole veel põhjas".
USA aktsia- ja kvantitatiivse strateegia juht Subramanian ütleb, et ainult 30% turu põhja saavutamiseks vajalikest tingimustest vallandub praegu pärast viimast S&P 500 indeksit saavutanud taastumist.
SPX
-0.72%
juuni keskpaiga madalaima tasemega võrreldes 16.6%. Tavaliselt tuleb registreerida vähemalt 80% tingimustest, enne kui kõik-clear saab helistada.
Üks neist teeviitadest on eriti oluline – 20. reegel. See on siis, kui aastase tarbijahindade inflatsiooni ja turu viimase hinna-kasumi suhte summa on madalam kui 20, kui turg saavutab oma madalseisu.
Praegu on turu P/E 20 ja CPI 8.5%, märgib Surbramanian. See on 28.5.
"Väljaspool inflatsiooni langemist 0%-ni või S&P 500 langemist 2500-ni oleks 50. reegli täitmiseks vaja 20%-list kasumiüllatust, samas kui konsensus ennustab agressiivset ja meie arvates juba 8. aastal saavutamatut 2023%-list kasvumäära ," ta ütleb.
Samal ajal arvab BofA ka, et aktsiad ei ole piisavalt odavad, kuna turg alahindab majanduse kahanemise võimalusi.
"Majanduslanguse tõenäosus on 20% ja juunis on see 36%. Märtsis olid aktsiate hinnad majanduslanguse tõenäosusega 75%. Isegi ettevõtte müügiväärtuse osas, kus müük peaks tõusma taganttuul 9% tarbijahinnaindeksiga, on turukordaja ajalooga võrreldes liiga kõrge (+40%) – võib-olla seetõttu, et tegelik müügikasv võrreldes energiaga on põhimõtteliselt ühtlane.
Teised suunamärgid, mis tuleb käivitada põhja kinnitamiseks, kuid mida praegu ei ole, on järgmised: Fedi lõikamismäärad; 50-aastase riigikassa tootluse langus 2 baaspunkti või rohkem
TMUBMUSD02Y,
3.278%
; töötuse määra tõus võrreldes 12 kuu madalaima tasemega; müügipoolse indikaatori ostusignaal.
Signaalid, mis praegu härgadele rohelist tuld annavad, on järgmised: PMI-de parandamine; ja rohkem karusid kui härgi.
Seda kõike arvestades eelistab Subramanian energia- ja tööstussektorit ning soovitab müüa tarbijatele suunatud aktsiaid.
„Tööstussektorit võiks tõsta juba niigi tugev kapitaliinvesteering (kasvas teises kvartalis +19% aastaga) ja ettevõtete suunamine teise kvartali tulude hooajal veelgi kõrgemale kapitaliinvesteeringutele. Capex võib olla vajalikum keset pingelist tööturgu, mis nõuab automatiseerimist ja deglobaliseerumist, ning peaks paremini vastu pidama kui varasemate majanduslanguste ajal, ”kirjutab ta.
S&P 500 on sel aastal langenud 10%. Dow Jonesi tööstuslik keskmine
DJIA
-0.50%
on langenud 6%, samas kui Nasdaq Composite
COMP,
-1.25%
on kaotanud 17%.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/this-rule-with-a-perfect-record-says-the-market-hasnt-bottmed-says-bank-of-americas-star-analyst-11660809885? siteid=yhoof2&yptr=yahoo
See täiusliku rekordiga reegel ütleb, et turg pole veel põhjas, ütleb Bank of America staaranalüütik
Reeglid on selleks, et neid rikkuda. See võib olla anarhistide jaoks tavaline mantra. Kuid kauplejate jaoks võib selline mõtlemine osutuda ohtlikult tõrjuvaks.
Seetõttu võivad investorid kaaluda Bank of America'i Savita Subramaniani viimast teadet, milles staaranalüütik kirjeldab, kuidas "üks täiusliku kogemusega reegel ütleb, et turg pole veel põhjas".
USA aktsia- ja kvantitatiivse strateegia juht Subramanian ütleb, et ainult 30% turu põhja saavutamiseks vajalikest tingimustest vallandub praegu pärast viimast S&P 500 indeksit saavutanud taastumist.
-0.72%
SPX
juuni keskpaiga madalaima tasemega võrreldes 16.6%. Tavaliselt tuleb registreerida vähemalt 80% tingimustest, enne kui kõik-clear saab helistada.
Üks neist teeviitadest on eriti oluline – 20. reegel. See on siis, kui aastase tarbijahindade inflatsiooni ja turu viimase hinna-kasumi suhte summa on madalam kui 20, kui turg saavutab oma madalseisu.
Praegu on turu P/E 20 ja CPI 8.5%, märgib Surbramanian. See on 28.5.
"Väljaspool inflatsiooni langemist 0%-ni või S&P 500 langemist 2500-ni oleks 50. reegli täitmiseks vaja 20%-list kasumiüllatust, samas kui konsensus ennustab agressiivset ja meie arvates juba 8. aastal saavutamatut 2023%-list kasvumäära ," ta ütleb.
Allikas: Bank of America
Samal ajal arvab BofA ka, et aktsiad ei ole piisavalt odavad, kuna turg alahindab majanduse kahanemise võimalusi.
"Majanduslanguse tõenäosus on 20% ja juunis on see 36%. Märtsis olid aktsiate hinnad majanduslanguse tõenäosusega 75%. Isegi ettevõtte müügiväärtuse osas, kus müük peaks tõusma taganttuul 9% tarbijahinnaindeksiga, on turukordaja ajalooga võrreldes liiga kõrge (+40%) – võib-olla seetõttu, et tegelik müügikasv võrreldes energiaga on põhimõtteliselt ühtlane.
Teised suunamärgid, mis tuleb käivitada põhja kinnitamiseks, kuid mida praegu ei ole, on järgmised: Fedi lõikamismäärad; 50-aastase riigikassa tootluse langus 2 baaspunkti või rohkem
3.278%
TMUBMUSD02Y,
; töötuse määra tõus võrreldes 12 kuu madalaima tasemega; müügipoolse indikaatori ostusignaal.
Signaalid, mis praegu härgadele rohelist tuld annavad, on järgmised: PMI-de parandamine; ja rohkem karusid kui härgi.
Seda kõike arvestades eelistab Subramanian energia- ja tööstussektorit ning soovitab müüa tarbijatele suunatud aktsiaid.
„Tööstussektorit võiks tõsta juba niigi tugev kapitaliinvesteering (kasvas teises kvartalis +19% aastaga) ja ettevõtete suunamine teise kvartali tulude hooajal veelgi kõrgemale kapitaliinvesteeringutele. Capex võib olla vajalikum keset pingelist tööturgu, mis nõuab automatiseerimist ja deglobaliseerumist, ning peaks paremini vastu pidama kui varasemate majanduslanguste ajal, ”kirjutab ta.
S&P 500 on sel aastal langenud 10%. Dow Jonesi tööstuslik keskmine
-0.50%
-1.25%
DJIA
on langenud 6%, samas kui Nasdaq Composite
COMP,
on kaotanud 17%.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/this-rule-with-a-perfect-record-says-the-market-hasnt-bottmed-says-bank-of-americas-star-analyst-11660809885? siteid=yhoof2&yptr=yahoo