Intressimäärade tõus ja kõrge inflatsioon on pannud kinnisvaraturu kiiresti jahtuma, kuna hüpoteeklaenude intressimäärad kõiguvad kümnendi kõrgtaseme lähedal.
Eluasemeturg on olnud tunnistajaks oodatust hullemaks nõudluse languseks – ootel kodude müük langes septembris aastaga 31%. Kommertskinnisvara püüab ka pandeemia madalseisust hoogu tagasi saada, kuna kaugtööst on saanud uus norm.
Pole üllatav, et enamik avalikult kaubeldavaid kinnisvara investeerimisfonde (REIT) on hädas. S&P Ameerika Ühendriikide REIT-indeks on aasta seisuga 26.42% langenud, võrreldes võrdlusaluse S&P 500 indeksi 1,815% langusega sel perioodil.
Kuna Föderaalreserv kavatseb järgmisel kuul tõsta intressimäärasid juba neljandat korda järjest, võib selliste raskustes olevate REITide tulud langeda, mistõttu nad vähendavad dividendimakseid.
AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC)
AGNC, mis on spetsialiseerunud agentuuride hüpoteegiga tagatud väärtpaberitele (MBS), on üks suurimaid siseselt hallatavaid eluasemelaenu REIT-e USA-s. Siiski pole saladus, et eluaseme REIT-id on viimastel kuudel pekstud, mistõttu AGNC tulud ja tulud vähenevad. langeb järsult.
AGNC maksab praegu dividendidena 1.44 dollarit aastas, mis annab muljetavaldava 17.6% aktsia praegusest hinnast. Kuid selle dividendid on viimase kolme aasta jooksul langenud 10.96% aastase liitkasvumääraga (CAGR).
Kuna ettevõtte kahjum kuhjub, võib ta eelolevatel kvartalitel dividende veelgi vähendada. AGNC Investmenti kogukahjum aktsia kohta oli 2.01. septembril lõppenud kolmandas eelarvekvartalis 30 dollarit. AGNC materiaalne bilansiline netoväärtus lihtaktsiate kohta langes eelmise kvartaliga võrreldes 20.6%, 9.09 dollarile. Kvartali majandustootlus oli negatiivne 17.4%.
Armor Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)
Marylandis asuv elamu REIT on samuti raskustes keeruliste turutingimuste tõttu. Kolmandas eelarvekvartalis oli Armor Residential kahjum 155.7 miljonit dollarit ehk 1.26 dollarit aktsia kohta. Selle bilansiline väärtus lihtaktsiate kohta langes järjestikku 24.36%, 5.83 dollarile.
Armor Residential jagab igakuiselt aktsionäridele dividendidena 0.10 dollarit aktsia kohta. Praegu kaubeldes 5.34 dollariga, maksab Armor igal aastal dividendidena 1.20 dollarit, saades 22.47%. Kuid Armor Residentiali dividendimaksed on viimase kolme aasta jooksul langenud 18.29% CAGR-i. Ettevõte vähendas oma iga-aastast dividendi aktsia kohta 2.16 dollarilt 2019. aastal 1.20 dollarile 2020. aastal, hoolimata kinnisvaraturu õitsengust COVID-ajastul. Pole üllatav, et Armor Residential aktsiad on viimase aasta jooksul langenud enam kui 50%.
EPR omadused (NYSE: EPR)
EPR-il on USA-s ja Kanadas kinnisvarainvesteeringuid kokku üle 6.6 miljardi dollari. Sellel on märkimisväärne kokkupuude teatri kinnisvaraga ning 2 operaatori investeeringud on enam kui 18 miljardi dollari väärtuses.
REIT maksab igal aastal dividendidena 3.20 dollarit, saades praegusest hinnast 8.24%. Rahvusvahelise REITi dividendimaksed on aga viimase kolme aasta jooksul langenud 10.54% võrra.
Ettevõtte dividendid peaksid lähiajal veelgi langema, kuna ettevõte liigub Ühendkuningriigis asuva kinooperaatori Cineworld Group plc pankrotis. EPR aktsia langes peaaegu 10% päevasiseselt pärast Cineworldi 11. peatüki pankrotiavaldust augustis.
EPR Propertiesi suuruselt kolmas rentnik on Cineworldi tütarettevõte Regal Entertainment Group. Regal Entertainmentilt kogunenud renditulu moodustab 13.5% EPR-i juunis lõppenud teise kvartali rendituludest.
Lisaks võimalikele kahjudele, mis tulenevad üürnike pankrotiavaldusest, väheneb pikas perspektiivis ka EPR-i tulu, kuna traditsioonilised kinod asenduvad üha enam OTT-meelelahutusplatvormidega, nagu Netflix ja Amazon Prime'i video. . EPR Properties võib peagi oma dividendimakseid kärpida.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
Mack Real Estate Credit Strategies LP sidusettevõte Claros Mortgage on spetsialiseerunud kommertskinnisvaravaradele USA peamistel turgudel. Ettevõte läks börsile mullu novembris. Sellest ajast alates on aktsia aga langenud rohkem kui 13%. Ainuüksi viimase kolme kuu jooksul langesid Claros Mortgage'i aktsiad 14.27%.
Claros Mortgage Trust teatab oma kolmanda kvartali tulemused pärast turu sulgemist 9. novembril. Analüütikud eeldavad, et ettevõtte tulud vähenevad 36.1% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 65.59 miljoni dollarini eelmises kvartalis, samas kui ettevõtte rahalised vahendid tegevusest (FFO) ) väheneb aastaga 16.54%.
Claros Mortgage Trust maksab igal aastal dividende 1.48 dollarit, saades praegusest hinnast 9.19%. Sellegipoolest alustas REIT alles hiljuti dividendide jagamist aktsionäridele, esimene dividend kuulutati välja 30. detsembril 2021. Arvestades aga oma süngeid kasumikasvu väljavaateid, ei pruugi Claros Mortgage oma dividendimakseid säilitada, mille tulemuseks on dividendide kärpimine. .
Vaadake lisateavet Benzinga kinnisvarainvesteeringute kohta:
Ärge jääge oma aktsiate kohta reaalajas teavitustest ilma – liituge Benzinga Pro tasuta! Proovige tööriista, mis aitab teil nutikamalt, kiiremini ja paremini investeerida.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga ei anna investeerimisnõustamist. Kõik õigused kaitstud.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/4-reits-may-risk-dividend-140341434.html