See 7.9% dividend on mõeldud kõige eest, mis 23. aastal meile ette tuleb

See turg on jõudnud kord kahe aasta jooksul pöördepunkti. Ja see on teinud meie lemmiktuluinvesteeringuteks -suletud fondid (CEF)-kohutav vastupidised ostud.

Selle põhjuseks on asjaolu, et parimad neist fondidest maksavad suuri dividende, tavaliselt suurusjärgus 7%+ tootlus, mis võib meid turu langusest läbi viia. Valdav enamus CEF-idest maksab dividende ka igakuiselt.

Seejärel, kui turud hüppavad, katkevad meie CEF-ide allahindlused vara puhasväärtusele (NAV või nende portfellides olevate aktsiate väärtus), mis annab nende hindadele täiendava tõuke. 7.9% tootlusega CEF, millest me mõne sekundi pärast räägime, on suurepärane näide: selle allahindlus tõuseb ja langeb prognoositava tsükli jooksul ning see allahindlus on nüüd kord kahe aasta jooksul madalaima taseme lähedal.

Tõlge: nüüd on aeg osta see fond selle "dividend trifecta" eest: kõrge tootlus, igakuine väljamakse ja allahindlus, mis on peaaegu "kinnitatud" kaduma.

Ülekoormatud hirmud loovad meie järgmise suure kasumivõimaluse

Enne selle fondi juurde jõudmist mõistan, kas te võib-olla kõhklete, kas ostate praegu. Lõppude lõpuks on majanduslanguse mured tõusmas ja paljud inimesed kardavad, et turg võib uue jala alla võtta.

Kuid nii imelik kui see ka ei kõla, see süngus töötab meie kasuks. Esiteks, vaatamata inflatsioonihirmule, on tarbijahindade tõus, mida oleme üle elanud aeglustav. Ja selle suundumuse oodatust kiirem kiirenemine 2023. aastal sütitab tõenäoliselt aktsiad ja laiemalt ka aktsiatele keskendunud CEF-id.

Ja hoolimata hirmust majanduslanguse ees, näitab Atlanta Fedi GDPNow mudel, mis püüab hinnata tulevast SKT kasvu, selle aasta neljandas kvartalis ligi 4% kasvu.

Sellegipoolest jätkavad paljud Wall Streeti igikarud majanduslanguse trummi paugutamist ja neil õnnestus 2022. aastal narratiivi juhtida. Tõde on see, et ka 2023. aastal võib neil see õnnestuda.

Kuid ausalt öeldes on see ebatõenäoline, sest harva domineerivad karud kaks aastat järjest, kui andmed lähevad neile vastuollu. Viimati tegid nad seda aastatel 2008 ja 2009, kui finantskriis pani paljud inimesed väljapääsude poole põgenema. Kuid igaüks, kes sellel teisel aastal emotsioonidele vastu võitles ja sammu võttis, nägi tõepoolest tugevat pikaajalist kasu.

Teisisõnu, 2009. aastal, teist aastat järjest, mil ajakirjanduses domineerisid igikarud, ostsid need vastuajad, kes ostsid järgmise kümnendi jooksul 13% aastasest tootlusest ainult S&P 500 indeksifondilt. See on peaaegu kahekordne indeksi pikaajaline tootlus.

Ilmselgelt, kui 2023. aastal ootab meid ees veel üks sünge aasta, ei taha me sattuda võimalikku aasta alguses toimuvasse langusesse, kuid me tahame ka veel ühe võimaliku kümnendi jooksul 13% aastakasumit. Ja võib-olla kõige tähtsam on see, et me tahame hoida sissetulevat suurt dividendivoogu, isegi kui igikarud võidavad ja turu lõplik taastumine võtab aega rohkem kui paar kuud.

See 7.9% tootlusega CEF on loodud selle „ülemineku“ turu jaoks

Siin tulevadki sisse CEF-id. Need on rühm kõrge tootlusega fonde, mis pakuvad suuremat tootlust kui ükski ETF: keskmine CEF tootlus on 7.2%, kusjuures paljud kvaliteetsed fondid toovad rohkem. Ja tänapäeval kauplevad paljud CEF-id NAV-ile järskude ja väga ebanormaalsete allahindlustega, nii et me saame nende osaluse tegelikust turuväärtusest madalama hinnaga.

Võtame näiteks BlackRocki täiustatud globaalne dividendifond (BOE), 7.9% tootlus, mis maksab dividende iga kuu. Sellel on palju globaalse väärtusega aktsiaid, millel on tugevad rahavood, näiteks Sanofi SA (SNY), Zurich Insurance Group AG, AstraZeneca PLC (AZN) ja Unilever
UL
PLC (UL). BOE ei kauple praegu mitte ainult sügava allahindlusega – see on ka korduva „allahindlustsükli” põhja lähedal, mida saame ära kasutada.

Nõudlus fondi järele on tsükliline, allahindlus tõuseb ja langeb selgete lainetena. Oleme praegu viimase laine madalikul, hari saabub ehk kahe aasta pärast. Kuid ka hari on tulnud kiiremini, kuna BOE tsüklid lühenevad.

Minu hinnang: ainuüksi sulgemisallahindluse korral võib BOE näha kahekohalist kasumit, lisaks peaaegu 8% tootlusele. Ja see ei hõlma fondi portfelli kallinemist, mis viiks selle turuhinna veelgi kõrgemale. Nägime seda sama dünaamikat 09. aastal ja BOE võitis laiemat turgu.

Kui 2023. aasta osutub järjekordseks 2009. aastaks, tõusevad aktsiate CEF-id, sealhulgas BOE, kui nende allahindlused lõppevad ja nende suured dividendid tõmbavad ligi rohkem sissetulekutele keskendunud investoreid. See oleks praegu hea aeg vastupidise ostu tegemiseks.

Michael Foster on juhtiv teadusanalüütik Kontrastne Outlook. Suuremate tuluideede leidmiseks klõpsake siin, et näha meie viimast aruannet „Hävimatu sissetulek: 5 soodsat fondi püsivate 10.2% dividendidega."

Avalikustamine: puudub