Kinnisvara oli 2022. aastal tehnoloogia järel teine halvima tootlusega sektor, seda peamiselt mitmekordse intressitõusu tõttu. Föderaalreserv tõstis inflatsioonisurve leevendamiseks eelmisel aastal föderaalfondide võrdlusintressi seitse korda viimase 15 aasta kõrgeimale tasemele. S&P Ameerika Ühendriikide REIT-indeks langes 27. aastal 2022%. Võrdlusindeks S&P 500 on võrreldes viimase aastaga langenud 19.4%.
Majanduslanguse mured on löönud ka kinnisvarainvesteeringute fonde (REIT), kuna nõudlus konkreetsete kinnisvaraobjektide, nagu elamu- ja äripindade, järele langes järsult. Pärast 2021. aasta suurepärast kasvu langes eluasemete nõudlus eelmise aasta novembris 30%. Püsiv nihe kaugtöökultuuri poole koos massiliste koondamistega kahjustas ka äribüroode kinnisvara.
Kuna inflatsioonitase on ikka veel tublisti üle Fedi 2% eesmärgi, peaks keskpank järgima oma räiget rahapoliitikat.
"Seal on tõesti ootus, et teenuste inflatsioon ei lange nii kiiresti, nii et me peame selle juurde jääma," ütles Fedi esimees Jerome Powell. "Võib-olla peame tõstma hindu kõrgemale, et jõuda sinna, kuhu tahame."
Mõned enim kannatanud REIT-id on järgmised:
AvalonBay kogukonnad
AvalonBay Communities Inc. (NYSE: AVB) on elamu REIT, millele kuulub 88,405 12 korterit 2022 osariigis. See võitis Nareit XNUMX Leader in the Light Awardi, mis peegeldab selle suurepäraseid keskkonna-, sotsiaal- ja juhtimisalaseid (ESG) jõupingutusi.
AvalonBay Communitiesi aktsiad langesid aga 36.1. aastal 2022%. Mitmed analüütikud alandasid aktsia reitingut, eeldades, et keskpanga keskpanga jätkuv kulllik hoiak ja rendimäärad normaliseeruvad.
Eelmisel kuul alandas Aperture Investorsi analüütik Adam Kramer AVB aktsia reitingut ülekaalust võrdsele tasemele, samal ajal kui Goldman Sachi analüütik Chandi Luthra alandas aktsia reitingut ostmisest neutraalsele tasemele. Samuti alandasid JP Morgani analüütikud AvalonBay Communitiesi reitingut 16. detsembril neutraalsest alakaaluni. See tuleneb pärast seda, kui REIT vaatas üle oma 2022. aasta fiskaalpõhised põhifondid (FFO) aktsia kohta 9.76 dollarilt 9.96 dollarilt 9.74–9.84 dollarile.
AvalonBay Communities maksab igal aastal dividendidena 6.36 dollarit aktsia kohta, saades 3.94%. Selle nelja aasta keskmine dividenditootlus on 3.23%. Viimase viie aasta jooksul kasvasid REITi dividendimaksed napi 2.3% aastase liitkasvumääraga (CAGR).
Omakapital elamu
Chigaco aktsiad Omakapital elamu (NYSE: EQF) langes viimase aasta jooksul 34.8%, arvestades tohutut makromajanduslikku ebastabiilsust. Equity Residentiali finantsnäitajad on viimastel kvartalitel tabanud. 30. septembril lõppenud kolmandas kvartalis langes REITi aktsiakasum (EPS) aastaga 25.2%, 0.86 dollarile.
Equity Residential'i normaliseeritud FFO aktsia kohta kasvas aastaga 19.5% 0.77 dollarilt 2021. aasta kolmandas kvartalis 0.92 dollarile eelmise aasta kolmandas kvartalis. REIT maksab igal aastal dividende 2.50 dollarit, mis tähendab 4.24% tootlust. Equity Residential tõstis iga-aastast dividendimakset 9 sendi ehk 3.73% võrra, 2.41. aasta 2021 dollarilt eelmisel aastal 2.50 dollarile.
Vaatamata üürimäärade pehmenemisele on REITi juhtkond oma 2023. aasta kasvuväljavaadete osas endiselt tõusuteel.
„Meie üürisumma märkimisväärne kasv ning meie rahaliselt vastupidav ja väga töövõimeline elanike baas jätab meile hea positsiooni, et saavutada 2023. aastal keskmisest paremaid tulemusi – hoolimata tõenäolistest makromajanduslikest ebastabiilsustest. Pikemas perspektiivis saame jätkuvalt kasu sellistest suundumustest nagu kõrged ühepereeluaseme kulud, soodne demograafia ja üldine eluasemete puudujääk kogu riigis,“ ütles Equity Residential president ja tegevjuht Mark Parrell.
SL roheline kinnisvara
Manhattan, New Yorgi suurim kommertsmajaomanik, SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), on olnud kurb aasta. SL Greeni aktsia langes eelmisel aastal 54.4%, mis teeb sellest 2022. aastal ühe halvima tootlusega kontori REIT-i. Analüütikud on samuti säilitanud SL Green Realty suhtes karmi arvamuse. Detsembris alandasid SL Greeni aktsia reitingut BMO Capital Marketsi analüütik John Kim, Scotiabanki analüütik Nicholas Yulico ja Citigroupi analüütik Nicholas Joseph.
Äripinda REIT on räsinud viimase kahe aasta jooksul vähenenud nõudlus büroopindade järele. 30. septembril lõppenud üheksa kuu jooksul teatas SL Green Realty puhaskahjumist 28.7 miljonit dollarit ehk 47 senti aktsia kohta. Seda võrreldakse 486.1. aasta samal perioodil teenitud 2021 miljoni dollari suuruse puhaskasumiga. REIT vähendas eelmisel kuul oma dividende aktsia kohta 12.9% võrra 0.3108 dollarini. See maksab dividendidena 3.25 dollarit aastas, mis tähendab 9.64% tootlust.
Kuna majanduslangus puudutab kangastelgesid, on New Yorgi suurima majaomaniku jaoks kiire taastumise võimalus väike. FFO konsensuslik hinnang 5.72 dollarile 2023. aasta eelarveks näitab 14.1% langust võrreldes aastatagusega. Analüütikud eeldavad, et REITi tulud paranevad sel aastal 2.4%.
REIT iganädalane aruanne: REIT-id on üks kõige valesti mõistetud investeerimisvõimalusi, mistõttu on investoritel raske leida uskumatuid võimalusi, kuni on liiga hilja. Benzinga ettevõttesisene kinnisvarauuringute meeskond on teinud kõvasti tööd, et selgitada välja tänapäeva turu suurimad võimalused, millele saate tasuta juurdepääsu, registreerudes Benzinga iganädalane REIT-aruanne.
Lisateavet Benzinga kinnisvara kohta
Ärge jääge oma aktsiate kohta reaalajas teavitustest ilma – liituge Benzinga Pro tasuta! Proovige tööriista, mis aitab teil nutikamalt, kiiremini ja paremini investeerida.
© 2023 Benzinga.com. Benzinga ei anna investeerimisnõustamist. Kõik õigused kaitstud.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/reits-were-hit-hardest-2022s-211051311.html