Halvim sektor, mida sissetulekuga investorid ostavad 2023. aastal

Energiaturul toimub ühenduse katkestamine, mis on investorite jaoks vilkuv kollane tuli – eriti kui olete 2022. aastal mänginud kõrgelennulisi naftaaktsiaid.

See oleks tõsiasi, et naftavarud on aluseks olevast naftahinnast "lahti haakunud".

See on selge märk sellest, et naftavarud (sealhulgas kõrge tootlusega naftasse investeerimise optsioonid, nagu näiteks usaldusühingud (lühidalt MLPd) ja energiakesksed suletud fondid ehk CEF-id) satuvad uuel aastal tõenäoliselt surve alla, eriti kui meid ootab ees majanduslangus.

Allpool nimetan kaks konkreetset õli CEF-i, mida vältida.

Muidugi ei tule see tõenäoliselt üllatusena, kui olete naftainvestor – kahtlemata teate, et energiaturud võivad peenraha ära keerata, nii et peate oma energiavarustel alati teravalt silma peal hoidma.

Võib-olla mäletate näiteks tohutut naftatõusu 2008. aastal, kui nafta tõusis aasta keskpaigaks umbes 46%, et jõuda sügavale miinusesse.

Nii et naftainvestorina edukaks saamiseks peate suutma vilkalt sisse ja välja liikuda. Ja nagu ma alguses mainisin, on hiljutine lahknevus naftavarude osas hea märk sellest, et praegu võib olla hea aeg kõrvale astuda.

Aga kuidas on pikemas perspektiivis? Isegi siis ei meeldi mulle energia kui investeering, eriti konservatiivse sissetulekuga investorite jaoks. Vaadake allolevat graafikut, mis näitab kümnendit aastatel 2008–2018.

S&P 500, mida näitab tootlus SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), lilla, ületas selle aja jooksul oluliselt nafta hetkehinda (oranžis), nafta jäi napilt plussi, andes kogukasumi, üle kümne aasta, 6.5% -st.

Energia pikaajaline tulevik on muutumas

Energiapulli väitekirja üks suuremaid osi on see, et majanduse kasvades on kauba nõudlus alati kasvav. Kuid käimas on huvitav nihe.

See on kindlasti väike muudatus, kuid nagu ülalt näha, on ameeriklased riigi märkimisväärsetest energiavarudest hoolimata juba mõnda aega kärpinud. Kuigi tarbimine langes pandeemia ajal veelgi, vähenes 2022. aastal siiski üldine tarbimine tänu kasvavale rohelise energia pakkumisele ja suuremale energiatõhususele.

Nõudluspilti süvenedes näeme, et USA ärihoonetes kasutatava energia hulk, sealhulgas maagaasist, teisest energiakaubast, mida näen nii pikas kui ka lühemas perspektiivis surve all olevat, on samuti vähenemas.

EIA andmetel langes ärihoonete energiatarbimine Ameerikas aastatel 1.3–2003 aastas 2012%; aastatel 2012–2018 oli see kiirenenud 1.5% aastasele langusele. Ja see oligi enne pandeemia.

Tõenäoliselt see suundumus jätkub, avaldades survet nafta ja gaasi hinnale – isegi kui me näeme aeg-ajalt lühiajalisi hinnatõususid.

Nafta ja gaasi väljavaadete vähenemise valguses olen vältinud rahaliste vahendite lisamist, mis hoiavad energiaettevõtteid minu valduses. CEF Insider teenus, mis keskendub CEF-i vahendite ärakasutamisele suurte ja sageli igakuiste dividendide väljamaksmiseks.

See tähendab, et hoiame eemale sellistest CEF-idest nagu First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), mis võib teid meelitada oma 8.6% dividenditootluse ja 7.3% allahindlusega NAV-ile. Keskendudes torujuhtmega töötavatele usaldusühingutele, nagu näiteks Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) ja TC Energy (TRP), see fond on esimeste seas, kes kannatab majanduslanguse ajal nõudluse vähenemise tõttu.

Sarnaselt keskendunud Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), samal ajal oleks energiahindade langus ohus ka 9% tootlus, mis muudab selle fondi, mida kohe müüa või vältida, kui te seda ei oma.

Michael Foster on juhtiv teadusanalüütik Kontrastne Outlook. Suuremate tuluideede leidmiseks klõpsake siin, et näha meie viimast aruannet „Hävimatu sissetulek: 5 soodsat fondi püsivate 10.2% dividendidega."

Avalikustamine: puudub