Karnevali jaoks pole selget purjetamist ees: siin on, kuidas seda mängida

Lõpuks. Mis see oli? Umbes 09:15 ET. Surprised Carnival Corp (CCL) ei oodanud pärast avakella. Võiks kohe mõelda, et võib-olla lasi firma oma numbrid New Yorgis nii lähedal avamiskellale, et püüda radari alla lennata, kuna enamik kauplejaid, eriti müügikauplejaid, on viimase 30 minuti jooksul enne avamist erakordselt hõivatud. tavaline kauplemine. Karneval kaotas palju raha, oodatust palju rohkem. Sellegipoolest on positiivseid külgi ja turg, vähemalt alguses, näib keskenduvat neile. Uurime.

Numbers

Ettevõtte teises kvartalis avaldas Carnival GAAP-i EPS-i 1.61 dollari suuruse kahjumi aktsia kohta, kui tulu oli 2.401 miljardit dollarit. Need ülemise ja alumise rea numbrid jäid märkimisväärse marginaaliga konsensusele alla. Sellegipoolest kasvas müüginumber 47.9%. Kasulikku aastatevahelist võrdlust pole, kuna tegemist on mai kvartaliga ja 2021. aasta mais laevad ikka veel ei sõitnud. GAAP-i puhaskahjum ulatus 1.8 miljardi dollarini. Korrigeeritud puhaskahjum ulatus 1.9 miljardi dollarini. Korrigeeritud EBITDA jõudis -900 miljoni dollarini. Tulu PCD kohta (reisijatereisipäevad) vähenes 2019. aasta võrdlusega võrreldes pisut.

Niisiis, miks oli Kneejerk… Kõrgem?

Hoolimata tohutust rahapõletusest on mitmeid positiivseid tulemusi…

1) Raha äritegevusest muutus selles kvartalis positiivseks.

2) 2. kvartal lõppes 7.5 miljardi dollari suuruse likviidsusega, sealhulgas sularaha, lühiajalised investeeringud ja saadaolevad laenud ettevõtte uueneva krediidivõimaluse alusel.

3) Teise kvartali täituvus oli 69%, võrreldes I kvartali 54%-ga.

4) Klientide hoiused kasvasid 1.4. mai seisuga 5.1 miljardi dollari võrra 31 miljardile dollarile kolme kuu varasemalt 3.7 miljardilt dollarilt.

5) Nagu varem teatatud, määratakse 1. augustist juhatuse aseesimeheks president ja tegevjuht Arnold Donald ning presidendi ja tegevjuhi rolli hakkab täitma praegune tegevjuht Josh Weinstein. Weinstein võtab ka kliimajuhi rolli ja liitub direktorite nõukoguga.

väljavaade

Carnival ootab käesolevas kvartalis puhaskahjumit. Kogu aasta kohta ootab ettevõte ka puhaskahjumit. Carnival usub jätkuvalt, et korrigeeritud EBITDA paraneb jätkuva külalisreiside tegevuse taastamisega ning ootab jätkuvalt täituvuse paranemist kogu 2022. aasta jooksul, kuni see naaseb 2023. aastal ajaloolisele tasemele.

Eelarve

Pressiteade sisaldab tegelikult väga vähe bilansi üksikasju. See ütleb meile, et Carnival lõpetas kvartali 7.205 miljardi dollari netorahaga, mis on vähem kui 9.139 miljardit dollarit kuus kuud tagasi, ja koguvõlg (pikaajaline ja jooksev) ulatub 35.135 miljardi dollarini, võrreldes 33.226 miljardi dollariga kuus kuud tagasi. Klientide hoiused moodustavad 5.08 miljardit dollarit, võrreldes 3.508 miljardi dollariga sama aja jooksul.

Minu mõtted

Ilmselgelt on see äri, mille pandeemia pani raskesse kohta. Nüüd, kui hakatakse jõudma 2020. aasta eelse taseme poole, tõusevad toidu- ja kütusehinnad hüppeliselt ning nii USA kui ka maailma majandus ähvardab langeda majanduslangusesse. Pole just kõige parem keskkond ettevõtte jaoks, mida võiks keskklassi tarbijate jaoks alguses pisut kalliks pidada. Asi pole selles, et ma poleks fänn. Asi on selles, et ma ei näe selget teed.

Lugejad näevad, et CCL oli juba 2021. aasta juunist 2022. aasta aprillini langustrendis, kui aktsiale avaldatava surve tempo kiirenes. Aktsia jääb isegi tänahommikuse ralli korral sinise Pitchforki mudeli keskele, kuigi see mudel näib olevat ebasäästlikult kaldu.

Lühiajalises perspektiivis on peamine test 21-päevane EMA (praegu 11.35 dollarit). See liin paneb minu arvates kas aktsiat edasi nagu kada või tõrjub aktsiaid ja teeb sellele rallile lõpu.

Ma ei saa osta osalust ettevõttes, millel on põhialused või nende puudumine, nagu see, välja arvatud spekuleerimisel. Seetõttu eelistaksin müüa septembris 10 dollari suurust pakkumist ligikaudu 1.35 dollari eest, kui maksta selle aktsia eest tõusupäeval. See seab investori aktsiariskile kolme kuu jooksul netoväärtusega 8.65 dollarit. Kui sama kaupleja kardaks ilma jääda, võib ta saada septembris pikki 10 dollari kõnesid umbes 1.95 dollari eest. Nii on investoril soodsalt avatud 0.60 dollari suuruse netodeebetiga.