Need 2 kõrge tootlikkusega naftadividendi hakkavad kukkuma

Kui teenisite sel aastal naftasse investeerides raha, palju õnne! Aga mul on hoiatus: nüüd on the,en aeg kasumi saamiseks – eriti kui teil on kaks naftafondi, millest me allpool räägime.

Enne nende juurde jõudmist räägime natuke lähemalt nafta suurest aastast. Kui ostsite 2022. aastal varem, õnnestus teil sellel aastal ainsana rohelises sektoris kasu saada – ja hästi rohelisse ka: the Energiavaliku sektori SPDR ETF (XLE
XLE
), naftaaktsiate hea etalon, on 55. aastal tõusnud 2022%, samas kui S&P 500 on liikunud teisele poole, langedes umbes 20%.

Kindlasti oli palju ühekordseid sündmusi, mis õhutasid toornafta, nagu Ukraina sõda, tarneahela kitsaskohad ja Hiina visa COVID-i nullpoliitika.

Ja kuigi need sündmused annavad suurepäraseid lühiajalisi tehinguid, näitavad sellised ettearvamatud sündmused ka seda, miks nafta ei ole hea pikaajaline ost, eriti kui investeerite tulu saamiseks.

Nagu näeme XLE ja Ameerika Ühendriikide nafta (USO
USO
) Kui oleksite 2014. aastal naftasse investeerinud, oleks ETF, mis on hea naftahindade asendusnäitaja, näinud lühikese aja jooksul suurt langust. Kuid siin on asi: nafta hoidmine viie aasta jooksul peaaegu igal hetkel alates 2010. aastast tähendaks kas raha kaotamist või laiemalt turu halvemat tulemust.

See on põhjus, miks me oleme minus naftast ilma jäänud CEF Insider teenindus: oleme rohkem keskendunud pikemas perspektiivis. Ja pikas perspektiivis pole nafta jaoks hea. Mitte ainult sellepärast, et ajalugu meile nii ütleb, vaid seetõttu, et naftahinnad on juba langenud, samal ajal kui naftafirmade aktsiad jätkavad leviteerimist.

Teisisõnu, kui olete näinud naftakasumit 2022. aastal, siis nüüd on aeg kaaluda väljumist, sest naftahinnad on tagasi seal, kus nad olid enne Ukraina konflikti, ja naftavarud kasvavad. Vastavalt Nafta ja gaasi ajakiri, reservid on 1.3. aastal 2022% suuremad kui aasta varem. Vahepeal on Ukraina kriis maailmale näidanud, et sõltuvus fossiilkütustest on geopoliitiline risk, mis sunnib Euroopa Liitu loobuma maagaasist ja naftast kiiremini, kui see varem oli.

Lühidalt öeldes saate lühiajaliselt naftaga palju raha teenida, kuid pikemas perspektiivis on riskid suured, eriti pärast hiljutist toorainete hüppelist tõusu.

2 ülehinnatud energiafondi, mida kohe omada

Seetõttu on energiakesksed CEF-id miiniväli. Esiteks investeerivad paljud naftasse otsesemalt ja on vähem keskendunud naftafirmadele, kes vähemalt üritavad nafta volatiilsust stabiilseks kasumiks ja dividendideks muuta.

Veelgi enam, numbrid räägivad nende fondide kohta karmi lugu: arvestage, et ainult 7.6% kõigist Euroopa ühendamise rahalistest vahenditest on viimase 10 aasta jooksul või asutamisest alates olnud negatiivne aastapõhine tootlus, olenevalt sellest, kumb saabub varem. Kuid nendest moodustavad energia CEF-id peaaegu poole (48%). Need kaks on praegu eriti riskantsed.

GGN-i lähenemine kõlab rahustavalt, kuid see on varjanud riske

Alustame koos GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), mis võib teile silma jääda oma 10% dividendiga (ja igakuise väljamaksega). Kuid kuigi fondi nimest võib tunduda, et teil on mitmekesine ressursisektori portfell, sealhulgas inflatsiooniriskimaandamise vahendid nagu kuld, on tegelikkus see, et GGN keskendub peamiselt naftapuurimisettevõtetele nagu ExxonMobil
XOM
(XOM) ja Chevron
CLC
(CVX
CLC
). Selle energiainvesteeringud on kaalunud selle pikaajalist tulemuslikkust.

Isegi aastal 2022, kui naftavarud tõusid, on GGN tõusnud vaid 4%. See on hea põhjus, miks mitte lasta end petta fondi 10% tootlusega, kuid see pole ainuke, sest see kõrge tootlus varjab tõsiasja, et fond on oma ajaloo jooksul väljamakseid kärpinud 79%!

On selge, et kui olete nafta suhtes bullish, siis GGN on seda mitte kus sa tahad olla, isegi kui selle 6.3% allahindlus NAV-ile tundub hea diil (sellel on varem olnud suuremad allahindlused ja teistel energiafondidel on nüüd suuremad).

Selle CEF-i väljamakse on langemas

Teine õli CEF, mida vältida, on BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), üks vanimaid energiaühendusi. Selle 12.7% allahindlus on suurepärane müügiargument, isegi kui selle 5.8% dividend ei ole nii kõrge kui paljude teiste CEF-ide tootlus. Kuid kas BGR korvab selle usaldusväärse väljamaksega?

Pikas perspektiivis pole dividende mitte ainult kärbitud, vaid ka BGR on energiasektorist rohkem kui poole võrra alla jäänud.

Hõbedane vooder? BGR-il läheb pulliturgudel energia osas paremini kui GGN-il: 33.7. aastal on see käesoleva artikli kirjutamise seisuga kasvanud 2022%, mis on palju rohkem kui GGN-i 4% tootlus samal perioodil. Kuid BGR jääb energiasektorile nii sel aastal kui ka pikemas perspektiivis endiselt kaugele alla, mis näitab, et ta ei ole ajakohastanud oma lähenemisviisi energiaturgudele tänapäeva maailmas toimivaks.

Nagu mainitud, võivad energia CEF-id olla hea lühiajaline kauplemine, kuid ülaltoodud kaks investeerivad selgelt eilsete, mitte homsete energiavajaduste katteks. Kuni näeme targema lähenemisviisiga energiaühenduse rahastut, mis investeerib fossiilkütustesse ja taastuvad energiaallikad, kus on väärtust, püüdes samal ajal ka volatiilsust minimeerida, on olemas paremad CEF-i võimalused positiivsete ja jätkusuutlike dividendide saamiseks.

Michael Foster on juhtiv teadusanalüütik Kontrastne Outlook. Suuremate tuluideede leidmiseks klõpsake siin, et näha meie viimast aruannet „Hävimatu sissetulek: 5 soodsat fondi püsivate 10.2% dividendidega."

Avalikustamine: puudub