Need 3 fondi investeerivad nagu ARK, kuid ei kukkunud nii kaugele

Kuid see pole veel kogu lugu. Enamus aktiivsemalt juhitud kasvu- ja tehnoloogiakesksetest fondidest on viimase aasta jooksul ARKist paremini vastu pidanud, kuigi kasvuaktsiad üldiselt kehvast välja kukkusid. Need ei pruukinud olla 2020. aastal nii sensatsiooniliselt edukad kui ARK-i fondid, kuid paljud tegid sel aastal siiski tugevat tulu.

Alates 2019. aasta lõpust kuni möödunud neljapäevani on umbes 25% grupi liikmetest tegelikult võitnud 12.7 miljardit dollarit

ARK Innovatsioon
ETF (ticker: ARKK), Woodi lipulaev, mis tootis sel perioodil 23%. Barron vestlesime mõne fondi juhtidega, kellel läks hästi nii 2020. kui ka 2021. aastal – kaks täiesti erinevat kasvuaktsiate keskkonda. Nad arutasid, kuidas turutsüklites liikuda, ja avalikustasid mõned oma lemmikaktsiate valikud 2022. aastaks.

Alates 2019. aasta lõpust on suurima tootlusega kasvufond olnud 7.6 miljardi dollari suurune Baron Partners (BPTRX). Fond tõusis 149. aastal 2020% – vaid juuksekarva võrra maha ARK Innovationi 157% – ja 31. aastal veel 2021%, samas kui ARK kaotas 23%. Sel aastal on ARK ETF-ist paremini vastu pidanud ka fond Baron, sest kasvuaktsiad on kukkunud.

Investorid peaksid aga Baroni fondi suhtes ettevaatlikud olema: suurem osa selle hiljutisest kasumist pärines vaid ühest aktsiast,

Teslal

(TSLA), mis moodustab 50% tema portfellist. Fond ostis Tesla aktsiaid aastatel 2014–2016 ja selle asemel, et aktsiate eksponentsiaalselt tõustes oma kaalu kontrolli all hoida, lasi fond sellel käia.

See panus on hästi õnnestunud, kuid toob kaasa ka tohutu riski, kui Tesla kukub. Kuid portfellihaldur Michael Baron ütleb, et fond pole nii kontsentreeritud, kui tundub.

"Me vaatame mitmekesistamisele erinevalt," ütleb ta Barroni oma. Kuigi fondil on vaid 31 osalust ja 10 suurimat osalust moodustavad 90% tema varadest, on selle eesmärk investeerida erinevat tüüpi ettevõtetesse peale kiiresti kasvavate rikkujatega nagu Tesla. Mõned Baron Partnersi teised suurimad osalused hõlmavad kinnisvaraanalüütikafirmat

CoStar Grupp

(CSGP), diagnostikaettevõte

IDEXX laborid

(IDXX) ja finantsandmete pakkuja

Faktikogumi uurimissüsteemid

(FDS).

Need aktsiad toetasid fondi, kui Tesla langes. ARK-i ETF-id seevastu investeerivad ainult innovatsiooniaktsiatesse, mis kipuvad üksteisega paralleelselt liikuma. Seetõttu läks Baroni fondil jaanuari müügis paremini, kuigi sellel on Teslas palju suurem kaal. "Mitmekesistamine on võimaldanud meil erinevates keskkondades hästi hakkama saada," ütleb Michael Baron.

Talle meeldib

Charles Schwab

(SCHW), väljakujunenud liider online-vahenduse valdkonnas, mille aastane kasv on endiselt ühekohaline. Ettevõte tegi pandeemia ajal strateegilisi omandamisi, alandas tegevuskulusid kliendi varade kohta ja suurendas kasumimarginaale. "Nende kliendid muutuvad kleepuvamaks ja kasutavad rohkem nende teenuseid. See on suurepärane retsept pikaajalistele investoritele,” ütleb Baron.

Miljon dollarit

Jaakobi Internet
fondi (JAMFX) tootlus oli 123. aastal 2020% ja 13. aastal veel 2021%. Portfellihaldur Ryan Jacob, veteran tehnoloogiainvestor, ütleb, et 2000. ja 2008. aasta turu kokkuvarisemisest saadud õppetunnid on aidanud tal möödunud aastal paremini navigeerida.

Fond asutati 1999. aastal ja oli tehnoloogiamulli lõhkemisel peaaegu hävinud. Tol ajal oli Jacob oma aktsiavalikutes nii veendunud, et ostis aina juurde, isegi kui hinnad olid langemas. Tagasilööki ei tulnud. "Siis ei võtnud me riske täielikult arvesse," ütles ta Barron. „Selle perioodi suurim õppetund on austada tõsiasja, et turul võib toimuda muutusi, ja olla ettevaatlikum aktsiate nõrkuse perioodidel. Peate olema kohanemisvõimeline ja mitte liiga isepäis."

Sellepärast, kui kasvuaktsiad eelmisel aastal langema hakkasid, müüs Jacob mõned kaotavad positsioonid maha ja ootas suuremat selgust. See kaitses fondi järgnevatel kuudel edasiste kahjude eest.

Näiteks Jacob müüs

Zillow

(ZG), kui ettevõttel näis olevat probleeme majade ümberpööramisega. Ta ostis need aktsiad tagasi pärast seda, kui ettevõte teatas, et ta loobub majade vahetamisest. "See ei mõjuta nende domineerimist kinnisvaraportaalina," ütleb Jacob. "Nende kasumlikkus selles valdkonnas on endiselt võrreldamatu."

Miljon dollarit

Sheltoni roheline alfa
fond (NEXTX) investeerib innovatsiooniettevõtetesse, nagu ka ARK, kuid ainult neisse, millel on jätkusuutlik põhjus, mis parandab inimeste heaolu või tegeleb kliimaprobleemidega. "Kui ettevõte kasutab oma uuendusi, et muuta kogu majandus vähem riskantseks, on sellel täiendav taganttuul, sest maailmas on nende tegemiste järele suurem nõudlus," ütleb portfellihaldur Garvin Jabusch.

Jabusch vältis mõnda kõrgelt hinnatud ARK-i osalust, näiteks videovestlustarkvara tootjat

Zoom Video Communications

(ZM) ja kaugtervishoiuplatvorm

Teladoci tervis

(TDOC), mis nägi pandeemiast tingitud suurt kasvu. "Need on suurepärased ettevõtted, kuid nad on viie aasta kasvu kokku surunud üheks aastaks," ütleb ta. "Nende kiire kasvuperiood on nüüd läbi."

Pärast hiljutist tehnoloogilise müüki vaatab ta mõnele paljulubavale ettevõttele, mis olid varem liiga kallid, näiteks biotehnoloogia.

Caribou bioteadused

(CRBU), elektriautode valmistaja

Rivian

(RIVN) ja liitiumaku firma

QuantumScape

(QS).

Jällegi on oluline mitmekesistamine. Lisaks kiiresti kasvavatele aktsiatele omab fond ka tarbijate tsüklilisi nimesid nagu

Võrse põllumeeste turg

(SFM), keskendudes nii mahetoidule kui ka kasulikkusele

Brookfieldi taastuvad partnerid

(BEP), mille võimsus on 100% taastuvenergia toodetud. "Karuturu ajal aitavad need ettevõtted meil paremini vastu pidada kui puhas innovatsioonifond," ütleb Jabusch. Sheltoni fond on tänavu kukkunud 13%, ARK Innovation aga 22%.

Kirjuta Evie Liu kl [meiliga kaitstud]