See 7.5% igakuine dividendifond on ehitatud raskelt

Kui turg läheb prügikasti nagu viimastel kuudel, on ühel rühmal inimestel eelis: neil, kellel on kõrge tootlus suletud fondid (CEF).

Kui te pole seda veel teinud, on nüüd suurepärane aeg selle grupiga liituda, tänu müügile. Nimetan ülemüüdud võlakirjafondi, mis on suurepärane valik CEF-i portfelli alustamiseks või praeguse portfelli täiendamiseks. See loob stabiilse 7.5% väljamakse, mis veereb teile igakuiselt.

7.5% tootlusega "dividendi päästerõngas"

"Tavalistesse" aktsiatesse investeerijad soovivad vaid sellist väljamakset saada. Kahjuks tähendab S&P 500 tüüpiliste aktsiate kasin dividend (umbes 1.5%) seda, et need, kes jäävad kodunimede juurde, sõltuvad ainult hinnatõusust, nii et nad on sunnitud leppima selliste kohutavate langustega nagu 2022. aasta segadus!

Kindlasti on CEF-id, nagu ka tavalised aktsiad, viimastel kuudel langenud. Kuid madalate (või üldse mitte) dividendide asemel kogusid meie CEF-i omanikud suure tuluvoo, mis vähendas nende vajadust müüa oma vahendeid arvete tasumiseks soodsa hinnaga.

CEF-i omanikud võtame täna nulli – AllianceBernstein Global High Income Fund (AWF)— kogus just sellise tuluvoo. Vaatamata turu tapatalgutele oli AWF-i väljamakse, mis annab täna 7.5%, sama stabiilne kui praegu.

AWF-i igakuine väljamakse jookseb läbi kriisi

Sellise väljamaksega saate täna investeerida AWF-i 100 7,500 dollarit ja saada XNUMX dollarit iga-aastast dividenditulu. Ja fondi hästi üles ehitatud portfell ja asjatundlik juhtimismeeskond on head põhjused, miks just seda teha.

Tugevale alusele rajatud dividend

AWF teenib oma tugeva rahavoo mitmekesist võlakirjade portfellist kogu maailmast, millest umbes 70% asub Ameerikas. Ülejäänud portfell on täidetud Ühendkuningriigi, Brasiilia, Saksamaa, Rootsi ja Austraalia varadega.

AWF-i mitmekesine portfell: meie dividendide tagamise vahend

Hindade põhjendus

Ma tean, mida te tõenäoliselt mõtlete: "Aga oodake, kas ma tõesti tahan hoida selliseid võlakirju, mille intressimäärad tõusevad, arvestades, et võlakirjad kipuvad intressimääradega pöördvõrdeliselt liikuma?"

See on hea küsimus. Tõde on see, et tõusvad intressimäärad on juba hinnastatud võlakirjadesse, mistõttu on eriti USA pikaajalised riigikassad sel aastal järsult langenud.

Üks asi, mida siinkohal tähele panna, on see, et oleme juuni keskpaigast kaugel ja sellel on lihtne põhjus: hirm intressimäärade tõusu ees on juba võlakirjadesse hinnatud. Kuna intressitõusuootused saavutasid juuni keskel oma kõrgeima taseme, hindas turg võlakirju siis madalaimal tasemel – ja AWF on sellest ajast praeguseni hüpanud umbes 12.5%.

Põhjus on lihtne: tänu juhtkonna aktiivsemale lähenemisele turgudele on AWF-il mitmesuguse kestusega võlakirjade kogu, millel on erinevad riskipositsioonid USA intressimääradele. Tänu sellele aktiivsele lähenemisele on AWF alates AWF-i loomisest teinud ringe ümber USA riigikassa ETF-i võrdlusaluse.

Ja just praegu on AWF alustamas taastumist lühiajalisest müügist, nagu see juhtus aastatel 2009, 2016, 2018 ja 2020, nagu näete ülaltoodud diagrammil. Selle tõttu väheneb ka selle allahindlus puhasväärtusest (NAV ehk portfelli võlakirjade väärtus), mis oli hiljuti üle 10%, (praegu on see 4.6%). Loodan, et see allahindlus kahaneb veelgi, kuna rohkem investoreid mõistavad, et lühiajalised hirmud majanduse pärast on juba sisse arvestatud.

Hindade tõstmise tsükkel võib olla hilises mänguvoorus

Pidage meeles ka seda, et nii aktsiad kui võlakirjad on tulevikku suunatud, nii et nende hind ei muutu eilne päev hirm kõrgemate määrade ees, kuid Homme on selle asemel intressimäära väljavaade. See võib tunduda pisut segane, kuid see diagramm peaks asjad selgeks tegema.

Hinnatõusutee lõpp?

Föderaalreservi futuuriturgude hinnangul tõusevad intressimäärad septembris, novembris ja detsembris, pärast seda tehakse prognoosipaus ning võimalikud intressikärped järgmisel aastal.

Võlakirjakauplejad soovivad sellest nihkest ette jõuda ja osta enne tavalist investorit, mistõttu on võlakirjad alates juunist hüppeliselt tõusnud. Ja kuni selle seisukoha vastu võitlemiseks pole majandusandmeid, jätkavad võlakirjad tõenäoliselt hüppeliselt, luues AWF-i oma 7.5% tuluvoo kõrval märkimisväärse kasu saamiseks.

Michael Foster on juhtiv teadusanalüütik Kontrastne Outlook. Suuremate tuluideede leidmiseks klõpsake siin, et näha meie viimast aruannet „Hävimatu tulu: 5 tehingufondi, mille dividendid on ohutud 8.4%."

Avalikustamine: puudub