Eelmise nädala pankade kokkuvarisemise – Silicon Valley Banki kukkumise ning sellega seotud krüptokesksete Silvergate’i ja Signature’i pankade kokkuvarisemise järel – on toimunud arutelu murdosareservide ja likviidsuskatte määrade (LCR) üle. Ja õigustatult, sest põhjas kukkusid need pangad likviidsete varade puudumise tõttu kokku. Omamoodi ei olnud neil pankadel piisavalt likviidsust, et katta tõsist rahastamise väljavoolu.
Mõjutatud panku, eriti SVB-d, tabas jooksmine – see tähendab, et hoiustajad kutsusid üles sularaha välja võtma – ja neil puudusid selle nõudluse rahuldamiseks likviidsed vahendid. Pangandussektori parimad tavad nõuavad, et asutus säilitaks kõigi kontode katmiseks piisava likviidsuskatte määra; see tähendab kvaliteetseid likviidseid varasid, mis sobivad sularahanõudluse katmiseks 30 päevaks. Ilma sellise katteta ei suuda pank rahuldada hoiustajate nõudlust ja langeb kiiresti maksejõuetusse.
Selle taustal on JP Morgani analüütik Vivek Juneja esile tõstnud kaks suurt nime, kellel on kiirete sularahanõudluste katmiseks enam kui piisavalt likviidsust.
Märkides, et igaühel neist on potentsiaal teenida investoritele kahekohalist tulu, hindab 5-tärni analüütik neid mõlemaid ostudeks.
USA Bancorp (USB)
Alustame US Bancorpiga, mis on US Banki emaettevõte. See Minneapolises asuv pangavaldusettevõte on riigi suuruselt 5. pangandusasutus, mille koguvarad on 674.8 miljardit dollarit, rohkem kui 3,100 tavapangakontorit ja üle 4,800 sularahaautomaadi. Pank tegutseb peamiselt USA lääne- ja keskläänes ning föderaalregulaatorite arvates on see süsteemselt oluline pangandusasutus.
Praeguse kõige olulisema mõõdiku puhul märgib JPMorgani Juneja, et US Bancorpi likviidsuskattekordaja on 122%. Hoiustajate jaoks tähendab see, et pangal on ligi 1/4 rohkem sularaha, kui on vaja 30-päevase nõudluse rahuldamiseks; investorite vaatenurgast tähendab see, et pangal on kriisi korral teatud isolatsioon.
Siiski, nagu enamik pangavarud Wall Streetil langesid USB aktsiad viimase kolme kauplemispäevaga 20%. Juneja jaoks võib see tunduda selline sukeldus, mis võiks olla ostuvõimalus.
„2023. aastal peaks tulu teenima suur hulk UB intressi mittekandvaid hoiuseid ja kulude sünergia. Kuid juhtkond ootab 2023. aastal ka märkimisväärset mitteintressitulu kasvu… Hindame USA Bancorpi ülekaalulisust eakaaslastega võrreldes, kuna see peaks tarbijate jätkuvatest suurtest kulutustest rohkem kasu saama kui teistel, mis peaks aitama kaasa kaardiga seotud tasude kasvu. US Bancorpil on suurem osa kaardiga seotud tasudest saadavast tulust,” arvas Juneja.
Sellest seisukohast tulevikku vaadates lisab Juneja 52.50 dollari suuruse sihthinna, mis tähendab 44% üheaastase tõusupotentsiaali, et minna koos oma aktsiate ülekaalulisuse (st osta) reitinguga. (Juneja rekordi vaatamiseks, kliki siia)
Üldiselt on USB kohta 17 analüütikute arvustust, mis jagunevad 7 ostuks ja 10 kinnipidamiseks ning annavad aktsiale mõõduka ostu analüütikute konsensuse hinnangu. Aktsia müüb 36.54 dollari eest ja selle keskmine sihthind on 54.78 dollarit, mis viitab umbes 50% tõusule ühe aasta jooksul. (Vaata USB aktsiaprognoos)
Bank of America Corporation (BAC)
Teine aktsia, mida me vaatame, on Bank of America. See on üks peamisi nimesid maailma pangandussektoris; selle turukapital on 228 miljardit dollarit ja varade kogumaht 3.05 triljonit dollarit lisavad selle maailma 10 suurima panga hulka ja teevad sellest USA suuruselt teise panga (JPMorgan-Chase on suurem). Bank of America omab ligikaudu 10% kõigist USA pangahoiustest.
JPM-i analüüs panga hetkeseisu kohta näitab, et LCR on 120%, mis on kindel näitaja, mis tõotab pangale kriisi korral head.
Üldiselt suhtub JPM-i Juneja sellesse aktsiasse tinglikult, märkides: „Me jätkame Bank of America ülekaalulisuse hindamist meie universumi suhtes, mis peegeldab selle tugevast jaemüügifrantsiisist saadavat kasu, suuremat tundlikkust pika- ja lühiajaliste intressimäärade suhtes ning suhteliselt madalam krediidirisk.
Juneja BAC-i aktsiate ülekaalulisuse (st ostu) reitinguga kaasneb 38.50-dollarine sihthind, mis viitab aktsia 12-kuulisele tõusule 35%. (Juneja rekordi vaatamiseks, kliki siia)
Üldiselt on see suurpank hiljuti pälvinud 15 Wall Streeti analüütiku tähelepanu ja nende ülevaated jagunevad 6 ostuks, 7 kinnipidamiseks ja 2 müügiks – keskmise ostu konsensuse saavutamiseks. BAC-i aktsiad müüvad 28.51 dollari eest ja nende keskmine hind, mis on 39.68 dollarit, näitab potentsiaali 39% tõusuks selle aasta jooksul. (Vaata BAC aktsiaprognoos)
Häid ideid atraktiivsete hindadega aktsiatega kauplemiseks külastage saidil TipRanks Parimad aktsiad, mida osta, tööriist, mis ühendab kõik TipRanksi aktsiate ülevaated.
Kaebused: Selles artiklis väljendatud arvamused on ainult esiletõstetud analüütikute arvamused. Sisu on mõeldud kasutamiseks ainult teavitamise eesmärgil. Enne investeeringute tegemist on väga oluline teha oma analüüs.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html