Need 14 pangaaktsiat on tõusvatest intressimääradest kasu saamiseks parimal positsioonil

Mõned pangad on intressimäärade tõusu jaoks paremad kui teised. Neid panku peetakse varatundlikuks, kuna nende laenud hinnatakse ümber kiiremini kui nende hoiused.

Võrdlus S&P 500-ga

S&P 500 indeks
SPX
+ 0.92%
kaupleb forvardhinna ja kasumi suhtega 20.6, mis põhineb FactSeti küsitletud analüütikute kaalutud koondkonsensuse hinnangul järgmise 12 kuu aktsiakasumi kohta.

See on kõrge, kuid see on langenud. Siin on diagramm, mis näitab S&P 500 P/E edasiliikumist koos Invesco KBW Bank ETF-i omadega.
KBWB,
+ 0.87%
ja Invesco KBW Regional Banking ETF
KBWR,
+ 0.19%
:

KBWB jälgib KBW Nasdaqi pangaindeksit
BKX,
+ 0.88%,
mis koosneb 24 suurimast USA pangast, välja arvatud investeerimispangad Goldman Sachs Group Inc.
GS
+ 0.97%
ja Morgan Stanley
PRL,
+ 1.72%.

KBWR jälgib KBW Nasdaqi piirkondlikku pangandusindeksit
KRX,
+ 0.22%,
millel on 50 USA piirkondliku panga aktsiat, mis ei kuulu BKX-i.

Nagu diagrammil näha, kauplevad kaks pankade gruppi S&P 500 indeksist madalamal P/E baasil. Tavaliselt teevad. Ja kuigi kõik kolm gruppi kauplevad üle oma 10 aasta keskmise P/E, on see mõju pankade puhul vähem väljendunud:

Suuremad pangad kui grupp kalduvad kauplema umbes 70% S&P 500 forvard P/E väärtusest. Kuigi KBWB on viimase aasta jooksul tootnud 38%, kaupleb see S&P 500 suhtes endiselt pisut madalamal, kui sellel alusel tavaliselt.

Sama ei saa öelda väiksemate piirkondlike pankade kohta, kus KBWR kaupleb 85% S&P 500 forvard P/E väärtusest – üle 10 aasta keskmise 72%.

Üldiselt on ETF-id investoritele hea viis sektoritrendide mängimiseks. Samas eeldatakse, et mõned pangad suurendavad intressimäärade tõustes oma tulusid kiiremini kui teised.

Oleme nüüd alguses, mis võib osutuda intressimäärade tõusu pikaks tsükliks, kuna Föderaalreserv muudab inflatsiooniga võitlemise poliitikat pärast seda, kui on toetanud föderaalvalitsuse jõupingutusi majanduskasvu ergutamiseks koronaviiruse pandeemia ajal.

Fed lõpetab märtsis erakorralised võlakirjaostud, mis avaldab pikaajalistele intressimääradele täiendavat survet. Samuti on oodata, et keskpank tõstab sel aastal lühiajalisi intressimäärasid mitu korda.

Tõusvad intressiindeksid tähendavad, et pangad saavad tõsta käibe krediidiliinide intressimäärasid. Ärilaenud on tavaliselt suhteliselt lühikeste tähtaegadega ja neid kiputakse ka pikendama – need hinnatakse ümber kõrgemate intressimääradega, mis suurendab pankade kasumit. Samal ajal on pangad kui grupp sularaha täis, mis tähendab, et neil on suhteliselt vähe survet hoiuste intressimäärade tõstmiseks.

Pankade sõelumine

Alustades 76 pangast koosnevast rühmast – 24 KBW Nasdaqi pangaindeksis, 50 KBW Nasdaqi piirkondlikus pangandusindeksis, pluss Goldman Sachs ja Morgan Stanley – vaatlesime aktsiakasumi konsensusprognoose aastatel 2021–2023, et arvutada aktsia kohta. liitaastane kasvumäär (CAGR) kahe aasta jooksul.

Maaklerfirmades töötavatel aktsiaanalüütikutel on tavaks põhineda oma reitingud ja hinnasihid 12 kuu hinnangutel. Kuid 11. jaanuaril klientidele saadetud teates kirjutas Janney Montgomery Scotti uurimisdirektor Christopher Marinac, et "tõusvate intressimäärade mõju toob pankadele tõenäoliselt kasu 2023. aastal kui 2022. aastal Föderaalreservi poliitika muudatuste ajastuse tõttu. ja pankade laenuportfelli tegelik lähtestamine ning üleliigse sularaha ja likviidsuse kasutuselevõtt.

Nii et see on vähemalt kaheaastane lugu, samas kui Wall Streeti reitingud ja hinnasihid ning finantsmeedia kajastus on üldiselt suunatud palju lühematele perioodidele.

Ekraanil olevast 76 aktsiast eeldatakse, et need 14 saavutavad aastatel 10–2021 2023% (ümardades üles) EPS CAGR või rohkem:

Pank	Taskukell	Linn	Edasi P / E	Kaheaastane est. EPS CAGR	Hinnang EPS – 2021	Hinnang EPS – 2022	Hinnang EPS – 2023
Kadentsipank	CADE, + 0.54%	Tupelo, Mo.	20.5	35.7%	$1.69	$2.56	$3.12
Huntington Bancshares on asutatud	HBAN, -0.12%	Columbus, Ohio	13.0	25.9%	$0.96	$1.38	$1.52
Allkirjade pank	SBNY, + 2.11%	New York	21.2	23.9%	$14.67	$17.60	$22.53
Eastern Bankshares, Inc.	EBC, + 0.23%	Boston	20.8	23.1%	$0.96	$1.12	$1.45
State Street Corporation	STT, + 1.14%	Boston	12.7	18.2%	$7.32	$8.51	$10.23
New Yorgi pank Mellon Corporation	BK, + 0.43%	New York	14.4	16.8%	$4.16	$4.64	$5.67
Lääne liit Bancorp	WAL, + 4.02%	Pheonix	12.3	14.2%	$8.66	$9.76	$11.28
Northern Trust Corporation	NTRS, + 1.83%	Chicago	17.6	13.6%	$7.08	$7.66	$9.13
New York Community Bancorp, Inc.	NYCB, + 0.61%	Hicksville, NY	10.9	13.5%	$1.21	$1.25	$1.56
Esimene vabariigi pank	FRC, + 1.38%	San Francisco	25.6	11.9%	$7.58	$8.25	$9.48
Websteri finantskorporatsioon	WBS, + 0.94%	Waterbury, Conn.	13.5	11.7%	$4.58	$5.04	$5.71
Valley National Bancorp	VLY, -0.20%	New York	12.5	10.9%	$1.15	$1.21	$1.41
Esimene Bancorp	FBP, -0.06%	San Juan, Puerto Rico	11.8	10.3%	$1.30	$1.39	$1.58
Usalda finantskorporatsiooni	TFC, + 0.57%	Charlotte, NC	14.7	9.7%	$4.55	$4.63	$5.47
Allikas: FactSet

Iga ettevõtte kohta saate lisateavet klikkida.

Seejärel lugege Tomi Kilgore'i üksikasjalikku juhendit MarketWatchi hinnapakkumise lehel tasuta saadaoleva teabe hulga kohta.

Võrreldes nimekirjas olevate pankadega, eeldatakse, et S&P 500 EPS CAGR on aastatel 9.4–2021 2023%, vastavalt FactSeti koostatud kaalutud koondkonsensuse hinnangutele.

Kindlasti võis pank sellesse nimekirja sattuda, kuna analüütikud usuvad, et tema laenu- ja hoiuste hinnakujunduse kombinatsioon on loodud selleks, et intressimäärade tõusu eeliseid kasutada. Aga nimekirja sattus võib-olla ka kiirkasvataja.

Siin on taas nimekiri koos dividenditootluste ja FactSeti küsitletud analüütikute arvamuse kokkuvõttega:

Isegi analüütikute poolt eelistatud pankade jaoks ei pruugi hinnasihid agressiivsed tunduda. Samas jäävad eesmärgid ette vaid ühe aasta ja tõusutrendi realiseerumiseks võib kuluda palju aastaid.

Rohkem aktsiaekraane tõusva intressimäära keskkonna jaoks:

• See "rahalehma" väärtusaktsiastrateegia võib teie portfelli nuumada isegi siis, kui kardate Föderaalreservi

• 23 dividendiaktsiat, mis suudavad läbida selle range kvaliteediekraani