See väljamaksete portfell annab 6 korda rohkem tulu kui turg

Suurepärase Jerry Maguire'i parafraseerimiseks:

Näidake mulle raha. Igakuine!

Ma ei tea, kuidas teiega on, aga minu arved tulevad iga 30 päeva tagant. Seega nõuan sama ka oma dividendidelt.

Igakuised dividendimaksjad on pensionipõlves kohustuslikud. Lõppude lõpuks, kellel on aega kvartaalsele maksele jälile saada? Pärastlõunad on mõeldud käsitöökokteile, mitte raamatupidamine.

(Mu sõber valmistab vanaaegselt ohtlikult maitsvat absinti. Sellega ootaks päikeseloojanguni.)

Rääkides mõrudest, siis selline on elu kvartali dividendisaajana (vabandust, ei suutnud vastu panna). Igakuised väljamaksed on maagilised ja mitte ainult passiivse sissetuleku jaoks. Need tulusõidukid Ka neil on kolm peamist eelist kõigi teiste harvemini maksvate aktsiate ja fondide ees:

1. Parem üldine tootlus tänu liitmisele: Kui kõik muu (tootlus ja tootlus) on võrdne, toob igakuine dividendiaktsia, mille dividendid on reinvesteeritud, aja jooksul alati veidi rohkem tagasi kui aktsiad, mis maksavad kord kvartalis, poolaastas või aastas, sest saate oma raha varem tööle panna, mis tähendab see saab kiiremini liita.
2. Üldiselt suurem saagikus. Ei ole reeglit, mis ütleks, et igakuised dividendimaksjad peavad olema kõrge tootlusega või et kõrge tootlused peavad maksma igakuiselt. Kuid veidral kombel on kindlasti mingi korrelatsioon. Kuumaksjaid leidub tavaliselt turu kõrgeima tootlusega investeeringute klastrites: BDC-d, mREITs, CEFid. Kõigist dividendiaktsiatest on kõrge ühe- ja kahekohaline tootlus suhteliselt haruldane. Kuumaksjate hulgas? Mitte eriti.
3. Ideaalne sobivus pensionikulude katmiseks. Kas olete kunagi kuulnud "dividendikalendrist"? Teie finantsnõustaja võis soovitada teil seda luua. See on siis, kui ostate teatud aktsiaid selle põhjal, millal nad kvartali dividende maksavad – nii on teil kogu pensionipõlve jooksul suhteliselt stabiilne sissetulekuvoog. Probleem on muidugi selles, mis juhtub selle vooga, kui üks neist aktsiatest vähendab oma väljamakset või soovite lihtsalt sööta lõigata. Järsku muutuvad need väljamaksed üsna ühekordseks – see on suur probleem, kui teie arved laekuvad ikka iga kuu samal ajal samas summas. Teisest küljest võimaldavad igakuised dividendiaktsiad luua sujuva ja prognoositava sissetulekuallika, mis on praktiliselt nagu pensionipalk – palgatempo, mis vastab ideaalselt teie igakuistele kohustustele:

Mõelge lihtsalt nendele kahele suure tootlusega portfellile – üks mitme väljamaksegraafikuga ja teine, mis on üles ehitatud tugevate kuumaksjatega:

See pole isegi võistlus, eks?

Nüüd ei saa me lihtsalt välja minna ja valida mistahes igakuine dividendimaksja ja loodan parimat. Uurimine on endiselt oluline. Me tahame endiselt väärtushinnanguid ja mis kõige tähtsam, me tahame dividende, mis võivad kesta – lõppude lõpuks, mis kasu on hiiglaslikust tootlusest (igakuine või muu), kui tšekid äkki enam postiga enam ei tule?

Täna näitan teile viit igakuist dividendi, mis on keskmiselt mahlased 11.4% – kuus korda rohkem kui laiemal turul. Vaatame, millised lõikavad.

EPR omadused (EPR)

Dividenditootlus: 7.9%

Alustame millegi lõbusaga.

EPR omadused (EPR) on üks lõbusamaid kinnisvarainvesteeringute fondid (REIT) sa leiad. Selle ligi 360 asukohta, mis on välja renditud enam kui 200 üürnikule 44 osariigis ja Kanadas, hõlmavad AMC (AMC) teatrid, Topgolfi sõidurajad, suusakuurordid, veepargid ja isegi muuseumid.

See on "elamusmajanduse" üks suurimaid nimesid -kasvav trend, millest olen aastaid kirjutanud kus inimesed on hoidunud asjadest ja asjadest eemale ning püüdnud mälestusi luua.

Kuigi trend on EPR-i sõber, pole aktsia probleemideta. COVID-pandeemia oli EPR-i jaoks suur viletsus, mis lämmatas tema suure teatritegevuse ja sundis REIT-i ajutiselt peatama igakuiste dividendide maksmise 2020. aastal. Ta jätkas maksete maksmist 2021. aastal, ehkki 35% madalama hinnaga, 25 senti aktsia kohta, kuigi see on seda väljamakset vähendanud. sellest ajast veidi kõrgem, praegusele 27.5 sendile.

Ka need hädad pole läbi. Regal Cinemas'i emafirma Cineworld esitas septembri alguses 11. peatüki pankrotikaitseavalduse, millele analüütikud alandasid kasumihinnangut, eeldades, et seda vähendatakse üüride vähendamisega.

Sellegipoolest kaldun nõustuma meie enda vaneminvesteeringute analüütiku Jeff Reevesiga, EPR-i jätkuva pöördumise kohta kui inimesed üha enam kriimustavad pikalt kestnud sügelust, et naasta õue ja kogeda maailma. Soovitaksin lihtsalt pensionile jäävatel investoritel olla realistlikud selle suhtes, mida nad siit saavad: äärmiselt tsükliline igakuine dividendimaksja mis sõltub majanduskasvust – suurepärane buumi ajal, kuid majanduslanguse ajal nõuab kannatlikkust.

Peaaegu 8% tootlus, mida makstakse igakuiselt, pakub siiski palju pehmendust.

Templetoni ülemaailmne tulu fond (GIM)

Dividenditootlus: 8.5%

Kui veeliumäed ja golfimängud pakuvad teile liiga palju põnevust, kaaluge 8%-lise tootluse haigutamist, mis on Templetoni ülemaailmne tulu fond (GIM).

Selle aasta alguses tegin nalja, et 2022. aasta turvaliseim võlakirjafond on minu madrats— Tegin nalja, aga ei eksinud. Mäluvahu alla sularaha hoidmine tapab peaaegu kõik võlakirjafondid ja Templeton Global Income pole erand. Kuigi GIM-i kaitseks esitab see vähemalt lühiajalise argumendi selle kohta, kuidas aktiivne juhtimine ja kõrge tootlus võivad anda CEF-idele eelise tavaliste Jane'i indeksi ETF-ide ees – 7. aastal langes see vaid 2022% võrreldes suure ülemaailmse võlakirjade ETF-iga 11%.

Niisiis, mis on kapoti all?

Templeton Global Income Fund investeerib USA ja rahvusvahelistesse võlgadesse, keskendudes eelkõige suure sissetulekuga. Sellegipoolest on GIM-i ja selle võrdlusaluse vahel märkimisväärseid erinevusi.

Esiteks, kui "ülemaailmsed" võlafondid jagunevad sageli ligikaudu 50/50 USA ja rahvusvahelise vahel, on Templetoni CEF-il vaid 14% kogu Põhja-Ameerika varadest. Aasia on tipus 46%, veel 23% Ladina-Ameerikas/Kariibi mere piirkonnas, 9% Euroopas ja ülejäänu on puistatud üle maailma.

Samuti on krediidikvaliteet drastiliselt madalam kui teie keskmine ülemaailmne võlakirjafond – vaid 44% GIM-i osalustest on A-reitinguga või parem võrreldes 100% võrdlusindeksiga. Veel ligi 30% on BBB (ikkagi investeerimisjärgu) võlakirjades ja umbes ülejäänud veerand on rämpsvõlakirjades. Kuid, see on palju parem portfelli krediidikvaliteet, kui näete oma keskmises kõrge tootlusega fondis, ja veidi parem tootlus.

See kõlab teoreetiliselt kena, kuid see vahepealne portfell ei ole pikas perspektiivis teeninud, hoolimata selle heldest igakuisest dividendist. Ja isegi kui panustaksite juhtkonna poole pöördumisele, pole praegu õige hetk – 0.7% allahindlus puhasväärtusest (NAV) on ohtlikult madalam kui selle peaaegu 10% keskmine allahindlus viimase viie aasta jooksul. See on tõsine takistus, mida tuleb ületada.

Gladstone Investment Corporation (GAIN)

Dividenditootlus: 8.9% *

Järgmine on suurim suure saagikusega perekonnanimi: Gladstone.

Gladstone Investment Corporation (GAIN) on vaid üks paljudest riiklikest investeerimisvahenditest kannab Gladstone'i nime. Seal on ka Gladstone Commercial (hea), Gladstone Capital Corporation (GLAD) ja Gladstone Land Corporation (LAND). Grupina investeerivad (ja ostavad) madalama keskmise turu ettevõtetesse ning tegelevad äri- ja põllumaa kinnisvaraga.

Mis puutub GAIN-i endasse: see börsil kaubeldav äriarendusettevõte (BDC) pakub tehingutes nii omakapitali kui ka laenukapitali, kuigi see kaldub rohkem viimase poole.

GAIN kipub investeerima kuni 70 miljonit dollarit ja keskendub ettevõtetele, mille EBITDA on 3–20 miljonit dollarit, kogenud juhtimismeeskonnad, prognoositav ja stabiilne rahavoog ning minimaalne turu- või tehnoloogiarisk. Selle portfell koosneb erinevatest ettevõtetest, alates golfiautode turustajatest Country Club Enterprises kuni koolitarvikute ja õppematerjalide ettevõtteni Educators Resource ning lõpetades Mason Westiga – konstrueeritud seismiliste piiramis- ja vibratsiooniisolatsioonitoodete pakkujaga. (Teisisõnu aitab see maavärinakindlalt.)

Kuigi Gladstone Investmentil on 2022. aasta olnud keeruline, on selles keskkonnas raske mitte armastada selle üldist struktuuri: selle eesmärk on saada 90% laenudest muutuva intressimääraga või muutuva intressimääraga alammehhanismiga – ja praegu on 100% tema laenudest muutuva intressimääraga. hinnad põrandamehhanismiga. Miks see oluline on? Muutuva intressimääraga laenud pakuvad palju rohkem ruumi suuremaks kasumiks, kui intressimäärad tõusevad ja intressimäärad tõusevad. üles minema.

Dividendide kate on veidi kitsas. Viimase 12 kuu regulaarsed väljamaksed on moodustanud ligikaudu 90% puhasintressitulust (NII). Sellele vaatamata jätkab Gladstone oma tuludest dividendide välja pigistamist, makstes selle aja jooksul kolm erilist dividendi – viies kuukirjade tootluse 6.4%-lt kokku peaaegu 9%-ni.

Armor Residential (ARR)

Dividenditootlus: 18.3%

Minu lapsed teavad, et neid on kaks kodureeglit 2022-le:

Brunost me ei räägija me ei osta hüpoteeklaenu REIT-e.

Reeglitel on muidugi erandid ja ma olen nõus vähemalt natukene uurima, kui tootlus hakkab 20% piiri ümber hõljuma.

Armor Residential (ARR) investeerib peamiselt hüpoteegiga tagatud väärtpaberitesse (MBS), mille on väljastanud või taganud USA valitsuse toetatud üksused: arvake Fannie MaeFnma
, Freddie Mac või Ginnie Mae. Enamik neist "agentuuri" väärtpaberitest on peamiselt fikseeritud intressimääraga laenud (punane lipp), kuigi mõned on hübriid- või muutuva intressimääraga laenud. Ja mõnikord investeerib ARR riigikassadesse, ainult intressiga väärtpaberitesse ja isegi rahaturuinstrumentidesse.

Armouril on praegu paar asja. See on keset soodsat agentuuriturgu. Ja see säilitas oma igakuise dividendi 10 senti aktsia kohta, öeldes, et põhi-EPS peaks olema enam kui piisav, et katta väljamakse kogu ülejäänud aasta jooksul.

… aga see viimane punkt tundub kohutavalt madal latt. Miks on see nii tähelepanuväärne?

Kas Armouri juhtkond võiks lõpuks asjad ümber pöörata? Absoluutselt. Kuid see on kohutav dividendide rekord, mis peaks andma tuluinvestoritele nulli usalduse selle vastu, mis on ajalooliselt olnud väljamaksete sireenilaul. See teeb ARR-ist "näita mulle" aktsia määratluse.

Praeguseks? Ei ei ei.

Virtuse kogutootlusfond (ZTR)

Dividenditootlus: 13.4%

Virtuse kogutootlusfond (ZTR) on sisuliselt "purgis olev portfell" – fond, mis pakub põhimõtteliselt kogu investeerimisportfelli ja seda kõike oma üksikuna.

Tehniline termin on siin "tasakaalustatud", kusjuures ZTR sihib 60/40 aktsiate ja fikseeritud tulu segu.

Mis puutub aktsiatesse, siis investeerib fond ülemaailmselt infrastruktuuri omanikesse ja operaatoritesse side, kommunaalteenuste, energeetika, kinnisvara ning tööstuse/transpordi valdkonnas. Kommunaalteenused moodustavad praegu fondist rohkem kui 40%, tööstussektoris umbes 30%.

Portfelli fikseeritud sissetulekuga osa on keskendunud kõrgele tootlusele ning juhtkond pöörleb hea meelega sektoritesse sisse ja välja, et võlakirjaturult väärtust välja tõmmata. Praegu on investoritel suur võlgade segu, kahekohaline risk kõrge tootlusega ettevõtetele, kvaliteetsetele ettevõtetele, pangalaenud, mitteagentuursete elamute MBS-id, varaga tagatud väärtpaberid (ABS) ja riigikassad.

Ja juhtkond, nende kiituseks, teeb oma tööd.

Veelgi parem on see, et ZTR kaupleb praegu NAV-i suhtes 10% allahindlusega, mis on a tohutu väärtus võrreldes selle tagasihoidlikuma 2% pikaajalise keskmisega.

Minu ainus hoiatus? Oh, ole ettevaatlik nende kiikede eest.

Üks asi on teha paar moonshot’i vähese rahaga hästi hajutatud portfellis. Kuid te ei taha, et teie pension sõltuks fondist, mille diagramm näeb välja nagu kuus lippuSIX
atraktsioon.

Brett Owens on ettevõtte peamine investeerimisstrateeg Kontrastne Outlook. Suuremate sissetulekute ideede saamiseks saate tasuta oma värskeima eriaruande: Teie ennetähtaegselt pensionile jäämise portfell: tohutud dividendid – iga kuu – igavesti.

Avalikustamine: puudub